简易期权常见问题
开仓和平仓最晚可以操作到什么时候？
简易期权通常支持 7×24 小时询价和交易，但即将到期的合约存在交易截止时间。开仓、加仓、部分平仓和全部平仓均支持至结算前 30秒。以到期日 16:00 HKT 结算的合约为例，交易截止时间为 15:59:30 HKT；到达截止时间后：
不再接受新的开仓、加仓或平仓询价；
尚未确认或尚未被系统接受的报价失效；
已进入确认页面并不代表一定成交，交易须在截止时间前被系统接受。
为什么同一 underlying 的开仓和平仓价格可能不同？
开仓价和平仓价均来自当次独立 RFQ，并不是根据历史开仓价或页面现货价格直接计算。即使 underlying 相同，实际报价仍取决于：
到期日、行权价和 Call/Put 类型；
买入或卖出方向；
开仓、加仓或平仓动作；
交易数量；
报价时点的标的价格、波动率、剩余期限和市场流动性；
LP 的库存、对冲成本和报价点差；
Sell Call 平仓选择的 USDT 支付或股票折算方式。
本质上，开仓与平仓对应的底层报价组合不同。例如：
Long 开仓是用户向平台买入期权，平仓是向平台卖出期权；
Short 开仓是用户向平台卖出期权，平仓是从平台买回期权；
Sell Call 使用股票折算平仓时，报价还包含期权买回、股票换算、数量取整及可能的现金调整。
因此，即使是完全相同的合约，开仓和平仓也分别对应买卖两侧报价，通常会受到 bid/ask spread 影响，不保证价格相同。该价差属于 All-in 报价的一部分，不是成交后另行收取的手续费。
期权链上的参考权利金就是最终成交价吗？
不是。期权链上的价格主要用于浏览和比较合约，最终成交价格以用户进入下单面板后获得并确认的有效 RFQ 报价为准。
为什么显示支持 7×24 小时，但有时无法取得报价？
7×24 表示用户可发起询价，并不代表任何时间、任何合约都保证有可成交报价。以下情况可能暂停报价：
已进入到期前30s的交易截止期；
LP 暂停报价或市场流动性不足；
系统维护或风险控制限制；
公司行动、停牌或市场数据异常；
平台或单个 underlying 的交易额度已用完。
报价过期、修改数量或切换平仓方式后会怎样？
原报价立即失效，需要重新询价并再次确认。系统不会自动使用新价格代替用户成交。Sell Call 在 USDT 平仓和股票折算平仓之间切换时，也必须重新询价。
已有持仓后进行反向交易，会建立反向仓位吗？
不会。同一合约仅支持单向净持仓。已有持仓时，反向交易优先作为 Reduce-only，用于减少或关闭当前持仓；平仓数量不能超过可平数量。如需建立反向仓位，需要先将原持仓全部平仓，再重新开仓。
部分平仓后，剩余仓位的开仓均价会变化吗？
不会。部分平仓仅按本次平仓数量计算已实现盈亏，剩余仓位继续使用原加权平均开仓价格，不会使用本次平仓价格重新计算成本。
Sell Call 使用股票折算平仓时，换算价格为什么和现货价格不同？
股票折算价格是基于结算前半小时的平均结算价格，用于将平仓所需的 USDT 权利金折算为预计扣减的股票数量。它属于整个平仓报价组合的一部分，并不等同于页面展示的最新现货成交价。实际扣减数量还可能受到股票最小交易单位、取整规则及现金调整影响，应以平仓确认页展示结果为准。
平仓后担保资产什么时候返还？
平仓成交并完成结算后，本次关闭数量对应的未使用 USDT或股票将从期权隔离账户自动返还至 Trading Account。交易处于处理中、UNKNOWN 或结算异常状态时，相关资产继续锁定，不会提前返还。
最终结算价格等于行权价时如何处理？
结算价格等于行权价时也进入自动行权或指派流程：
Long 的现金结算金额为 0；
Short 仍按行权价完成对应的 USDT 与标的资产交割。