大魔的财富之路
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大魔社区创始人，绿洲大学联合创始人，okx2024年交易大赛华语第二。
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大魔的财富之路
#美国9月非农仅增2 9.000, a taxa de desemprego sobe para 4,2%. As folhas de pagamento não agrícolas dos EUA em setembro adicionaram apenas 29.000, muito abaixo da expectativa do mercado de 90.000. A taxa de desemprego subiu para 4,2%, o crescimento salarial desacelerou simultaneamente e o mercado de trabalho esfriou significativamente — uma grande surpresa nesta rodada de dados de emprego.
Esses dados minam diretamente o suporte central ao aumento das taxas do Fed em outubro. A probabilidade anteriormente alta de precificação de mercado para um aumento será rapidamente reduzida, atrasando ainda mais as expectativas de aumento. Os rendimentos do Tesouro dos EUA de longo prazo provavelmente enfrentarão pressão para queda, e um dólar mais fraco traz benefícios macroeconômicos para ativos de risco.
Mas havia uma lacuna nas expectativas no mercado. Antes da implementação das folhas de pagamento não agrícolas, o BTC já havia ultrapassado 87.000, mas após a divulgação dos dados, rapidamente recuou, criando um mercado positivo onde fatores positivos estavam sendo percebidos. A razão principal é que a alta anterior já havia prelevado expectativas de enfraquecimento do emprego e, combinada com um grande número de posições de lucro próximas a 87.000, a saída concentrada desencadeou uma pressão de vendas de curto prazo, resultando em uma dupla eliminação entre otistas e ursos.
A força motriz subjacente por trás dessa rodada de rally vem das entradas sustentadas de caixa em ETFs à vista e da acumulação institucional em níveis baixos; as folhas de pagamento não agrícolas são apenas catalisadores para avanços acelerados, não o ponto de partida da alta. No curto prazo, o ambiente macroeconômico está esquentando, mas a pressão para obter lucros em níveis altos não pode ser ignorada, os riscos de buscar altos são altos e o mercado é propenso a uma volatilidade severa.
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Instantâneo tirado em 02 de out. de 2026, às 23:22
#Strategy再购BTC, múltiplos títulos do Tesouro aumentaram simultaneamente as participações da Strategy. Essa rodada levantou fundos por meio de uma nova emissão de ações, gastando cerca de US$ 142,7 milhões para comprar 1.665 BTC, elevando o total de 847.000 BTC, tornando-se o maior detentor mundial de Bitcoin de capital aberto. Não sozinhos, empresas de tesouraria semelhantes como Strive e BitMine também estão aumentando suas participações, com esta última continuando os investimentos regulares no Ethereum, restabelecendo um consenso para que as empresas listadas acumulem moedas coletivamente.
Essa rodada de participações coletivas tem um contexto importante: recuperação de preços mais cedo, muitas empresas saíram de perdas flutuantes, seus balanços patrimoniais foram reparados e janelas de financiamento reabriram. A maioria dos fundos de compra de moedas dessas empresas vem de financiamento por ações, não de dinheiro ocioso; essencialmente, elas estão aproveitando o mercado de ações dos EUA para fornecer continuamente compras incrementais de criptoativos.
Para o mercado, os títulos do tesouro corporativo são capital de longo prazo. Após a compra, geralmente não são vendidos no curto prazo, permitindo que acumulem algumas fichas em circulação, reduzam a pressão de venda e apoiem o sentimento do mercado. Mas, objetivamente, isso não garante ganhos estáveis. Esse modelo depende fortemente do ambiente de financiamento. Se o preço da moeda cair profundamente e a empresa entrar em grandes perdas flutuantes, o financiamento adicional subsequente será prejudicado, e o plano de compra de moedas estagnará ou até será forçado a reduzir as participações.
Esse é um fator estrutural positivo, indicando que cada vez mais empresas listadas estão incluindo criptoativos em suas reservas. No entanto, o aumento das participações do Caiku é um sinal de atraso, geralmente ocorrendo durante fases de recuperação do mercado e não pode ser usado diretamente como base otimista de curto prazo.
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#美参议院提出新加密税收法案ADAPT apresentado por senadores republicanos em 30 de setembro, atualmente apenas uma proposta do Senado e ainda não votada. A ideia central é padronizar as regras de impostos sobre ativos criptoativos e abordar ambiguidades antigas em questões fiscais. É um projeto de lei certa que a indústria aguardava há muito tempo, geralmente neutro e amigável, mas com prós e contras.
