Oli.
Oli.
🍓Web3投研 🍑人工智能 🚀《干翻狗庄》系列工具作者
5Volgend
219volgers
Feed
Feed
Na de aanval op NEAR Intents heeft het team verklaard de aanvaller te hebben geïdentificeerd, een venster van 48 uur gegeven om de fondsen terug te storten, en beloofd de getroffen gebruikers volledig te compenseren. De voorlopige schade wordt geschat op ongeveer 3,8 miljoen dollar. Het nieuws is nu vollediger dan direct na het incident, maar het identificeren van de aanvaller, het terugvorderen van de fondsen en het voltooien van de compensatie bevinden zich nog in verschillende stadia.
De momenteel bekendgemaakte problemen betreffen de interactie tussen de Omni stortings- en opname-infrastructuur en het Intents-contract, en kunnen niet direct worden uitgebreid tot een volledige inbraak in het onderliggende NEAR-netwerk. Het lokaliseren van het probleem helpt bij het inschatten van het risico; voor de getroffen gebruikers is het echter het belangrijkste wanneer hun fondsen worden hersteld.
Ik steun het team dat eerst compensatie belooft, dit geeft gebruikers in ieder geval een verantwoordelijke partij om op aan te spreken. Maar na de belofte moet ook het compensatiebereik en de uitvoeringstijd worden toegelicht. Of de aanvaller meewerkt, mag geen reden zijn voor gebruikers om eindeloos te wachten.
Deze gebeurtenis doet me ook anders kijken naar gebruiksvriendelijke cross-chain producten. Hoe meer de front-end de handelingen integreert, hoe makkelijker we vergeten welke systemen een transactie daadwerkelijk doorloopt. Gebruikers zien één bevestiging, maar achter de schermen kunnen meerdere interacties plaatsvinden; veiligheidsbeoordelingen mogen niet alleen gebaseerd zijn op vertrouwde merken.
Het is nu nog wat vroeg om te discussiëren of de koers te ver is gedaald. Wanneer de service wordt hersteld, hoe het herstelrapport het probleem uitlegt en of de compensatie wordt uitbetaald, zijn allemaal belangrijker voor het herstel van vertrouwen dan het aanspreken van de aanvaller. Hopelijk geeft de volgende update een duidelijk uitvoeringsresultaat.
#NEAR生态协议遭攻击致币价下跌近10%
OpenAI is van plan om minstens 30 miljard dollar op te halen met een waardering van ongeveer 1,4 biljoen dollar, de besprekingen bevinden zich nog in een vroeg stadium. Gisteren rekende iedereen op de waardering, vandaag wil ik naar de herkomst van het kapitaal kijken.
Reuters meldde in september dat SoftBank een financiering in dollars en euro's startte, met het plan een deel van de fondsen te gebruiken voor investeringen in OpenAI. Dit betekent niet dat deze financieringsronde dezelfde regeling zal gebruiken, maar het herinnert ons eraan dat investeerders in AI-bedrijven ook kapitaal op de markt moeten aantrekken.
Dit voegt een extra laag kosten toe aan investeringsbeslissingen. Het bedrijf zelf moet bewijzen dat de onderneming het waard is om in te investeren, terwijl de investeerders hun eigen financieringskosten moeten dragen. Als de lange rente hoog blijft, moet je zelfs als je nog steeds vertrouwen hebt in AI, berekenen hoeveel rente je moet betalen tijdens de wachttijd op rendement.
Ik ben een beetje voorzichtig met dit detail. Het is makkelijk om te denken dat er genoeg kapitaal is als grote instellingen bereid zijn te investeren; maar de bereidheid om in te schrijven, de ontvangst van fondsen en de verdere financieringsregelingen van investeerders hebben allemaal hun eigen beperkingen. Een groot merk zal de kosten van lenen niet laten verdwijnen.
Dit maakt me ook meer benieuwd of de snelheid waarmee het bedrijf na de nieuwe kapitaalinjectie cash genereert, de uitgaven kan bijhouden. Kapitaal kan een bedrijf helpen de expansiefase te overbruggen, maar kan de operationele opbrengsten niet permanent vervangen.
