OpenAI's jaarlijkse omzet wordt gemeld op ongeveer 50 miljard dollar, wat 20 miljard minder is dan de 70 miljard die de markt breed verspreidt. Nvidia daalde bijna 3%, Oracle meer dan 5%, en de Philadelphia Semiconductor Index kelderde met 3,39%.
Bitcoin zakte van 83.299 dollar naar 80.397 dollar, waarbij binnen 24 uur meer dan 140.000 accounts werden geliquideerd en longposities ter waarde van 647 miljoen dollar verdampten.
De markt is in paniek. Paniek dat de AI-bubbel zal barsten, paniek dat crypto zal instorten.
Maar Arthur Hayes plaatste gisteren een tweet die je moet onthouden: "Geld wordt gedrukt, posities stijgen."
Hayes zegt dat voor elke superbullmarkt de markt een "muur van zorgen" moet overwinnen.
In 2017 was die muur het block size debat — kan Bitcoin echt gebruikt worden? In 2020 was het de COVID-19 pandemie — de wereldeconomie stond op instorten. In 2023 was het de FTX crash plus agressieve renteverhogingen door centrale banken — crypto is allemaal fraude.
Elke keer was er achter die muur een geldpers. Elke keer verdienden degenen die eroverheen kwamen bakken met geld.
Wat is de muur in 2026? Hayes geeft een concreet antwoord: de paniek veroorzaakt door AI en cryptotechnologie.
OpenAI heeft aan investeerders onthuld dat de jaarlijkse omzet eind september bijna 50 miljard dollar bedroeg. Eerder werd door de markt breed 70 miljard gerapporteerd.
Dat is een verschil van 20 miljard dollar. Een verschil van 29%.
De markt begon meteen te rekenen: wat als de "circulaire financierings"keten waar AI short-sellers bang voor zijn, wordt doorbroken? Investeerders pompen geld in OpenAI, OpenAI huurt clouddiensten, cloudproviders kopen chips, chipgiganten investeren weer in OpenAI. In deze keten is OpenAI de enige die rechtstreeks geld van eindgebruikers ontvangt. Als hun omzet tegenvalt, betekent dat dat de eindvraag de enorme infrastructuurkosten niet dekt.
Nvidia daalde, Oracle stortte in, CoreWeave kelderde 8%.
De meeste mensen zien de tegenvallende omzet van OpenAI en denken meteen: "De AI-bubbel barst, we moeten snel weg."
Hayes ziet het anders: hoe sneller de AI-inkomsten groeien, hoe eerder de bubbel barst; hoe eerder de bubbel barst, hoe sterker de reden voor de Fed om geld te drukken.
Dit is geen loze praat. Dit is een inschatting van het structurele gedrag van de Fed en het ministerie van Financiën.
De Amerikaanse 10-jaars staatsobligatierente blijft rond 5,25%, de 30-jaars rond 5,69%, decennialang hoog. De schuld die het ministerie moet terugbetalen wordt steeds groter, hoe hoger de rente, hoe groter de druk. De tussentijdse verkiezingen zijn over enkele weken, de benzineprijzen blijven hoog door de voortdurende blokkade van de Straat van Hormuz — Brent-olie blijft boven 101 dollar.
Oorlog kost geld, de AI-bubbel heeft een vangnet nodig, verkiezingen dwingen politici tot actie.
Drie krachten wijzen naar één uitweg: liquiditeit.
Een recent rapport van CICC zegt het duidelijk: de Fed zal waarschijnlijk meer verlagen dan de markt verwacht, en de dollar versoepeling kan op korte termijn terugkeren.
CME FedWatch toont dat de kans op een renteverhoging in oktober in een week tijd is gedaald van 70% naar 18%.
De markt twijfelt nog over "wel of niet verhogen", maar de echte insiders wedden al op "wanneer het drukken begint".
Bitcoin zit nu vast rond 82.000 dollar. Ondersteuning ligt tussen 80.500 en 81.500, weerstand op 86.700.
Op korte termijn is het inderdaad hobbelig. Maar Hayes' kader vertelt je: elke macro-negatieve gebeurtenis is brandstof voor de verwachting van geldpersen.
De "spookverhalen" over AI hebben tech aandelen doen instorten, maar de paniek die daardoor ontstaat zal uiteindelijk een excuus worden voor Fed versoepeling.
$BTC$ETH$NVDA
Disclaimer: de content op OKX Orbit dient uitsluitend ter informatie. Meer informatie