✅ Pelo lado positivo
Pelas regras atuais, criptoativos são tributados como ativos; até mesmo comprar coisas com stablecoins ou pagar pequenas quantias de gás desencadeia eventos tributáveis, tornando a declaração de impostos extremamente complicada.
1. Usuários comuns que usam stablecoins compatíveis para consumo diário não incorrerão mais em imposto sobre ganhos de capital (comerciantes e instituições não são isentos).
2. Taxas de gás on-chain abaixo de $10 por transação estão isentas de reconhecimento tributável, resolvendo os pequenos desafios de declaração de impostos frequentemente causados pelas interações dos investidores de varejo.
3. Você não precisa começar a tributar as recompensas imediatamente ao recebê-las; só reconheça a renda após vender por dinheiro, evitando o problema de "renda no papel, mas sem dinheiro disponível para impostos."
4. O empréstimo em criptomoedas segue diretamente as regras tradicionais de imposto sobre empréstimos de valores mobiliários; os traders podem optar pela contabilidade mark-to-market, enquanto investidores estrangeiros recebem regras de porto seguro para facilitar a entrada institucional.
⚠️ Restrições de lucro parcial e vazias
O projeto estende a regra de venda de lavagem de ações dos EUA para ativos criptoativos. Se você vende criptomoedas com prejuízo e compra o mesmo ativo de volta em até 30 dias, essa perda não pode ser usada como dedução fiscal, abolindo diretamente a estratégia comum de colheita de prejuízos fiscais usada pelos traders, que tem um impacto significativo em traders de curto prazo e alta frequência $BTC $ETH
Irmãos, essa nova proposta da SEC merece muita atenção.
Desde que as condições regulatórias relevantes sejam atendidas, consultores de investimentos e fundos podem agora adotar uma nova solução de custódia de ativos criptoativos, que pode ser confiada a empresas estaduais de trust em conformidade para custódia ou, em certos casos, pensão institucional de autocustódia.
Isso elimina efetivamente uma grande barreira para que fundos institucionais entrem no mercado e é uma base crucial. Anteriormente, muitos gestores de ativos tradicionais queriam expandir para criptomoedas, mas o maior gargalo eram as dificuldades de custódia. Uma vez implementada essa regra, um grande número de consultores RIA poderá alocar legalmente criptoativos para clientes de alto patrimônio.
Esse é um sinal claro: os ativos cripto estão gradualmente migrando de investimentos alternativos marginais para se integrar ao sistema financeiro tradicional, o que é positivo no médio e longo prazo.
No entanto, um lembrete: esta ainda é apenas a fase de proposta e ainda não entrou oficialmente em vigor. Ainda há um período de revisão antes da implementação final, e persistem incertezas. Não entre cegamente no campo; é prudente manter cautela nesta fase.
$BTC $ETH $ZEC #SEC加密资产托管新规, propõe-se flexibilizar as restrições à autocustódia institucional
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Instantâneo tirado em 03 de out. de 2026, às 23:26
Pessoal, a probabilidade do Fed aumentar as taxas em outubro caiu para apenas 17%, e o mercado não tem mais medo de aumentos de juros.
Antes da divulgação da folha de pagamento não agrícola ser divulgada, todos ainda estavam tensos, preocupados que o Federal Reserve pudesse aumentar as taxas novamente. Mas com a divulgação desses dados de emprego, toda a expectativa do mercado de taxas de juros mudou drasticamente.
A folha de pagamento não agrícola dos EUA em setembro foi de apenas 29.000, muito abaixo das expectativas do mercado, e a taxa de desemprego subiu para 4,2%.
De acordo com o CME FedWatch, a probabilidade de manter as taxas estáveis em outubro chegou a 83%, com a probabilidade de aumento de taxa caindo drasticamente de 28% para 17%. #美国9月非农仅增2 9.000, a taxa de desemprego sobe para 4,2%
#非农降温难压美债收益率, a pressão sobre as taxas de juros de longo prazo permanece. Os dados de folha de pagamento não agrícolas enfraqueceram drasticamente, o que deveria ter suprimido os rendimentos do Tesouro dos EUA, mas o mercado mostrou uma reversão incomum. Após uma breve queda, o rendimento do Tesouro de 10 anos se recuperou, indicando que a questão central das taxas de juros de longo prazo não é mais se o Fed vai aumentar as taxas em um único movimento.
