wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
777Volgend
4,2Kvolgers
Feed
Feed
Het is weer weekend, er is rook in het Midden-Oosten, en de bekende stemmen in de commentaren zijn er weer: er is oorlog, koop snel $BTC als veilige haven.
Word wakker. Vandaag heeft de Australische minister van Financiën het duidelijk gezegd: de oorlog in het Midden-Oosten is een economische ramp die enorme opwaartse druk zet op de wereldwijde inflatie en rentetarieven. Begrijp je deze keten? Oorlog drijft de olieprijs op, de olieprijs drijft de inflatie op, inflatie dwingt de rente omhoog, en zodra de rente stijgt, zijn risicovolle activa zoals Bitcoin het eerste slachtoffer.
Het afgelopen jaar waren het niet goud en BTC die deze conflicten prijsden, maar klommen de Amerikaanse staatsobligatierendementen gestaag omhoog. Oorlog is in deze context geen teken van een veilige haven, maar een teken van renteverhoging.
Dus reageer niet reflexmatig op geopolitiek nieuws door te kopen. Kijk eerst even naar het rendement op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties, dat is eerlijker dan welke kop dan ook.
Wie met hefboom handelt, laat je niet misleiden door één enkele Fed-nieuwsbericht.
De uitspraken van de functionarissen de afgelopen dagen wijzen totaal niet in dezelfde richting: Logan van de Dallas Fed zegt minstens nog 50 basispunten erbij, en niet slechts één keer; vandaag zegt Harker dat de banenrapporten overeenkomen met de recente aanwervingstrends en dat er "voldoende tijd" is om het beleid te bepalen, een totaal niet gehaaste houding. Binnen hetzelfde comité spreken de haviken en duiven elkaar tegen.
De meest gemaakte fout door particuliere beleggers is om de uitspraak te grijpen die het beste bij hun voorkeur past als het ultieme besluit. Wie bearish is, onthoudt alleen Logan, wie bullish is, onthoudt alleen Goolsby, en gebruikt dat om hun positie te rechtvaardigen.
Mijn aanpak: wie het zegt is niet belangrijk, de notulen van de vergadering volgende week en de echte data zijn wat telt. Tot die tijd, wed niet op de richting van $BTC op basis van één officiële uitspraak. Dit is allemaal ruis, het echte signaal komt pas als de schoen valt.
Vandaag zijn twee AI-nieuwsberichten samen pas echt interessant.
Aan de ene kant heeft het Witte Huis een "Superintelligentieteam" opgericht, geleid door de directeur van de inlichtingendienst, met de opdracht om binnen 120 dagen een AI-risicobeoordelingsrapport te leveren — vertaald betekent dit: de overheid begint serieus na te denken over hoe ze AI in toom kan houden. Aan de andere kant bagatelliseert minister van Financiën Bassett in het openbaar de zorgen over een "AI-zeepbel" en zegt dat Microsoft, Google en Meta echt met geld smijten.
De een is druk met het beoordelen van risico's, de ander met het kalmeren van de markt. Elke keer als de overheid zegt "geen probleem" en stiekem de controle opvoert, gaat mijn radar juist harder af.
Dit heeft niet direct met de cryptowereld te maken, maar AI beïnvloedt de stemming rond risicovolle activa. Als het moment van het toezichtsrapport daar is, zeg niet dat ik je niet gewaarschuwd heb. Voor nu? Gewoon even afwachten, want wie zich nu haast om erin te stappen, heeft waarschijnlijk nog niet gezien hoe snel het tij kan keren.
Er zijn altijd mensen die vragen: jij bent een "shortgod", waarom houd je dan nog een altcoin als long in spot? En dan ook nog zo'n high beta als $ASTER.
