Как рассчитываются и взимаются комиссии за финансирование для ончейн-бессрочных фьючерсов?

Вопросы и ответы о ставке финансирования для ончейн-торговли

В этих вопросах и ответах рассматривается, как работают ставки финансирования и комиссии за финансирование для бессрочных фьючерсов в ончейн-торговле.

Что такое ставка финансирования?

Ставка финансирования помогает удерживать цену контракта бессрочных фьючерсов близко к его индексной цене. Комиссии за финансирование обмениваются между держателями длинных и коротких позиций. Платформа не взимает комиссию за финансирование.

Кто платит комиссию за финансирование?

• Когда ставка финансирования положительная, длинные позиции платят коротким позициям

• Когда ставка финансирования отрицательная, короткие позиции платят длинным позициям

Каждая длинная или короткая нога рассчитывается отдельно. Если у вас одновременно открыты длинная и короткая позиции по одному и тому же контракту, две ноги не компенсируют друг друга в целях расчета финансирования.

Когда рассчитываются комиссии за финансирование?

Комиссии за финансирование рассчитываются каждый час в начале часа. Ставка, отображаемая для каждого часового расчета, составляет одну восьмую от номинальной восьмичасовой ставки.

Вы платите или получаете комиссию за финансирование только в том случае, если у вас есть открытая позиция во время расчета.

Как рассчитывается ставка финансирования?

В ончейн-торговле impact-цена предложения о покупке и impact-цена предложения контракта сравниваются с его индексной ценой. Выборка индекса премии производится каждые пять секунд, и применяется средневзвешенное значение по скользящему часовому окну. Более новые значения имеют больший вес, чем более старые.

Итоговая ставка также включает компонент процентной ставки, настроенный демпфер или множитель премии, а также верхний/нижний предел ставки финансирования для контракта.

Funding rate = clamp( (weighted average premium index + clamp(interest rate − weighted average premium index, ± premimum damper)) ÷ (8/N) * Multiplier, ± funding cap)

• Процентная ставка = 0,01% (неизменна для всех интервалов расчета)

• N = интервал расчета по комиссии за финансирование для контракта, в часах.

• Средний индекс премии в Tn = (1 × Индекс премии в T1 + 2 × Индекс премии в T2 + ... + n × Индекс премии в Tn) / (1 + 2 + ... + n).

  • Индекс премии = [Max (0, Impact bid price – Индексная цена) – Max (0, Индексная цена – Impact ask price)] / Индексная цена

    • Impact-цена спроса = средняя цена исполнения при продаже набора impact notional (impact base notional * макс. плечо) — используется направление сделки предложения о покупке в стакане ордеров

    • Impact-цена предложения = средняя цена исполнения, чтобы купить набор impact notional (impact base notional * макс. плечо) — используется направление сделки «предложение о продаже» в стакане

    • Impact base notional = 100 USD

    • Индексная цена напрямую определяется из оракула

Как рассчитывается моя комиссия за финансирование?

Ваша комиссия за финансирование рассчитывается на основе стоимости позиции на момент расчета:

Стоимость позиции = размер позиции × рыночная цена

Если вы находитесь на стороне плательщика, списываемая сумма ограничена размером вашего капитала. Выплата по финансированию сама по себе не может уменьшить ваш капитал ниже нуля.

• Списываемая комиссия за финансирование (на позицию) =min(стоимость позиции плательщика × ставка финансирования, max (капитал, 0))

Если вы находитесь на получающей стороне, ваша выплата зависит от суммы, собранной с платящих позиций, и распределяется пропорционально стоимости позиции.

• Ставка финансирования для выплат = общая списанная комиссия за финансирование ÷ общая списанная стоимость позиции

• Комиссия за финансирование для выплат (на позицию) = стоимость позиции получателя × ставка финансирования для выплат

Почему ставка финансирования для выплат может отличаться от ставки финансирования?

Ставка финансирования показывает ставку, используемую для списания с платящих позиций. Ставка финансирования для выплат показывает ставку, фактически распределяемую между получающими позициями.

Если у некоторых платящих позиций недостаточно эквити для выплаты полной суммы, собирается меньше средств, и ставка финансирования для выплат оказывается ниже ставки финансирования. При ончейн-торговле средства платформы не используются для покрытия этой разницы.

В чем разница между прогнозируемой и расчетной ставкой финансирования?

Прогнозируемая ставка финансирования — это оперативная оценка для следующего расчета. Она обновляется каждые пять секунд по мере изменения скользящего окна индекса премии.

Рассчитанная ставка финансирования фиксируется во время расчета. Итоговая выплата все же может оказаться меньше, если не удастся собрать полную сумму с платящих позиций.

Что происходит, когда приостановлены выплаты по финансированию?

Когда выплаты по финансированию приостановлены для контракта, ончейн-торговля не рассчитывает, не собирает и не распределяет комиссии за финансирование в соответствующем окне расчета. На странице торговли вместо ставки отображается «Приостановлено», а обратный отсчет до расчета скрывается.

Где можно посмотреть историю ставки финансирования?

Откройте вкладку «Ставка финансирования» на странице «Информация о рынке», чтобы узнать время расчета и ставку финансирования. На вашей личной вкладке «Движение средств» на странице «Моя торговля» отображается сумма, которую вы заплатили или получили по каждому расчету.

Криптовалютные продукты сопряжены со значительным риском. Цены могут расти и падать, и вы можете получить обратно меньше, чем вложили. Эта статья носит исключительно информационный характер и не является консультацией по финансовым вопросам, инвестированию или налогам. Проведите собственное исследование и обратитесь за независимой консультацией, прежде чем принимать какие-либо решения об инвестировании.