As taxas de curto prazo caíram em conformidade com as expectativas de aumento das taxas, enquanto os rendimentos de longo prazo são impulsionados por prêmios fiscais, de oferta e demanda, e de prazo. O déficit fiscal dos EUA permanece alto, o governo continua emitindo títulos do Tesouro de longo prazo em larga escala, resultando em excesso de oferta de títulos e reduções contínuas nos fundos estrangeiros de longo prazo. Para atrair compradores, é necessário oferecer rendimentos mais altos. Combinado com riscos geopolíticos do Oriente Médio que elevam os preços da energia, as preocupações do mercado sobre inflação de longo prazo não foram eliminadas, elevando ainda mais os prêmios de prazo.
Isso significa que o ambiente financeiro ainda está se apertando passivamente. Altos rendimentos de títulos de longo prazo suprimem as avaliações em ações de tecnologia e de crescimento, além de criar resistência sustentada para ações e ativos criptoativos. Mesmo que o Fed suspenda os aumentos de juros, enquanto os rendimentos de longo prazo permanecerem altos, os ativos de risco terão dificuldade para iniciar uma recuperação sustentada.
O mercado entrou em uma fase crítica de divergência: os alertas de aumento de juros de curto prazo foram suspensos, mas a pressão fiscal sobre as taxas de juros de longo prazo permanece. Os mais importantes a serem observados daqui para frente são os dados do IPC de meados de outubro e os resultados das propostas de mercado primário do Tesouro dos EUA. Se a inflação se recuperar ou as ofertas de títulos de longo prazo esfriarem, os rendimentos de longo prazo continuarão a subir $BTC $ETH $ZEC
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Instantâneo tirado em 03 de out. de 2026, às 23:13
#Anthropic拟11月启动IPO, a Anthropic, a empresa de IA que está por trás da Claude que abrirá capital antes do Dia de Ação de Graças, está mirando em uma listagem nos EUA, planejando iniciar um roadshow já em novembro e concluir a listagem antes do Dia de Ação de Graças. Se implementada com sucesso, pode se tornar a maior IPO da história do mercado de ações dos EUA, com avaliações de mercado esperadas para atingir US$ 1,8–2 trilhões, tornando-se a primeira grande empresa mundial de grandes modelos a abrir capital.
O maior destaque desta rodada de listagem é o início precoce da OpenAI. Esta última já adiou seus planos de IPO, enquanto a Anthropic é a primeira a entrar no mercado secundário, estabelecendo efetivamente uma âncora de avaliação pública para todo o setor de IA generativa. A empresa foca em modelos grandes e assistentes de código de ponta empresarial, com crescimento impressionante de receita, mas enormes investimentos de capital em poder computacional, perdas contínuas e um longo ciclo de realização de lucros.
Os enormes fundos de captação são usados principalmente para comprar poder de computação em IA e expandir data centers, o que beneficiará a cadeia de fornecimento de poder de processamento de empresas como a Nvidia a longo prazo. Mas, com avaliações altas, os riscos não podem ser ignorados. Se o crescimento da comercialização ficar aquém das expectativas, as avaliações podem facilmente despencar. Ao mesmo tempo, a regulação da IA e as controvérsias sobre segurança de modelos também causarão subsequentes interrupções nos preços das ações.
No curto prazo, isso impulsionará o sentimento no setor de IA dos EUA, levando os fundos a reavaliarem metas semelhantes de IA. No futuro, as observações centrais serão sobre preços de emissão e o calor das assinaturas institucionais, que determinarão diretamente se essa rodada de rally da IA pode continuar.
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+3.439,51%
Instantâneo tirado em 03 de out. de 2026, às 22:55
Após a divulgação dos dados da folha de pagamento não agrícola, o mercado de taxas de juros imediatamente viu uma reavaliação das expectativas.
Segundo o CME FedWatch, a probabilidade de um aumento de 25 pontos base na taxa do Fed em outubro já caiu para 17%, comparado a 36% há apenas uma semana. Os dados da plataforma de previsão da Binance são semelhantes, e o mercado aposta amplamente que o Fed vai se manter estável desta vez.
A causa raiz da rápida mudança nas expectativas foi o surpreendente relatório de folha de pagamento não agrícola. As folhas de pagamento não agrícolas dos EUA em setembro adicionaram apenas 29.000, muito abaixo da expectativa do mercado de 90.000; a taxa de desemprego subiu para 4,2%. Enquanto isso, os dados de emprego de julho e agosto foram revisados para baixo em 60.000, e o crescimento dos salários ano a ano caiu para 3,0%, com múltiplos sinais confirmando um claro resfriamento do mercado de trabalho.
Muitos funcionários do Fed fizeram recentemente declarações cautelosas, defendendo a espera dos dados subsequentes sobre inflação e não pressar a continuidade do aumento das taxas em outubro. Isso significa que a pressão sobre o aumento das taxas de curto prazo para ações e criptoativos dos EUA diminuiu.
