#YenShortSqueeze
About YenShortSqueeze
Treasury Secretary Bessent warned yen shorts, claiming asymmetric information on Japan policy. USD/JPY fell from 160.39 to 153.53, yen at its strongest since February. Flows diverge: Japanese retail holds roughly 3.61T yen net short, while overseas investors unwind carry trades and options target below 150. Japan reserves fell $79.6B in August, likely from Treasury sales. JPMorgan: orderly appreciation could ease JGB pressure and benefit AI, semis and real estate, while pressuring exporters.
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O Japão, maior detentor mundial de títulos do Tesouro dos EUA, está vendendo notas para financiar suas intervenções, pressionando o grupo da curva.
Sugere que as esperanças de Bessent de um resgate do mercado do Tesouro com financiamento FIMA não estão se concretizando (como a maioria de seus comentários).
O Japão é o maior detentor estrangeiro de títulos do Tesouro dos EUA. Para defender o iene, eles podem ser forçados a vender esses títulos, elevando os rendimentos americanos ainda mais altos.
Os EUA não podem arcar com juros mais altos com trilhões em dívidas precisando de refinanciamento.
É simples: a impressão de dinheiro vai acelerar.
Bull Theory
🚨 A INTERVENÇÃO DO JAPÃO EM IENE ESTÁ SE TORNANDO UM GRANDE RISCO PARA OS TÍTULOS DOS EUA.
O Japão gastou quase 100 bilhões de dólares comprando iene após cair perto da menor marca dos últimos 40 anos, de 164 por dólar.
Para financiar essa intervenção, possivelmente vendeu mais de 6% de suas reservas estrangeiras no valor de quase US$ 1,2 trilhão.
Isso importa porque o Japão é o maior detentor de títulos estrangeiros dos Estados Unidos. Estima-se que quase 70% das reservas japonesas estejam investidas em títulos do Tesouro dos EUA.
Se o Japão continuar vendendo, os preços dos títulos podem cair e os rendimentos podem subir, tornando o empréstimo ainda mais caro em todo os EUA.
A pressão já é visível. O rendimento de 30 anos recentemente atingiu 5,34%, seu maior desde 2007, enquanto o de 10 anos atingiu 4,81%.
Isso não poderia ter acontecido em pior momento.
Os investidores já estão exigindo retornos maiores devido à inflação, ao aumento do petróleo e ao crescente déficit fiscal dos Estados Unidos.
O Tesouro está tentando acalmar o mercado dobrando suas recompras de títulos de longo prazo para pelo menos 4 bilhões de dólares por operação.
O iene agora se recuperou para cerca de 155 por dólar.
Mas se enfraquecer novamente, o Japão pode ser forçado a vender ainda mais.
O Japão está tentando proteger sua moeda, mas a continuidade da intervenção pode direcionar essa pressão diretamente para o mercado de títulos dos EUA.
🚨 A INTERVENÇÃO DO JAPÃO EM IENE ESTÁ SE TORNANDO UM GRANDE RISCO PARA OS TÍTULOS DOS EUA.
O Japão gastou quase 100 bilhões de dólares comprando iene após cair perto da menor marca dos últimos 40 anos, de 164 por dólar.
Para financiar essa intervenção, possivelmente vendeu mais de 6% de suas reservas estrangeiras no valor de quase US$ 1,2 trilhão.
Isso importa porque o Japão é o maior detentor de títulos estrangeiros dos Estados Unidos. Estima-se que quase 70% das reservas japonesas estejam investidas em títulos do Tesouro dos EUA.
Se o Japão continuar vendendo, os preços dos títulos podem cair e os rendimentos podem subir, tornando o empréstimo ainda mais caro em todo os EUA.
A pressão já é visível. O rendimento de 30 anos recentemente atingiu 5,34%, seu maior desde 2007, enquanto o de 10 anos atingiu 4,81%.
Isso não poderia ter acontecido em pior momento.
Os investidores já estão exigindo retornos maiores devido à inflação, ao aumento do petróleo e ao crescente déficit fiscal dos Estados Unidos.
O Tesouro está tentando acalmar o mercado dobrando suas recompras de títulos de longo prazo para pelo menos 4 bilhões de dólares por operação.
O iene agora se recuperou para cerca de 155 por dólar.
Mas se enfraquecer novamente, o Japão pode ser forçado a vender ainda mais.
O Japão está tentando proteger sua moeda, mas a continuidade da intervenção pode direcionar essa pressão diretamente para o mercado de títulos dos EUA.