De logica is eigenlijk heel simpel. Ik heb een short positie in perpetuals, ik gok op een terugval; in spot houd ik een high beta positie, ik gok dat als de markt echt stijgt, deze harder zal stijgen dan Bitcoin. Door op beide fronten in te zetten, als één kant uitkomt, zit je niet met een lege positie te kijken — dit spreidt de onzekerheid over de richting, het is geen fence sitting.
Het is hetzelfde principe aan de pokertafel: je hebt nooit maar één kaart om mee te spelen, het belangrijkste is dat de grootte van elke inzet past bij je vertrouwen. Heb je veel vertrouwen, zet dan zwaar in; bij minder vertrouwen hedge je of verlaag je je positie.
In het weekend is het volume laag, ik ben niet gehaast om op één kant te gokken. $BTC en $ETH bewegen zijwaarts, ik wacht op volume. In zo'n markt, zitten jullie vol in of juist leeg en kijken jullie toe?
Een nieuwsbericht dat gemakkelijk over het hoofd wordt gezien: de Iraanse rial heeft opnieuw een historisch dieptepunt bereikt, de centrale bank heeft met spoed tot 2 miljard dollar ingezet om de markt te ondersteunen, deze valuta is het afgelopen jaar al meer dan gehalveerd in waarde. Wat de lokale bevolking doet is heel eenvoudig — dollars, harde valuta en goud wisselen. Dit is eigenlijk het meest oorspronkelijke verhaal van crypto: wanneer je nationale munt in een jaar de helft van zijn waarde verliest, is Bitcoin, ondanks zijn volatiliteit, voor die mensen ook een soort "harde activa". Maar wees niet te snel om het als een reden voor een stijging te zien: dit is een langzaam veranderende factor, een structureel verhaal van vijf tot tien jaar, niet de trigger voor dit rustige weekend met weinig volume. Het is twee verschillende dingen om te zien of iets een langetermijnondersteuning is of een korte termijn katalysator — als je het verkeerde tijdskader kiest, verlies je geld, zelfs met de juiste logica. $BTC
Voor degenen die op munten letten, vergeet niet ook naar de olie te kijken. Dit weekend is er weer iets gebeurd in de Straat van Hormuz: de Iraanse Revolutionaire Garde heeft binnen vijf dagen zeven olietankers aangevallen, en de Houthi's hebben met raketten de Aramco-faciliteiten in Riyad getroffen. Veel mensen reageren reflexmatig op geopolitieke escalaties met "veiligheid zoeken, $BTC kopen", maar de richting kan juist het tegenovergestelde zijn. De echte transmissieketen is: zodra de olieprijs stijgt → blijft de inflatie plakken → stijgen de verwachtingen voor renteverhogingen weer → worden risicovolle activa mee omlaag getrokken. In de huidige macro-economische prijsstelling wordt oorlog gerekend als een renteverhoging, niet als een goudachtige veilige haven. Dus waar ik echt op let is niet waar de raketten vallen, maar of WTI stabiel blijft. Wat denken jullie van deze oliebeweging?
Volgende week is er een dag die hefboomhandelaren met een pen moeten markeren: de Federal Reserve en de Europese Centrale Bank zullen de notulen van hun vergadering van vorige maand publiceren. De achtergrond is dat de banenrapporten van vorige week zwakker waren, de lonen niet stegen, en na correctie van de PCE is de inflatie dit jaar eigenlijk lager dan eerder geschat — economen zijn het er algemeen over eens dat de drempel voor een renteverhoging in oktober nu erg hoog is. De notulen zullen waarschijnlijk nog steeds de havikachtige toon van september bevatten, maar de latere data geven al stilletjes een opstapje naar "geen verandering". Wat betekent dit voor risicovolle activa? Het zwaard van renteverhogingen dat boven het hoofd hangt, is op korte termijn bot geworden. Verwacht geen enorme stijging daardoor, maar terwijl anderen nog in paniek zijn over renteverhogingen, zie jij tenminste dat de situatie niet zo slecht is. $BTC, hoe lees jij de notulen van volgende week?