wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
774Подписки
4,2 тыс.подписчиков
Новости
Новости
Многие спрашивают меня, почему я шортю $ETH, а не просто слежу за $BTC. Ответ в двух словах: бить слабого. Сегодня BTC с 87 000 опустился до чуть выше 84 000, упав менее чем на полпроцента; ETH же упал с 2 770 ниже 2 670, значительно слабее. Нога, которая ведет бычий рынок и падает в медвежьем, всегда самая удобная для шорта. Я не предсказываю, кто рухнет первым, а просто выбираю сторону по силе — сильное оставляю быкам, слабое отдаю шортистам. Это не значит, что я пессимист по всему рынку, а лишь беру ту сторону с наивысшей вероятностью выигрыша в этой волне. Ниже вы сами можете посмотреть на распределение позиций и доходность, данные не станут меня хвалить.
Набор позиций, которые легко принять за скучные данные, на самом деле скрывает отношение крупных игроков: в последнем отчёте CFTC спекулянты на этой неделе продолжают наращивать короткие позиции по американским облигациям — чистые короткие позиции по 10-летним облигациям достигли рекордных 900 тысяч контрактов, по 5-летним и 2-летним тоже растут.
Перевод на человеческий язык: умные деньги ставят на "более высокие и длительные ставки".
Как это связано с криптой? Очень сильно. Чем больше коротких позиций по американским облигациям, тем больше рынок считает, что стоимость заимствований в краткосрочной перспективе не снизится, а высокие ставки для всех рисковых активов, зависящих от кредитного плеча — включая $BTC — это хроническая потеря крови, а не мгновенная смерть, это тёплая вода.
Поэтому я не спешу покупать на отскоке. Большой поток не ослаб, не принимайте отлив за прилив. Вы больше верите в долговой рынок или в оптимизм криптосферы?
Вчера вечером американский фондовый рынок был довольно оживлён: три основных индекса — Dow Jones, S&P и Nasdaq — все выросли, Nasdaq прибавил более 1%, акции SpaceX взлетели на 7%, Tesla, Broadcom и Nvidia тоже в плюсе. По логике, при таком хорошем аппетите к риску $BTC тоже должен был расти.
А как на самом деле? BTC и $ETH сегодня наоборот снизились.
Такое расхождение стоит запомнить: деньги, которые сейчас входят на рынок, идут в вычислительные мощности AI и реальные технологии, а не в криптовалюту. Когда повествование о "росте всего" касается только фондового рынка, а крипторынок отстаёт, это значит, что предпочтения новых инвестиций изменились.
Не утешайте себя мыслью "рано или поздно будет догонять". Догонка — это результат, а не логика. Сначала нужно понять, куда идут деньги. Как думаете, эти деньги вернутся обратно?
Сегодня утром $BTC поднимался до 87 000, а к моменту написания этого сообщения снова упал до чуть выше 84 000, разница за день составила более 3000 пунктов, и всё это было поглощено одной длинной верхней тенью.
Почему я сейчас нахожусь на стороне шортов? Это не из упрямства. За карточным столом я смотрю только на карты: американский рынок вчера рос, AI и полупроводники лидировали, риск-аппетит явно восстанавливается, но криптовалюта не успевает за этим — в условиях, когда должен быть рост, его нет, и это уже сигнал.
Выдавливание шортов и кровавая расправа над краткосрочными медведями часто означает истощение, а не начало разворота.
Я не называю уровни, а выражаю позицию: рост с низким объёмом и отставание от общего рынка — я предпочитаю быть на стороне продавцов. Как вы оцениваете эту верхнюю тень?
Снова день с полным успехом $BTC
Не стоит ограничиваться только делами криптосообщества. Сегодня вечером стоит запомнить одну новость: Anthropic планирует к 2027 году расширить команду ведущих инженеров до десяти тысяч человек.
Это не просто расширение одной компании, а бешеный приток капитала, талантов и вычислительных мощностей во всю цепочку индустрии ИИ. Деньги ограничены, и каждый рубеж, куда направляются инвестиции в ИИ, — это отток из других сфер.
Самые комфортные дни для криптосообщества за последние два года были тогда, когда ликвидность была избыточной и деньги некуда было деть. Сейчас у умных денег появился более привлекательный путь, и пул венчурных средств тихо сокращается. Такие активы, как $BTC, которые полностью зависят от ликвидности для ценообразования, боятся не столько негативных новостей, сколько того, что «все уходят в другие сферы».
Обсудим деталь, которую многие упускают из виду: недавний отскок произошёл при крайне низком объёме торгов.
У меня есть привычка при анализе рынка сначала смотреть, соответствует ли объём движению цены. Рост с увеличением объёма — это действительно поддержка покупателей, а отскок при снижении объёма чаще всего означает отсутствие покупателей и короткие позиции, которые вынужденно закрываются, поднимая цену. Сегодня утром, когда $BTC резко вырос, объём торгов совсем не поддержал этот рост.
На игровом столе самое страшное — когда соперник ставит большую ставку, но у него нет карт — отскок при низком объёме — это именно такой блеф. Чтобы подтвердить разворот тренда, нужно увидеть устойчивый рост с увеличением объёма, а не тайное повышение цены в безлюдное время ночи. До тех пор для меня отскок — это повод сократить позиции, а не наращивать их.
Тем, кто берет кредитное плечо для покупки рискованных активов, сегодня вечером стоит записать слова Гулсби из ФРС: рынок труда остается стабильным, повышение ставок приостановлено, «все варианты по-прежнему открыты», и инфляция важнее занятости.
Перевод на понятный язык — на понижение ставки в ближайшее время не рассчитывайте. Рынок ранее ставил на то, что «как только занятость ослабнет, начнется смягчение», но чиновники один за другим опровергают это.
Для таких активов, как $BTC, которые зависят от ликвидности, высокие ставки — это словно железная плита над головой. Отскок возможен, но пока эта плита не сдвинется, скорее всего, это будет повод для продажи. Не воспринимайте слово «стабильность» от чиновников как «смягчение».
Сегодня утром $BTC на мгновение взлетел до 86 000, и в комментариях снова раздалось "бычье возвращение". Через несколько часов цена упала обратно до 84 500, $ETH еще слабее. Так называемый отскок — это сжигание топлива медведей, а не настоящих денег быков.
В последние пару дней я снова занял медвежью позицию. Это не из упрямства, а потому что ситуация изменилась — когда шорты, которые должны были взорваться, уже взорвались, для дальнейшего роста нет топлива.
Прозвище "бог шортов" никогда не означало "всегда быть в шорте", а значит занимать позицию там, где лучше шансы. Сейчас краткосрочно цена поднимается и падает, среднесрочно рынок перекуплен, я выбираю сторону продавцов. Медленно, с большими ставками и низкой частотой, эту руку я могу удержать.