#YenShortSqueeze
About YenShortSqueeze
Treasury Secretary Bessent warned yen shorts, claiming asymmetric information on Japan policy. USD/JPY fell from 160.39 to 153.53, yen at its strongest since February. Flows diverge: Japanese retail holds roughly 3.61T yen net short, while overseas investors unwind carry trades and options target below 150. Japan reserves fell $79.6B in August, likely from Treasury sales. JPMorgan: orderly appreciation could ease JGB pressure and benefit AI, semis and real estate, while pressuring exporters.
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O Japão, o maior detentor mundial de Títulos do Tesouro dos EUA, está a vender notas para financiar as suas intervenções, pressionando a parte média da curva.
Sugere que as esperanças de Bessent para um resgate financeiro FIMA do mercado do Tesouro não estão a tornar-se realidade (como a maior parte do que ele diz).
O Japão é o maior detentor estrangeiro de títulos do Tesouro dos EUA. Para defender o iene, podem ser forçados a vender esses títulos, elevando ainda mais os rendimentos dos EUA.
Os EUA não podem suportar taxas mais altas com trilhões em dívida a precisar de refinanciamento.
É simples: a impressão de dinheiro vai acelerar.
Bull Theory
🚨 A INTERVENÇÃO DO IENE DO JAPÃO ESTÁ A TORNAR-SE UM GRANDE RISCO PARA OS TÍTULOS DOS EUA.
O Japão gastou quase 100 mil milhões de dólares a comprar ienes depois de este ter caído perto do valor mais baixo em 40 anos, 164 por dólar.
Para financiar esta intervenção, possivelmente vendeu mais de 6% das suas reservas estrangeiras, no valor de quase 1,2 biliões de dólares.
Isto é importante porque o Japão é o maior detentor estrangeiro de títulos americanos. Estima-se que quase 70% das reservas do Japão estejam investidas em títulos do Tesouro dos EUA.
Se o Japão continuar a vender, os preços dos títulos podem cair e os rendimentos podem subir, tornando o empréstimo ainda mais caro em todo o território dos EUA.
A pressão já é visível. O rendimento a 30 anos tocou recentemente os 5,34%, o mais alto desde 2007, enquanto o rendimento a 10 anos atingiu os 4,81%.
Isto não poderia ter acontecido em pior altura.
Os investidores já exigem retornos mais elevados devido à inflação, ao aumento do preço do petróleo e ao crescente défice fiscal dos EUA.
O Tesouro está a tentar acalmar o mercado ao duplicar as suas recompras de títulos a longo prazo para pelo menos 4 mil milhões de dólares por operação.
O iene recuperou agora para cerca de 155 por dólar.
Mas se enfraquecer novamente, o Japão pode ser forçado a vender ainda mais.
O Japão está a tentar proteger a sua moeda, mas a intervenção contínua pode transferir essa pressão diretamente para o mercado de títulos dos EUA.
🚨 A INTERVENÇÃO DO IENE DO JAPÃO ESTÁ A TORNAR-SE UM GRANDE RISCO PARA OS TÍTULOS DOS EUA.
O Japão gastou quase 100 mil milhões de dólares a comprar ienes depois de este ter caído perto do valor mais baixo em 40 anos, 164 por dólar.
Para financiar esta intervenção, possivelmente vendeu mais de 6% das suas reservas estrangeiras, no valor de quase 1,2 biliões de dólares.
Isto é importante porque o Japão é o maior detentor estrangeiro de títulos americanos. Estima-se que quase 70% das reservas do Japão estejam investidas em títulos do Tesouro dos EUA.
Se o Japão continuar a vender, os preços dos títulos podem cair e os rendimentos podem subir, tornando o empréstimo ainda mais caro em todo o território dos EUA.
A pressão já é visível. O rendimento a 30 anos tocou recentemente os 5,34%, o mais alto desde 2007, enquanto o rendimento a 10 anos atingiu os 4,81%.
Isto não poderia ter acontecido em pior altura.
Os investidores já exigem retornos mais elevados devido à inflação, ao aumento do preço do petróleo e ao crescente défice fiscal dos EUA.
O Tesouro está a tentar acalmar o mercado ao duplicar as suas recompras de títulos a longo prazo para pelo menos 4 mil milhões de dólares por operação.
O iene recuperou agora para cerca de 155 por dólar.
Mas se enfraquecer novamente, o Japão pode ser forçado a vender ainda mais.
O Japão está a tentar proteger a sua moeda, mas a intervenção contínua pode transferir essa pressão diretamente para o mercado de títulos dos EUA.
