Rocky_BTC

Long term investor #BTC #TAO #SOL #SUI #XRP| MeMe Professional Data Player | Crypto since 2017 | Not financial advice, DYOR🙏

46Volgend

352volgers

Feed

Naast enkele bekende Amerikaanse aandelenfondsen die we allemaal kennen, is het bezit van hedgefondsen ook een gebied dat niet over het hoofd mag worden gezien, omdat hedgefondsen worden beheerd door de topmensen van Wall Street. Het is daarom van cruciaal belang om hun fondsrendementranglijsten te observeren. Het volgen van de prestaties van uitstekende fondsen kan vaak leiden tot betere resultaten met minder moeite! Tot en met 31 juli, de wereldwijde ranglijst van hedgefondsrendementen! Na observatie blijkt dat van de top 6 er maar liefst 4 gerelateerd zijn aan Citadel. Citadel is terecht de kweekschool voor hedgefondsen! De nummers één en twee op de ranglijst komen respectievelijk van Citadel onder leiding van Ken Griffin. Citadel Equities is zijn belangrijkste aandelenafdeling en was ook de koper van de aandelenposities van het Silicon Valley-genie Leopold-fonds Situational Awareness in deze overname. Het explosieve rendement na de overname is begrijpelijk en augustus zal waarschijnlijk nog beter zijn. Hoewel schaamteloos, moet gezegd worden dat de Wolf van Wall Street ook behoorlijk indrukwekkend is. Het rendement in juli bereikte 14,2%, en voor het hele jaar 27%! Citadel Tactical Trading, op de tweede plaats, is een onafhankelijke subfonds binnen Citadel dat zich richt op het uitvoeren van high-frequency, mid-frequency event-driven, arbitrage en cross-asset tactische allocaties. Met andere woorden, het speelt in op kortetermijnarbitrage. Het rendement in juli was 11,1%, en ook 27% voor het hele jaar. Het is te verwachten dat ze tijdens de margin call van Situational Awareness veel goedkope aandelen hebben opgepikt! Renaissance Institutional Equities Fund, op de derde plaats, is het beroemde Renaissance-fonds van Simmons. Het meest bekend is hun "Medal Fund", dat Buffett ver achter zich laat, maar de Medal Fund is alleen voor interne medewerkers en wordt niet openbaar gemaakt. Het fonds is gespecialiseerd in kwantitatieve factorinvesteringen op middellange tot lange termijn. Vandaag is het de 14e, en de 13F-rapportage zal binnenkort worden vrijgegeven. Het rendement in juli was 9,2%, en 4,5% voor het hele jaar. FIFTHDELTA, op de vierde plaats, heeft twee oprichters die beide voormalige top senior investeringsmanagers van Citadel zijn en een nauwe band met Citadel hebben. Dit fonds komt uit Europa en is een van de grootste single-strategie opkomende hedgefondsen in Europa in recente jaren. Het richt zich op middellange tot kortetermijninvesteringen in technologie- en industriële sectoren. Het rendement in juli was 8,6%, en 7,5% voor het hele jaar. Quantedge Global Fund, op de vijfde plaats, is eindelijk een fonds uit Azië. Dit bedrijf komt uit Singapore en wordt beschouwd als het meest toonaangevende systematische all-asset macro kwantitatieve hedgefonds in Azië. Met hoge leverage, hoge volatiliteit en wereldwijde macrostrategieën heeft het de afgelopen vijf jaar een gemiddeld rendement van 15-20% behaald, wat indrukwekkend is. Het rendement in juli was 7,8%, en 34,6% voor het hele jaar. Statar Capital, op de zesde plaats, werd opgericht door een voormalige hoofd van de grondstoffenafdeling van Citadel en is weer een talent dat uit Citadel komt. Het is terecht de kweekschool van hedgefondsen. Dit fonds richt zich voornamelijk op macro-arbitrage in de grondstoffen- en energiesector. Het rendement in juli was 6,85%, en 13,7% voor het hele jaar. Wat ook de moeite waard is om te observeren, is dat het bekende hedgefonds Pershing Square in juli een rendement van 3,9% behaalde, maar voor het hele jaar nog steeds in het rood staat met -9,2%. Hun derde grootste positie, $UBER, is dit jaar met 15% gedaald, wat de prestaties heeft gedrukt. Daarnaast is Whale Rock, een van de toonaangevende hedgefondsen van de afgelopen jaren, in juli met 21,7% gedaald in hun vlaggenschipfonds en met 18,8% in hun pure longfonds. Maar als je naar de jaarlijkse prestatie kijkt, staat het op de eerste plaats met een rendement van meer dan 35%. Als je weet welke fondsen recentelijk opvallende prestaties hebben geleverd en welke minder, kun je in het vandaag vrijgegeven 13F-rapport gericht de specifieke posities van deze fondsen observeren om zo een richting te bepalen voor jezelf! Je hoeft ook niet jaloers te zijn op die Twitter-spelers die soms rendementen van meerdere keren behalen, want de topmensen van Wall Street halen hun jaarlijkse rendement meestal niet boven de 50%, met een gemiddelde jaarlijkse opbrengst van slechts ongeveer 12%. Als je dit jaar meer dan 12% hebt verdiend, wees dan tevreden, want je hebt al beter gepresteerd dan de beste talenten van Wall Street!

