wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
774Följer
4,2 tnföljare
Flöde
Flöde
Det är först när man ser alla chipnyheter tillsammans i morse som det blir intressant: Broadcom planerar att investera 60 miljarder dollar i AI-chip, Toshiba för första gången på fem år kraftigt fördubblar sin HDD-kapacitet för datacenter, och till och med Google har höjt priset på sin instegsmodell Pixel med 100 dollar på grund av ökade lagringskostnader. Å ena sidan satsas det enorma summor på AI-infrastruktur, å andra sidan börjar kostnaderna överföras till konsumenterna. Som handlare ser jag inte detta som bara underhållning – när capex bränns så här hårt är den viktigaste frågan när avkastningen kommer att följa med. Ju mer pengar som bränns, desto högre blir smällen när bubblan spricker. $BTC är nu kopplat till teknikjättarna; när de tar ett andetag, skakar krypton med. Tror du på "den här gången är det annorlunda" eller på cykler?
Fokusera inte bara på Federal Reserve när du handlar med riskfyllda tillgångar. I morse kom Japans finansminister Satsuki Katayama med flera uttalanden: regeringen försöker få marknaden att tro att Sanae Takaichi "inte driver någon ny inflation" och nämnde att valutatrenden har förändrats efter gemensam intervention. Översättning – den japanska regeringen ger marknaden en förvarning, rädd att yenen ska säljas av igen. Vad har detta med kryptovärlden att göra? Yenen är världens största källa till billig kapital, och när carry trades tvingas stängas är de första som drabbas hög risk-tillgångar, $BTC kan inte undkomma. Alla erfarna spelare minns hur den snabba kraschen i augusti 2024 kom till. Håll koll på yenen, inte bara på K-linjerna.
USA:s kabinett höll ett slutet möte i Camp David i flera timmar på fredagen, med ämnet Iran och Houthiernas nästa steg – sådana icke-offentliga möten hölls senast några dagar innan Israel agerade mot Iran förra året. I kommentarsfältet ropar någon igen "Krig nu, köp $BTC som säker tillgång". Stopp där. Mönstret de senaste två åren är tydligt: geopolitisk upptrappning → oljepriset stiger → inflationen fastnar → förväntningar om räntehöjningar återvänder → guld och $BTC faller tillsammans. Krig prissätts inte som en säker tillgång just nu, utan som "ytterligare räntehöjningar". Vill du verkligen förstå riskerna, håll koll på avkastningen på tvååriga amerikanska statsobligationer, inte på kryptopriset. Tror du att det blir annorlunda den här gången?
Många tror att "空神" betyder att satsa allt på en blankning, men det är fel. Just nu blankar jag faktiskt $BTC och $ETH samtidigt, men jag har en hög beta-position i spotmarknaden kvar — ifall marknaden pressar tillbaka hjälper den mig att bära en del av känslorna och nedgångarna, nettoexponeringen är negativ, det är inte att springa naken. I morse sköt $BTC upp till 87 000 och trycktes sedan ner till strax över 84 000, en lång övre skugga som bekräftar att denna återhämtning saknar volym. De som vinner vid bordet lägger sällan ut alla marker på en gång; den verkliga fördelen är "riktning + struktur", inte "riktning + satsa allt". När ni blankar, lämnar ni er själva någon hedge?
Många frågar mig varför jag blankar $ETH istället för att bara fokusera på $BTC. Svaret är enkelt: slå den svagare. Idag sjönk BTC från 87 000 till strax över 84 000, en nedgång på mindre än en halv procent; ETH föll direkt från 2 770 till under 2 670, betydligt svagare. Den ben som leder upp i en tjurmarknad och faller först i en björnmarknad är alltid den bekvämaste att blanka. Jag förutspår inte vem som kraschar först, jag följer bara styrkeordningen och väljer sida – de starka lämnar jag åt köparna att bära, de svaga ger jag till blankarna att ta hem. Det här är inte att vara negativ till hela marknaden, utan att i samma våg bara ta den sida med högst vinstchans. Titta själva på positionkortet nedan, hur avkastningen utvecklas, data ljuger inte åt mig.
