大魔的财富之路
大魔的财富之路
大魔社区创始人，绿洲大学联合创始人，okx2024年交易大赛华语第二。
18Ви підписалися
2 тис.підписники
Новини
Новини
#贝森特: Зростання доходностей казначейських облігацій США відповідає глобальним тенденціям Міністр фінансів США Бессент виступив, намагаючись пом'якшити паніку на ринку облігацій. Він заявив, що нинішнє зростання дохідності казначейських облігацій США не є кризою, унікальною для США; одночасне зростання довгострокових облігацій Німеччини, Японії, Великої Британії та інших країн є глобальною тенденцією і не слід переоцінювати як фіскальний крах США.
Основна мета — розвіяти ринкові сумніви: якщо казначейські облігації США продаються глобально, а кошти широко переходять до інших країн, це буде реальним попереджувальним знаком, і поки що такого явища не сталося. Водночас він визнав, що не може безпосередньо контролювати ринок облігацій і не буде одразу втрутитися для підтримки ринку чи пригнічення доходності, лише для керівництва раціональною торгівлею на ринку.
На його думку, цей раунд довгострокового підвищення ставок здебільшого пов'язаний із геополітичними конфліктами, що підвищують ціни на нафту, глобальним випуском облігацій індустрією штучного інтелекту, що спричиняє конкуренцію капіталу, а також вимогами інвесторів підвищити термінові премії за довгострокові облігації. Інфляційний шок від енергетики є тимчасовим, і сама економіка США залишається стійкою.
Ця заява негативно негативно впливає на ризикові активи, фактично повідомляючи ринку, що поточні високі доходності тимчасово знаходяться в офіційно прийнятному діапазоні, і в короткостроковій перспективі не буде сильних політик порятунку боргів. Навіть якщо дані про заробітну плату не в сільському господарстві різко послабляться, можливості для падіння довгострокових доходностей будуть обмежені, а акції та криптоактиви США й надалі будуть пригнічуватися високими відсотковими ставками. Лише якщо казначейські облігації США зазнають аномального падіння, Міністерство фінансів, ймовірно, втрутиться за допомогою інструментів репозиційного репо облігацій $BTC $ETH $ZEC
+3 513,06%
Знімок станом на 19:34, 04 жовт. 2026 р.
Чи буде підвищення ставок у жовтні
ФРС і ЄЦБ послідовно оприлюднили протоколи вересневих засідань з питань монетарної політики. Обидва центробанки у вересні обрали підвищення ставок, головною турботою тоді було зростання цін на енергоносії, що спричиняє відновлення інфляції. Але після засідання дані по зайнятості в США виявилися значно гіршими за очікування, ринок швидко знизив прогнози щодо підвищення ставки ФРС у жовтні, наразі ймовірність підвищення у жовтні становить лише 17%, що кардинально відрізняється від ринкової ситуації на момент вересневого засідання. Цей протокол можна вважати «старим засіданням, новим ціноутворенням», що може легко спричинити ринкові коливання.
На що звернути увагу у протоколі ФРС
Протокол відтворить реальні розбіжності та занепокоєння членів комітету на вересневому засіданні.
1. Важливо спостерігати, скільки членів підтримують подальше підвищення ставок, чи вважають вони, що інфляційні ризики все ще існують, при цьому інфляція у сфері послуг є ключовою турботою.
2. Хоча на вересневому засіданні домінував більш жорсткий тон, зараз зайнятість явно послабилася, ринок порівнюватиме: чи не відстають тодішні оцінки від останніх економічних даних.
3. Якщо формулювання протоколу явно жорсткі, це тимчасово підвищить прибутковість американських облігацій і тиснутиме на ризикові активи; якщо ж у ньому багато згадок про економічне уповільнення та послаблення зайнятості, ринок сприйме це як більш м’яку позицію, що буде позитивно для акцій і криптоактивів.