Ik geloof dat iedereen de financiële resultaten van SpaceX heeft gezien. Veel partners, net als ik, zijn na de rapportage een positie aangegaan en zitten nu op korte termijn vast. Met mijn overwegingen wil ik iedereen een hart onder de riem steken! Ik blijf op de lange termijn vertrouwen houden in $SPCX. Op dit moment heeft het puur kijken naar de financiële resultaten weinig zin, omdat het niet langer alleen een raketbedrijf is. De onderliggende waarderingslogica is veranderd; het lijkt meer op het vroege Amazon. Amazon's logistieke vrachtwagens en eigen magazijnen verdienen zelf geen geld en kosten zelfs veel, maar ze zorgen ervoor dat e-commerce snel kan leveren en dat het AWS-platform soepel kan uitbreiden. De kostenverlaging en efficiëntieverbetering van Starship zijn bedoeld om satellieten sneller de ruimte in te krijgen, het netwerk dichter te maken en de rekenkracht sneller te laten groeien. Dus als je alleen vanuit het perspectief van een raketbedrijf kijkt, begrijpen de meeste mensen de waardering van SpaceX waarschijnlijk niet. Wat Musk echt wil doen, is raketten gebruiken om satellieten de ruimte in te brengen, met Starlink het wereldwijde netwerk beheersen en vervolgens AI-rekenkracht via dat netwerk laten lopen. Zodra dit netwerk is uitgerold, zal de vliegwielwerking steeds sneller draaien! Allereerst moet worden erkend dat dit bedrijf ongetwijfeld een tijdperkbrekende ster is op technisch en commercieel gebied, maar op de secundaire markt is de huidige aandelenprijs volledig losgekoppeld van het bedrijf zelf. Mijn persoonlijke inschatting: Op korte termijn (1-2 kwartalen): de druk van het vrijgeven van aandelen en de herwaardering tijdens de cognitieve omschakeling zullen zorgen voor hoge volatiliteit en enige druk op de koers. Dit is ook een goede fase om aandelen goedkoop op te pikken. Middellange tot lange termijn (2-4 jaar): het bedrijfsmodel ondergaat een fundamentele herstructurering. SpaceX transformeert tot een wereldwijd gedistribueerd infrastructuurnetwerk en fuseert met Tesla, wordt het grootste beursgenoteerde bedrijf ter wereld en streeft naar een marktwaarde van 10 biljoen. Mijn kijk op het eerste financiële rapport na de beursgang is indrukwekkend. Kijkend naar dit rapport, zijn er nauwelijks grote fouten te vinden: Kwartaalomzet: 7,8 miljard dollar, een stijging van 92% op jaarbasis, ver boven de marktverwachtingen. Verliesvermindering: het nettoverlies is gehalveerd van 1 miljard dollar een jaar geleden naar 540 miljoen dollar, wat wijst op een snel optredend schaalvoordeel. Drie kernactiviteiten: 1. Raketactiviteiten (aandeel gedaald tot 12%): van kerninkomsten naar fundamentele ondersteuning De ruimtevaartlanceringen brachten dit kwartaal 962 miljoen dollar op, een groei van 29% op jaarbasis, maar het aandeel in de totale omzet is gedaald tot 12%. Cruciaal is dat lanceringen en Starship-ontwikkeling samen een operationeel verlies van 542 miljoen dollar lieten zien. Veel mensen rekenen nog steeds met het "ruimtevaartbedrijf"-kader om het aantal lanceringen en kosten per lancering te berekenen. In werkelijkheid is de rol van Starship in de huidige commerciële structuur veranderd in een infrastructuurtool. Deze logica is vergelijkbaar met Amazon's vroege investering in eigen magazijnen. 2. Starlink (omzet 4,29 miljard, YoY +66%): een netwerkmotor met hoge brutowinst Starlink behaalde een operationele winst van 1,66 miljard dollar met een operationele winstmarge van 39%. Het aantal gebruikers is verdubbeld tot meer dan 12 miljoen. De 23% daling van ARPU (gemiddelde opbrengst per gebruiker) baart de markt wat zorgen, maar dit is logisch omdat Starlink zich uitbreidt van hoge-inkomensgroepen in Noord-Amerika en Europa naar massamarkten in Zuidoost-Azië en Latijns-Amerika. Dit is een onvermijdelijke trend bij schaalvergroting, vergelijkbaar met Netflix's wereldwijde expansie. 