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SoSoValue: US spot BTC ETFs saw ~$65.4M in outflows Oct 12 after ~$21.13M in inflows Oct 9. All outflows came from BlackRock’s IBIT; 11 other funds were unchanged. Oct 7-8 outflows totaled ~$731M, showing unstable inflows. ETH ETFs lost ~$85.4M, bringing combined daily outflows to ~$151M. One fund’s outflows do not establish broad institutional selling. As US CPI is released, will IBIT redemptions persist, ETH pressure ease, and ETF buying recover sustainably as macro uncertainty fades?
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Fratello.
ETH è salito del 2,3% oggi, SOL è salito del 2,7%, ancora più forte di Bitcoin. Domani sarà quotato il secondo ETF spot SOL di Hong Kong, ticker 2831.HK.
Credo che questa sia una notizia positiva per SOL, aprendo la porta a capitali incrementali asiatici. Attualmente, la scala totale globale degli ETF SOL ha raggiunto 1,9 miliardi di dollari.
Ma ti ricordo, l'arrivo di notizie positive non significa un'impennata immediata.
Bitcoin sta affrontando una prova di convinzione.
Le uscite dagli ETF possono aumentare la pressione di vendita, ma non raccontano tutta la storia. Sto anche osservando i rendimenti del Tesoro, il dollaro e se gli acquirenti intervengono durante le fasi di debolezza.
Una giornata negativa non è automaticamente un'inversione di tendenza—e un afflusso in un ETF non è automaticamente un segnale rialzista.
Cosa ti convincerebbe che la prossima mossa di Bitcoin è sostenibile: flussi più forti negli ETF o condizioni macroeconomiche in miglioramento?
Bitcoin spot $83,360, in aumento dello 0,82% nella giornata. La parte interessante è che quasi nulla nel mercato concorda con quella candela.
Flussi ETF: +$109,8M nella sessione precedente, circa +1.342 BTC. Questo è l'unico vero afflusso netto in cinque giorni — il 07-10 e l'08-10 hanno registrato rispettivamente -$484,9M e -$244,1M, e il totale dei cinque giorni è ancora -$663,5M. Un giorno verde ferma l'emorragia; compensa circa un sesto dell'uscita settimanale. Se ciò abbia importanza dipende da un secondo e terzo giorno consecutivo.
Derivati: open interest $52,08B, -0,37%, praticamente stabile. Il funding è +0,0107%, positivo nominalmente ma ben al di sotto della sua distribuzione storica (z = -1,37). Il rapporto long/short è 57/43, quindi il posizionamento appare long — ma i long non pagano un premio per mantenerlo. Posizionamento e volontà di pagare non coincidono. La leva è bassa.
Bilanci degli exchange: netto +1.590 BTC trasferiti sugli exchange, potenziale offerta direzionale. Il conteggio dei trasferimenti di grandi dimensioni è zero, quindi si tratta di accumulo diffuso piuttosto che di un'entità che prepara una vendita. Minore minaccia immediata, ma più da monitorare per persistenza.
Liquidazioni: $25,3M totali, poche e sbilanciate — $19,8M short contro $5,6M long, dominate da un singolo cluster short. Il guadagno dello 0,82% è stato copertura short, non acquisti che alzano le offerte. Non pubblico livelli di liquidazione; le stime derivate dall'ATR non rappresentano un vero libro di liquidazioni.
On-chain: proxy del valore trasferito +$7,50B, +14,8%, ma questa cifra è stimata dai total output e include il cambio e la consolidazione interna agli exchange, quindi va considerata solo come indicazione di direzione. Il mempool contiene 79.849 transazioni / 39,35 MB mentre le tariffe fast, hourly ed economy sono tutte a 1 sat/vB — il backlog è traffico batch a basso costo che nessuno offre di smaltire. Più consolidamento che domanda.
Order book: $116,8M di ask contro $86,0M di bid, dominanza degli ask. Flusso taker a un'ora netto -4,32% (1.603 BTC comprati, 1.747 venduti). Ordini grandi netti -60,8%. Il muro di vendita da 1.398 BTC non è stato assorbito. Gli ordini in attesa sono intenzioni, le esecuzioni sono fatti — qui entrambi indicano la stessa direzione, quindi non c'è spiegazione di spoofing.
L'anomalia è prezzo in aumento mentre il flusso è in calo. Flusso taker netto vendite, ordini grandi netti -60,8%, muro di vendita intatto, spot che si sposta sugli exchange. Con funding z a -1,37, questo si legge come uno short squeeze piuttosto che un acquisto di trend.
Cosa cambierebbe la situazione: un secondo giorno consecutivo di afflussi ETF più quel muro da 1.398 BTC che viene mangiato da offerte attive, con ordini grandi netti che diventano positivi. Entrambi insieme, non uno solo.
Cosa confermerebbe la lettura ribassista: continuano gli afflussi sugli exchange, il flusso taker resta netto vendite, funding z resta sotto -1. Se questi tre fattori si mantengono, il rimbalzo svanisce mentre il cluster short si esaurisce. Non indico un livello di downside — non ci sono dati a supporto.
Informazioni, non consigli di investimento.
#BTC #Bitcoin #CryptoMarkets
💹 Navigare nelle Correnti Istituzionali: ETF, Regolamentazione e il Paesaggio in Evoluzione delle Cripto
- Uscite sostenute dagli ETF istituzionali ($386,3M di BTC in 7 giorni, 9 giorni consecutivi di perdite per ETH) stanno causando una forte pressione di mercato a breve termine sui principali asset.
- L'applicazione normativa e il controllo dei custodi (sentenza UK su sequestro di 61k BTC, preoccupazioni per exploit Ledger) stanno frenando l'appetito nonostante adozioni selettive bancarie come il supporto di Standard Chartered a RLUSD.
- I principali asset anticipano il calo (SOL -11,8%, XRP -10,0%, ETH -8,0% in 7 giorni), segnalando una fase di derisking istituzionale piuttosto che un panico guidato dal retail.
🎯 Indicazioni Operative:
- Ridurre l'esposizione long ad alta leva su BTC, ETH e SOL finché i flussi netti degli ETF non diventeranno positivi; considerare i rimbalzi di sollievo come liquidità di uscita e non come segnali di breakout.
- Se BTC non riesce a riconquistare il supporto locale con un volume spot elevato, restare in cash/stablecoin o limitare gli acquisti a un accumulo spot graduale vicino alle zone di supporto macro.
⚠️ Disclaimer: Informazioni basate su analisi dati dall'articolo, fornite a scopo informativo e non costituiscono consulenza finanziaria. Effettua sempre le tue ricerche (DYOR) prima di prendere qualsiasi decisione.