Ik erken het potentieel van AI-producten, maar hoe groter de toeleveringsketen, hoe meer het nodig is om ook de herkomst van het kapitaal in de discussie te betrekken. Alleen naar de financieringsbedragen kijken, leidt er gemakkelijk toe dat je alleen ziet dat de investeringen toenemen, zonder te zien wie de langetermijnkosten van deze investeringen draagt.
#OpenAI拟1.4万亿美元估值融资300亿美元
Atkins heeft de regels voor het inzamelen van cryptomiddelen, bewaring en on-chain transacties op de toezichtsagenda gezet, en ik steun de voortgang hiervan. Maar deze keer wil ik het bekijken vanuit het perspectief van het uitstapprobleem van investeerders: nadat de inzamelingskanalen soepeler zijn geworden, kan het geld dat is geïnvesteerd dan ook onder de vooraf begrepen voorwaarden weer worden teruggetrokken?
Het feit dat een token tussen wallets kan worden overgedragen, betekent niet automatisch dat er voldoende kopers zijn. Zelfs als overdracht volgens de regels is toegestaan, kan het zijn dat investeerders niemand vinden die bereid is het over te nemen. Uitgiftekanalen en secundaire markttransacties zijn twee afzonderlijke zaken die elk apart ontwikkeld moeten worden.
Ik hoop dat toekomstige regels en productbeschrijvingen deze zaken duidelijker zullen maken. Of houders overdrachtsbeperkingen hebben en of er regelingen zijn voor voortijdige uitstap, moet vóór inschrijving zichtbaar zijn. De specifieke richtlijnen zijn nog niet gepubliceerd, dus we kunnen nog geen aannames doen over toekomstige bepalingen.
On-chain tools kunnen zeker sommige uitgifte- en registratieskosten verlagen, maar als kopen heel gemakkelijk wordt en de uitstapvoorwaarden moeilijk te vinden zijn, is dat niet vriendelijk voor gewone investeerders. Hoe soepeler het proces, hoe makkelijker het is om de lange termijn verplichtingen met een paar klikken over het hoofd te zien.
Mijn verwachting van on-chain inzameling is dat het geschikte projecten makkelijker maakt om financiering te vinden en dat investeerders duidelijker begrijpen wat ze accepteren. Een mooie inschrijfpagina maken is niet moeilijk, het echte probleem is hoe om te gaan met producten die niet populair zijn. Ik hoop dat dit niet weer wordt weggestopt in kleine lettertjes die niemand wil lezen.
#SEC主席Atkins称将推进链上募资规则明确化
Micron verhoogt de richtlijn, de vraag naar opslag blijft sterk, en de markt bespreekt opnieuw hoe hoog AI de vraag naar geheugen kan opstuwen. Deze keer ben ik meer geïnteresseerd in de cashflow: de officiële financiële rapportage toont aan dat de operationele cashflow in het vierde kwartaal ongeveer 43,97 miljard dollar bedroeg, en de aangepaste vrije cashflow ongeveer 33,2 miljard dollar.
Omzetgroei laat zien dat klanten bereid zijn te kopen, maar cashflow geeft ons een stap verder inzicht: hoeveel geld brengt de operationele activiteit daadwerkelijk binnen, en hoeveel blijft er over na aftrek van netto kapitaalinvesteringen. Voor bedrijven die voortdurend in apparatuur moeten investeren, is dit verschil erg belangrijk.
Ik ben vrij positief over Microns prestaties deze keer. De investeringen in AI beginnen eindelijk concrete resultaten te laten zien in de cash-inname van leveranciers, wat een betrouwbaardere discussie oplevert dan alleen vraagvoorspellingen. Toch kan de operationele cashflow ook beïnvloed worden door werkkapitaal en incassoregels, dus je kunt niet zomaar één kwartaal gebruiken om toekomstige kwartalen te voorspellen.
Het oude probleem in de opslagindustrie blijft bestaan: als prijzen goed zijn en winsten hoog, is uitbreiding vaak het meest verleidelijk; zodra nieuwe capaciteit beschikbaar komt, kan de klantvraag weer veranderen. Gelukkig hebben bedrijven met voldoende cash meer opties en kunnen ze het investeringsritme bepalen zonder voor elk project afhankelijk te zijn van externe financiering.