3. AI-rekenkracht en infrastructuurexpansie (omzet 2,6 miljard, Capex 18,4 miljard) Van de 18,4 miljard dollar aan kapitaalinvesteringen dit kwartaal ging ongeveer 15,8 miljard naar infrastructuur en het opbouwen van rekenkrachtnetwerken. De eerste reactie van de markt is angst voor "geldverbranding die uit de hand loopt". Maar Starlink's 39% operationele winstmarge toont een sterke cashflowgeneratie. Deze manier van investeren, waarbij winstgevende kernactiviteiten de volgende fase van infrastructuurexpansie financieren, is veel gezonder dan puur vertrouwen op aandelen- of schuldfinanciering. Kans om goedkoop aandelen op te pikken op korte termijn: 910 miljoen aandelen komen vrij Dit is de kernlogica van de belangrijkste shortspelers die pessimistisch zijn over de korte termijn van SpaceX. De eerste vrijgave na de IPO is een grote gebeurtenis, maar voor spotspelers is dit juist een uitstekende kans om goedkoop aandelen te kopen. Vergeet niet dat de short squeeze die ontstaat door de congestie van shortposities de koers omhoog zal stuwen! Ongetwijfeld baart de enorme toename van het aanbod zorgen: 910 miljoen oorspronkelijke aandelen komen vrij, terwijl er momenteel ongeveer 556 miljoen aandelen in omloop zijn. Dit betekent dat de vrije aandelenmarkt met meer dan 1,5 keer zal toenemen zodra deze aandelen worden verkocht. Grote institutionele beleggers zoals Google en Fidelity, die al vroeg instapten rond 2015 toen de waardering slechts 10-15 miljard dollar was, hebben enorme winsten van honderden keren hun investering. Google heeft recent geld nodig voor AI en geeft voortdurend obligaties uit, dus zij zullen waarschijnlijk geleidelijk verkopen, maar waarschijnlijk via bloktransacties die de secundaire markt weinig beïnvloeden. Waarom is dit een unieke kans om goedkoop aandelen te kopen? Denk er eens over na: zou een grote institutionele belegger op een hoog niveau aandelen kopen? Zeker niet. Grote investeerders wachten rustig tot de oorspronkelijke aandeelhouders hun aandelen dumpen en de koers diep laten zakken, om dan goedkoop in te stappen. Wij particuliere beleggers kunnen die beweging volgen! Donderdag en vrijdag kunnen goede kansen zijn! Zal er een short squeeze plaatsvinden? Zoals bekend is de shortpositie van SpaceX momenteel 220 miljoen aandelen, ongeveer 34% van de vrije aandelenmarkt. Ik denk dat de shortpositie te vol is en dat na het slechte nieuws een sterke stijging zal volgen die de shorts dwingt om te dekken, een waarschijnlijk short squeeze, vooral donderdag- en vrijdagavond! De vrijgave van 910 miljoen aandelen is een bekende gebeurtenis. Een short squeeze is zeer waarschijnlijk: shorts die willen sluiten kunnen geen aandelen kopen en moeten de prijs opdrijven om aandelen te bemachtigen, wat de koers explodeert. Google en andere grote instellingen zullen waarschijnlijk via bloktransacties verkopen, en SpaceX-medewerkers en het kernteam zullen waarschijnlijk weinig verkopen, want zij zijn oude partners die voor hun droom zijn gegaan! Samenvattend is deze vrijgave een goede kans om goedkoop aandelen te kopen en is een short squeeze zeer waarschijnlijk. Zoals het gezegde luidt: slecht nieuws is goed nieuws. Op de lange termijn ben ik zeer positief over SpaceX, en hun CFO heeft ook gezegd dat ze binnen een jaar hun kapitaalinvesteringen zullen terugverdienen.