En uppsättning positioner som lätt kan avfärdas som tråkiga data döljer faktiskt stora kapitalflöden: den senaste CFTC-rapporten visar att spekulanter denna vecka fortsätter att öka sina blankningar i amerikanska statsobligationer – nettoshortpositionen i 10-åriga obligationer har nått en ny rekordnivå på 900 000 kontrakt, och även 5-åriga och 2-åriga obligationer ökar.
Översatt till vardagsspråk: smarta pengar satsar på "högre och längre räntor".
Vad har detta med kryptovalutor att göra? Mycket. Ju tyngre blankningarna i statsobligationer är, desto mer indikerar det att marknaden tror att finansieringskostnaderna inte kommer att sjunka på kort sikt, och höga räntor är en kronisk blodförlust för alla riskfyllda tillgångar som lever på hävstång – inklusive $BTC – det är inte en plötslig död, utan snarare långsam utmattning.
Så jag har inte bråttom att köpa på mig mer under uppgången. Vattnet har inte sjunkit, så missta inte ebb för flod. Litar du mer på obligationsmarknaden eller på optimismen i kryptovärlden?
Det var livat på den amerikanska aktiemarknaden igår kväll: Dow Jones, S&P och Nasdaq steg alla, Nasdaq ökade med över 1 %, SpaceX steg med hela 7 %, Tesla, Broadcom och Nvidia var alla i grönt. Logiskt sett, med en sådan riskaptit, borde $BTC också ha följt med uppåt.
Men verkligheten? BTC och $ETH föll faktiskt idag.
Denna divergens är värd att notera: de pengar som kommer in just nu går till AI-beräkningskraft och fysisk teknik, inte till kryptomarknaden. När berättelsen om "allt stiger" bara driver aktiemarknaden och lämnar kryptomarknaden bakom sig, visar det att preferenserna för nya pengar har förändrats.
Trösta dig inte med "det kommer att ta igen det förr eller senare". Upphämtningen är ett resultat, inte en logik. Var pengarna går, det måste du först förstå. Tror du att dessa pengar kommer att vända tillbaka?
I morse steg $BTC tillfälligt till 87 000, men när jag skriver detta har det sjunkit tillbaka till strax över 84 000, med en dagsvariation på över 3 000 punkter, helt uppslukad av en lång övre skugga.
Varför står jag på den korta sidan? Det handlar inte om att trotsa någon. Vid spelbordet litar jag bara på korten: USA:s aktier steg igår kväll, AI och halvledare ledde uppgången, riskaptiten återhämtar sig tydligt, men krypton hänger inte med – att inte kunna stiga i en miljö där det borde, är i sig ett tecken.
Att pressa ut korta positioner och blodrensa kortsiktiga säljare är ofta slutet på en utmattning, inte början på en vändning.
Jag nämner inga specifika nivåer, bara min ståndpunkt: en uppgång med minskad volym som inte kan följa med den bredare marknadens återhämtning, det gör att jag hellre står på säljsidan. Hur ser du på denna övre skugga?
Ännu en dag med alla rätt $BTC
Att göra mynt handlar inte bara om det lilla i kryptovärlden. Ikväll är en nyhet värd att minnas: Anthropic planerar att utöka sitt team av spetsingenjörer till tiotusen år 2027.
Det här är inte bara en enskild företagsutvidgning, utan hela AI-industrikedjan drar in pengar i rasande takt – kapital, talang, beräkningskraft, allt strömmar dit. Pengarna är begränsade, varje krona som går till AI tas från någon annanstans.
De mest bekväma dagarna i kryptovärlden de senaste två åren var när likviditeten flödade och pengarna inte hade någonstans att ta vägen. Nu har smarta pengar hittat en mer attraktiv destination, och riskkapitalpoolen töms tyst. $BTC, som helt och hållet prissätts baserat på likviditet, fruktar inte enskilda negativa nyheter, utan att "alla går någon annanstans".