Ik hoop nu te zien hoe dit geld wordt verdeeld en hoeveel rendement er overblijft na het inzetten van nieuwe capaciteit. Recordwinsten zijn natuurlijk spannend, maar wat mij echt geruststelt, is dat het bedrijf na uitbreiding nog steeds geld op de balans kan houden. Dat is aantrekkelijker dan alleen maar de omzet voor het volgende kwartaal omhoog bijstellen.
#财报观察员：美光上调指引，存储需求继续走强
De situatie tussen de VS en Iran houdt de risico's voor de energievoorziening in de gaten, maar vandaag moeten we ons niet alleen op de koppen van de onderhandelingen richten. Op 2 oktober stemde de G7 ermee in om ongeveer 100 miljoen vaten diesel en ruwe olie uit de noodreserves vrij te geven. Er rijst een nieuwe vraag: in hoeverre kunnen deze voorraden de huidige druk op de levering verlichten?
Ik vind dat het vrijgeven van de reserves serieus genomen moet worden. Het geeft de markt een extra hoeveelheid aanbod die kan worden ingezet, vooral diesel, dat verband houdt met vrachtvervoer en productie; de spanning zal zich via de transportkosten verspreiden. Gewone consumenten kijken misschien niet elke dag naar Brent-olie, maar ze zullen de kosten dragen bij het winkelen en reizen.
Voorraad kan het tekort aanvullen, maar niet oneindig. Het vrijgeven van reserves is vooral bedoeld om tijd te winnen; of het vervoer en de normale levering daarna kunnen herstellen, moet nog blijken. Als men de geplande vrijgave als een directe oplossing voor het leveringsprobleem ziet, is dat te optimistisch.
Deze keer moet ook gelet worden op de snelheid van vrijgave en de productstructuur. Ruwe olie en diesel zijn niet volledig uitwisselbaar; of de producten die de markt dringend nodig heeft op tijd beschikbaar zijn, zal het effect van het beleid beïnvloeden. Na de aankondiging van de totale hoeveelheid is de daadwerkelijke levering net begonnen.
Ik houd er niet van om dit soort nieuws te simplificeren tot olieprijzen die per se stijgen of dalen. Het risico van conflicten en het vrijgeven van reserves kunnen de prijs tegelijkertijd beïnvloeden, en de duur van die invloed verschilt. Wat nu meer aandacht verdient, is of de noodvoorziening de spanning op de brandstofmarkt echt heeft verminderd. Een iets lagere transportrekening is concreter dan de win-verliesbeoordelingen in het nieuws.
#美伊升级风险再升，布油重回100美元
Bloomberg meldt dat Anthropic mogelijk al in de week van 9 november met de IPO-marketing begint, met als doel om voor Thanksgiving te starten met handelen. Dit is nog een plan dat door ingewijden is onthuld, de datum is nog niet definitief, maar als het doorgaat, zal de waarderingsdiscussie van het AI-bedrijf een directere referentie op de openbare markt krijgen.
Eerder zagen we vooral financieringsaanbiedingen en transactie-doelen. Na de beursgang zullen kopers en verkopers dagelijks met kapitaal hun mening uitdrukken, en analisten kunnen continu de bedrijfsresultaten vergelijken met de prijs. Dit proces is niet per se zacht, maar wel nuttig voor de sector.
Ik kijk uit naar de beursgang, maar maak me ook een beetje zorgen dat iedereen het als de uniforme waarderingsstandaard voor alle AI-activa zal zien. De klantenstructuur en rekenkrachtindeling van Anthropic hebben hun eigen kenmerken. Als het goed handelt, bewijst dat niet automatisch dat een ander modelbedrijf dezelfde waardering verdient; als het daalt, betekent dat ook niet dat alle AI-vraag wordt ontkend.
Wat echt interessant is, is dat de openbare markt van het bedrijf zal eisen om voortdurend vragen te beantwoorden. Na een toename van de investeringen in het vorige kwartaal, hebben klanten in het volgende kwartaal meer betaald? Als de groei vertraagt, is er dan ruimte om de kosten aan te passen? Deze vragen moeten herhaaldelijk worden beantwoord, niet alleen tijdens financieringsrondes.