4. Наразі головна тема ринку змістилася з «чи підвищувати ставку» на «чи є ще можливість підвищення на залишковому у році грудневому засіданні».
На що звернути увагу у протоколі ЄЦБ
1. Єврозона також зазнає впливу зростання цін на нафту, інфляція має ознаки відновлення, але економіка єврозони слабка, що створює тиск стагфляції.
2. Слід звернути увагу на розбіжності в раді керуючих: частина членів стурбована тим, що енергоносії підвищують інфляцію і виступає за подальше підвищення ставок; інша частина — за
Поспішати, поспішати, поспішати
大魔的财富之路
#美国9月非农仅增2 9 000 рівень безробіття зріс до 4,2%. У вересні кількість працівників у несільськогосподарських секторах США додала лише 29 000, що значно нижче за очікування ринку у 90 000. Рівень безробіття зріс до 4,2%, зростання заробітної плати сповільнилося паралельно, а ринок праці значно охолов — це велика несподіванка в цьому раунді даних про зайнятість.
Ці дані безпосередньо підривають основну підтримку жовтневого підвищення ставок ФРС. Раніше високі ринкові ціни на ймовірність підвищення ставки швидко знизяться, що ще більше затримає очікування підвищення ставок. Довгострокові доходності казначейських облігацій США, ймовірно, зазнають тиску вниз, а слабший долар приносить макроекономічні переваги ризиковим активам.
Але на ринку існувала розрив у очікуваннях. До впровадження неаграрних розрахунків зайнятості BTC вже піднявся вище 87 000, але після публікації даних швидко відступив, створивши позитивний ринок, де реалізувалися позитивні чинники. Основна причина полягає в тому, що попереднє ралі вже врахувало очікування послаблення зайнятості, а в поєднанні з великою кількістю прибуткових позицій поблизу 87 000 концентрований вихід спричинив короткостроковий тиск на продажі, що призвело до подвійного вбивства між биками та ведмедями.
Основною рушійною силою цього раунду ралі є стійкі грошові надходження у спотові ETF та інституційне накопичення на низьких рівнях; заробітна плата не в сільському господарстві є лише каталізаторами прискорених проривів, а не відправною точкою ралі. У короткостроковій перспективі макроекономічне середовище потеплішає, але тиск на отримання прибутку на високих рівнях не можна ігнорувати, ризики переслідування максимумів високі, а ринок схильний до серйозної волатильності.
$BTC $ETH $ZEC
+3 551,42%
Знімок станом на 23:22, 02 жовт. 2026 р.
#Strategy再购BTC кілька казначейських облігацій одночасно збільшили активи Strategy. Цей раунд залучив кошти через новий випуск акцій, витративши близько $142,7 мільйона на купівлю 1 665 BTC, довівши загальну суму до 847 000 BTC, ставши найбільшим у світі власником публічно торгованого біткоїна. Не самі по собі, подібні казначейські фірми, такі як Strive і BitMine, також збільшують свої активи, причому остання продовжує регулярно інвестувати в Ethereum, відновлюючи консенсус для компаній, що котируються на спільному рівні накопичення монет.
Цей раунд колективних володінь має ключовий контекст: раннє відновлення цін, багато компаній вийшли з плаваючих збитків, їхні баланси були відновлені, а фінансові вікна відновлені. Більшість коштів цих компаній на купівлю монет надходять із фінансування акцій, а не з вільної готівки; по суті, вони використовують ринок американського фондового капіталу для безперервної поступової купівлі криптоактивів.
Для ринку корпоративні казначейські облігації є довгостроковим капіталом. Після купівлі вони зазвичай не розпродають у короткостроковій перспективі, що дозволяє накопичити частину обігових фішок, знизити тиск на продажі та підтримувати ринкові настрої. Але об'єктивно це не гарантує стабільний прибуток. Ця модель значною мірою залежить від фінансового середовища. Якщо ціна монет сильно впаде і компанія зазнає великих плаваючих збитків, подальше додаткове фінансування випуску буде ускладнене, а план купівлі монет застопориться або навіть буде змушений зменшити активи.