Mas isso é apenas uma flexibilização temporária dos riscos, não o início de um ciclo de flexibilização. Em seguida, o foco mais importante do mercado são os dados de inflação do IPC, que serão divulgados em meados de outubro. Quando a inflação se recuperar, as expectativas de aumentos nas taxas podem aumentar novamente a qualquer momento. $BTC $ETH $ZEC #美国9月非农仅增2 9.000, a taxa de desemprego sobe para 4,2%
+3.425,00%
Instantâneo tirado em 03 de out. de 2026, às 22:44
#美参议院提出新加密税收法案ADAPT Termos favoráveis centrais
1. Stablecoins em USD conformes são usadas para o consumo diário de commodities, sem ganhos ou prejuízos de capital reconhecidos. Elas estão disponíveis apenas para usuários gerais, e traders e formadores de mercado não têm direito a essa isenção.
2. Taxas únicas de gás on-chain abaixo de $10 isentas do reconhecimento tributável, resolvendo os desafios diários de declaração de impostos enfrentados pelos investidores de varejo.
3. Definir claramente o prazo de impostos para renda penhorada e de mineração; o empréstimo de ativos continuará sendo tributado usando o empréstimo tradicional de valores mobiliários. Os corretores podem optar por seguir o contador de mercado, e investidores estrangeiros também terão um refúgio seguro.
Restrições principais sobre fatores de baixa tendenciosos
O projeto estende as regras de wash sale para ações dos EUA para incluir criptoativos.
Ou seja, após vender com prejuízo, você recompra ativos cripto semelhantes no curto prazo. Essa perda não pode ser usada para compensação fiscal, quebrando diretamente a estratégia comum de colheita de prejuízo fiscal usada por muitos traders, que restringe os traders de alta frequência.
Como o mercado interpreta isso?
No geral, é uma abordagem neutra e amigável, não apertando impostos, mas estabelecendo regras para a indústria a fim de reduzir o atrito para usuários comuns que usam stablecoins para pagamentos, beneficiando o setor de stablecoins de pagamento. No entanto, a implementação das regras de lavagem e venda comprimirá o espaço de otimização tributária para traders de curto prazo.
Ainda há um longo processo de revisão antes que o projeto de lei entre em vigor. Mesmo que aprovado sem problemas, a maioria das disposições só será oficialmente implementada em 2027 e, no curto prazo, não alterará diretamente as transações atuais do mercado. Este é um benefício institucional de médio a longo prazo, com estímulo limitado de curto prazo ao mercado $BTC $ETH
#特斯拉Q3交付超预期, o preço das ações subiu cerca de 5% e a Tesla divulgou dados de entrega do terceiro trimestre, com entregas globais atingindo 486.500 veículos, superando significativamente as expectativas do consenso do mercado. Após a notícia, o preço das ações disparou quase 5% intradia. Essa recuperação das entregas se deve principalmente à recuperação da demanda no mercado europeu, ao aumento das exportações da fábrica de Xangai que compensou a forte concorrência interna dos preços e ao negócio de armazenamento de energia mantendo crescimento constante, tornando-se a segunda curva de crescimento.
No entanto, vale ressaltar que, embora as entregas tenham superado as expectativas, ainda assim caíram ligeiramente em comparação ao mesmo período do ano passado, indicando que a empresa ainda não superou um gargalo de crescimento. Atualmente, as vendas dependem fortemente dos dois modelos mais antigos, o Model 3 e o Model Y, com progresso lento no lançamento de novos produtos. O mercado está mais preocupado com a possibilidade de a lucratividade por veículo se estabilizar. As entregas são apenas relatórios rápidos de vendas e não significam que a margem bruta e o lucro aumentam simultaneamente; o verdadeiro teste está nos próximos relatórios financeiros oficiais.
Combinado com a forte fraqueza nos dados de folha de pagamento não agrícolas, o resfriamento das expectativas de aumento das taxas do Fed e o alívio da pressão de avaliação sobre ações de crescimento, essa recuperação também foi impulsionada. No curto prazo, o mercado é impulsionado por uma recuperação positiva do sentimento.
Em seguida, o mercado vai focar na margem bruta, no ritmo de redução de preços e no progresso na implementação da direção autônoma. Se os lucros ficarem aquém das expectativas, essa rodada de recuperação pode facilmente levar a um aumento ou uma recuada $BTC $ETH $ZEC
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Instantâneo tirado em 03 de out. de 2026, às 21:42