Voor liefhebbers van Claude is het natuurlijk de moeite waard om het product te ondersteunen als het prettig in gebruik is. Maar gebruikerservaring en de prijs van het aandeel moeten apart worden beoordeeld. Tegen die tijd wil ik liever de officiële openbaarmaking en uitgiftevoorwaarden zien, en me niet laten leiden door angst om kansen te missen op basis van de beurskalender.
#Anthropic拟11月启动IPO，目标于感恩节前上市
Na de publicatie van de niet-agrarische banen gisteravond daalden de Amerikaanse staatsobligatierendementen eerst, maar stegen daarna weer. Reuters meldde dat het tienjaarsrendement tijdens de handelsdag weer rond 5,26% kwam. Dit baart me meer zorgen dan alleen het zien van een nieuw hoogterecord in het rendement: de markt heeft al een zwakkere werkgelegenheidsrapport ontvangen, maar obligaties konden de stijging niet vasthouden.
Dit betekent dat een minder vaak renteverhoging voorlopig niet voldoende is om beleggers gerust te stellen om langlopende obligaties aan te houden. De zorgen over inflatie en financieringsomstandigheden in de komende jaren worden niet zomaar weggenomen door één maand aan werkgelegenheidsgegevens.
Dit verklaart ook waarom aandelen kunnen stijgen door een daling van de renteverhogingsverwachtingen, terwijl de druk op kredietnemers niet gelijktijdig afneemt. Aandelen passen eerst de verwachtingen aan, maar bedrijven die financiering zoeken, moeten de daadwerkelijke offertes van banken en de obligatiemarkt onder ogen zien; deze twee kunnen niet synchroon lopen.
Ik voel me een beetje ongemakkelijk bij deze marktsituatie. Het risicopreferentiebeeld op het scherm is terug, wat gemakkelijk de indruk kan wekken dat de financiële voorwaarden ook versoepeld zijn; maar als de financieringskosten hoog blijven, moeten uitbreidingsplannen toch opnieuw worden berekend. Vooral bedrijven die hun investeringen blijven financieren met leningen, kunnen niet alleen op de stijging van de aandelenkoers vertrouwen om te zeggen dat de druk is verdwenen.
Wat ik nu wil zien, is of het rendement na de volgende gegevenspublicaties blijvend kan dalen, en niet alleen tijdelijk daalt om vervolgens weer te stijgen. Verbeteringen in het beleidsvooruitzicht zijn al zichtbaar, maar bewijs voor verbeterde financieringsvoorwaarden is nog nodig. Als je deze twee zaken door elkaar haalt, overschat je gemakkelijk hoe soepel deze opleving kan verlopen.
#美债收益率频创新高，长期利率压力未缓解
Kijkend naar de ETF-kapitaalstromen moet de datum altijd samen met het bedrag worden bekeken. Op 30 september was er inderdaad een gelijktijdige uitstroom van BTC- en ETH-spot-ETF's, maar de volledige registratie van Farside toont dat op 1 oktober BTC al ongeveer 103 miljoen dollar aan netto-instroom had hersteld, terwijl ETH bleef uitstromen. De tabel van 2 oktober bevat nog niet alle bijgewerkte producten, dus kunnen we de gedeeltelijke totalen voorlopig niet als definitief resultaat beschouwen.
Wat mij waakzaam maakt, is dat we te gemakkelijk een momentopname van kapitaalstromen als een voortdurend verhaal presenteren. Vandaag roepen we dat instellingen zich terugtrekken, morgen dat ze terugkeren, terwijl het kapitaal in werkelijkheid slechts heen en weer beweegt, maar de uitleg elke dag vastberaden klinkt.
Ik geef er de voorkeur aan om ETF-gegevens te zien als een registratie met een tijdsbestek. Het kan antwoord geven op hoeveel netto is gekocht op een bepaalde dag; hoe lang dat geld wordt vastgehouden of of het door dezelfde groep mensen wordt verhandeld, kan het niet beantwoorden. Geen enkele mooie grafiek kan ontbrekende informatie vervangen.
De herstelde instroom van BTC en de aanhoudende uitstroom van ETH tonen ook aan dat ze niet onder één "instellingshouding" kunnen worden samengevat. Fondsbeleggers kopen verschillende activa en voeren mogelijk ook verschillende strategieën uit.
