大币哥特靠谱

币哥社区创始人，香港web3协会会员，新加坡区块链中文形象大使，欧易华语区块链头部KOL，2025年okx交易嘉年华第一名，2018年入圈。浪迹币圈，只为渡己渡人！

14Ви підписалися

2,8 тис.підписники

Новини

#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 - Щодо користувачів: глобальне проникнення вже майже досягло свого максимуму, у зрілих ринках конкуренція за користувачів стає все жорсткішою, тому різке зростання кількості підписників, як у попередні роки, навряд чи можливе; надалі більше спиратимуться на підвищення цін і монетизацію існуючих користувачів для підтримки доходів. - Чому рекламний бізнес вважають новим фокусом: Низькобюджетні тарифи з рекламою зараз мають високий відсоток нових реєстрацій, багато хто обирає рекламну версію, щоб заощадити; офіційні прогнози на цей рік передбачають майже подвоєння доходів від реклами до рівня 3 млрд, кількість рекламодавців також швидко зростає. Це означає, що за той самий контент, який уже оплачено, можна отримати додатковий дохід від реклами, що дуже вигідно з точки зору маржі. Але не варто вважати це беззаперечною перевагою: - Розмір рекламного ринку поки що менший за доходи від підписок, тому в короткостроковій перспективі він не зможе повністю компенсувати уповільнення зростання підписників; - Ефективність реклами та впізнаваність бренду ще потребують перевірки, у разі економічних труднощів бренди можуть скоротити бюджети, і темпи зростання реклами впадуть; - Занадто багато реклами може викликати невдоволення у старих користувачів і відтік цінних безрекламних підписників, що є складним балансом. З макроекономічної та ринкової точки зору: Логіка Netflix схожа на багатьох великих компаній — основний бізнес досяг піку зростання, тому шукають нові шляхи монетизації. Такий наратив впливає на довгострокові очікування прибутковості технологічних акцій і опосередковано викликає коливання настроїв на ринку ризикових активів, але не означає, що BTC одразу сильно зросте або впаде. Підсумок в одному реченні: справа не в неможливості, а в тому, що стратегія змінилася з «агресивного залучення нових користувачів» на «ретельне використання наявної бази», реклама — важливий козир, але не гарантована перемога.

#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 - Чистий прибуток за Q3 склав 763,1 млрд нових тайванських доларів, що на 68,7% більше в річному обчисленні, доходи також перевищили очікування, прибуток оновлює рекорди вже шостий квартал поспіль - Просто кажучи: замовлення на обчислювальну потужність AI — це базовий бізнес, високопродуктивні обчислення безпосередньо приносять 68% загального доходу, починається нарощування 2нм, CoWoS упаковка все ще в черзі, клієнти шалено борються за виробничі потужності - Також дали дуже сильний прогноз на Q4, підвищили темпи зростання річного доходу, керівництво заявляє, що попит на AI ще далеко не досяг піку Але є два моменти, які не можна ігнорувати: - Нарощування 2нм + високі витрати на будівництво заводів за кордоном трохи тиснуть на валовий прибуток, це не бездумне зростання - 79% доходу припадає на передові технології 7нм і менше, що означає сильну залежність від циклу AI, і якщо великі компанії скоротять капітальні витрати, коливання будуть значними З погляду криптоспільноти та макроекономіки: Сильний стан напівпровідникової галузі свідчить, що інститути вірять у довгостроковий наратив AI; але в короткостроковій перспективі це не означає, що BTC чи AI-монети миттєво злетять — ринок зараз тиснуть CPI та очікування підвищення ставок, позитивні новини легко «втілити в ціну». Хороший фінансовий звіт ≠ миттєве зростання, це лише підтверджує, що велика логіка не зруйнована. Просте резюме: TSMC доводить одним звітом, що попит на обчислювальну потужність AI — це справжня необхідність, але в торгівлі не варто сліпо реагувати на позитив, краще дочекатися подальших звітів, чи будуть нові сигнали про «потужності, підвищення цін, капітальні витрати» і вже тоді визначати темп.

#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Вчора CPI безпосередньо підскочив до 3,7%, тоді як очікували лише 3,6%, базовий CPI також перевищив очікування, що рівнозначно тому, що ринок отримав відро холодної води. Раніше багато хто сподівався на «повільне охолодження інфляції, щоб ФРС могла трохи розслабитися», але як тільки вийшли дані: - Доходність держоблігацій США пішла вгору, долар зміцнився - Ймовірність підвищення ставок різко зросла, ринок почав переоцінювати «не виключено ще одне підвищення» - Технологічні акції США, пам’ять (Micron, SanDisk та подібні) були одразу розпродані, біткоїн також спочатку зазнав тиску і коливається Чому сьогодні ввечері PPI — це ще одна перешкода? CPI — це ціни, які платять звичайні люди за товари, PPI — це ціни на виході з фабрик і для оптовиків. - Якщо PPI також перевищить очікування — це означає, що зростання цін на верхньому рівні передається вниз, інфляція стає стійкою, а очікування жорсткої політики ФРС зростають - Якщо PPI буде слабшим — можливо, це лише тимчасове підвищення через енергоресурси, і далі буде пом’якшення - Найгірше — якщо CPI вже вибухнув, а PPI ще й «доб’є», тоді ризикові активи в короткостроковій перспективі почуватимуться дуже погано З точки зору торгівлі: Зараз не час для «негайного краху», а очікування знову стають розмитими, волатильність повертається. Інститути кажуть, що довгостроково вони оптимістичні, але при появі жорстких даних по інфляції вони все одно скорочують позиції і ховаються від ризиків. Не варто кидатися на кожен показник, у цей період подвійних даних краще почекати, поки все проясниться, і не ставити на «обов’язкове зростання/падіння».