Het is nu acceptabel om over een afkoeling van het kapitaal te spreken, maar de duur ervan moet duidelijk worden gemaakt. Vooral als de gegevens nog niet volledig zijn gerapporteerd, leidt het te vroeg aankondigen van een richting vaak tot het moeten geven van aanvullende uitleg. In plaats van te focussen op trending topics en het labelen van de markt, wacht ik liever op een volledige dagelijkse rapportage.
#BTC、ETH现货ETF同步转流出，资金热度降温
In september nam de niet-agrarische werkgelegenheid slechts met 29.000 toe, en steeg het werkloosheidspercentage naar 4,2%. Dit rapport dempt inderdaad de verwachtingen voor verdere renteverhogingen, maar direct roepen dat de Amerikaanse economie instort, vind ik te voorbarig.
Er is een detail in het BLS-rapport dat gemakkelijk over het hoofd wordt gezien: het werkloosheidspercentage schommelt sinds maart binnen een relatief smal bereik, en de arbeidsdeelname is ook niet significant veranderd. De zwakke werkgelegenheidsgroei staat nog ver af van een plotselinge uit de hand lopende werkloosheid. Het lijkt er nu meer op dat bedrijven niet gemotiveerd zijn om hun aanwervingen uit te breiden, terwijl de economie nog niet slecht genoeg is om hen te dwingen tot grootschalige ontslagen.
Dit is eigenlijk best ongemakkelijk voor de markt. Men hoopt op wat zwakkere data zodat de Fed minder renteverhogingen doorvoert; maar als het te zwak wordt, zullen de bedrijfsinkomsten en consumptie ook problemen krijgen. Het gewenste resultaat, een afkoeling van de arbeidsmarkt zonder de economie echt te schaden, is geen gemakkelijke opgave.
Mijn oordeel over deze data is dat er meer overtuigende redenen nodig zijn om de rente verder te verhogen, maar dat het nog te vroeg is om een renteverlaging te vieren. Als de inflatie niet wil dalen en de werkgelegenheid zwak blijft, wordt het beleid veel lastiger dan nu.
De cryptoprijzen kunnen alvast handelen op een dalende verwachting van renteverhogingen, maar beschouw niet al het slechte economisch nieuws als goed nieuws voor jezelf. Achter het werkgelegenheidsrapport zitten inkomsten en consumptie, die vroeg of laat ook de risicovolle activa zullen beïnvloeden. Een tijdelijke pauze in renteverhogingen is reden voor opluchting; een onmiddellijke overgang naar een versoepelingscyclus is nog niet aan de orde.
#美国9月非农仅增2.9万，失业率升至4.2%
🟢 Oli Dagelijkse Update｜2026.10.03
Zwakke werkgelegenheid heeft niet direct geleid tot een eenzijdige stijging. BTC steeg na de publicatie van de niet-agrarische banen tijdelijk naar $87.000, om vervolgens weer terug te zakken naar ongeveer $84.600. De markt handelt nu niet alleen op basis van "slechte werkgelegenheid = versoepeling is positief", maar begint ook een andere vraag te overwegen: koelt de Amerikaanse economie sneller af dan verwacht? Tegelijkertijd blijft het ETF-kapitaal duidelijk de voorkeur geven aan BTC, terwijl ETH-kapitaal nog steeds uitstroomt en de stablecoin-voorraad blijft toenemen. De huidige markt lijkt meer op: hoge volatiliteit + BTC domineert + lokale kapitaalrotatie. In plaats van een algehele Risk-on. 📊 BTC houdt $84.000 vast, ETH blijft zwak Tot 09:47 HKT: BTC: $84.626, 24u +0,08% ETH: $2.680,81, 24u -0,70% SOL: $119,35, 24u +0,60% Totale cryptomarktwaarde: $2,893 biljoen, 24u -3,14% BTC marktaandeel: 58,69% Angst- en hebzuchtindex: 67 — hebzucht Vorige waarde was 72. De meest opvallende verandering vandaag is niet de BTC-prijs, maar: de marktsentimenten koelen af. BTC blijft stabiel, SOL stijgt licht, maar ETH daalt, de totale marktwaarde presteert zwakker en het BTC-marktaandeel blijft hoog. Dit betekent dat kapitaal niet volledig uit crypto vertrekt, maar duidelijk meer geconcentreerd is in de meer liquide topactiva. De marktstructuur blijft: BTC >