Це структурний позитивний фактор, який свідчить про те, що все більше компаній, що котируються, включають криптоактиви до своїх резервів. Однак збільшення активів Caiku є відстаючим сигналом, який зазвичай виникає під час фаз відновлення ринку і не може бути безпосередньо використаний як короткостроковий бичачий мотив.
$BTC $ETH $ZEC
#美参议院提出新加密税收法案ADAPT подано республіканськими сенаторами 30 вересня, наразі лише пропозиція Сенату і ще не проголосовано. Основна ідея полягає у стандартизації правил податку на криптоактиви та вирішенні давньої неоднозначності у податкових питаннях. Це законопроєкт про гарантію, на який галузь давно чекала — загалом нейтральний і дружній, але з плюсами та мінусами.
✅ З позитивного боку
За чинними правилами криптоактиви оподатковуються як активи; навіть купівля товарів за стейблкоїни або сплата невеликих сум бензину спричиняє оподатковувані події, що ускладнює подання податків.
1. Звичайні користувачі, які використовують відповідні стейблкоїни для щоденного споживання, більше не сплачуватимуть податок на приріст капіталу (трейдери та установи не звільняються).
2. Комісія за газ на мережі нижче $10 за транзакцію звільняється від оподатковуваного визнання, що вирішує дрібні проблеми з податковою декларацією, які часто виникають через взаємодію роздрібних інвесторів.
3. Вам не потрібно одразу починати оподатковувати винагороди після їх отримання; визнавайте дохід лише після продажу за готівку, уникаючи проблеми «дохід на папері, але немає грошей на податки».
4. Криптокредитування безпосередньо підпорядковується традиційним правилам оподаткування цінних паперів; трейдери можуть обирати бухгалтерський облік за маркою до ринку, тоді як іноземні інвестори отримують правила безпечної гавані для полегшення інституційного входу.
⚠️ Частковий прибуток і порожні обмеження
Законопроєкт поширює правило wash sale у США на криптоактиви. Якщо ви продаєте криптовалюту зі збитком і викупите той самий актив протягом 30 днів, ця втрата не може бути використана для податкового вирахування, що безпосередньо скасовує поширену стратегію збору податкових збитків, яку використовують трейдери, що суттєво впливає на короткострокових високочастотних трейдерів $BTC $ETH
Брати, ця нова пропозиція SEC варта уваги.
Поки відповідні регуляторні умови виконані, інвестиційні консультанти та фонди тепер можуть впроваджувати абсолютно нове рішення для зберігання криптоактивів, яке можна довірити державним трастовим компаніям для зберігання або, в певних випадках, для інституційної підтримки самозбереження.
Це фактично усуває серйозний бар'єр для інституційних фондів на ринку і є ключовою основою. Раніше багато традиційних менеджерів активів прагнули розширити діяльність у криптовалюту, але найбільшим вузьким місцем були труднощі з зберіганням. Після впровадження цього правила велика кількість радників RIA зможе легально розподіляти криптоактиви між клієнтами з високим рівнем доходу.
Це чіткий сигнал: криптоактиви поступово переходять від маргінальних альтернативних інвестицій до інтеграції в традиційну фінансову систему, що є позитивним у середньо- та довгостроковій перспективі.
Однак нагадування: це лише стадія пропозиції і офіційно ще не набула чинності. До остаточного впровадження ще є період перегляду, і залишаються невизначеності. Не заходьте в цю сферу сліпо; на цьому етапі варто залишатися обережними.
$BTC $ETH $ZEC #SEC加密资产托管新规 пропонується послабити обмеження на інституційну самоопіку
+3 439,40%
Знімок станом на 23:26, 03 жовт. 2026 р.
Хлопці, ймовірність того, що ФРС підвищить ставки в жовтні, знизилася до лише 17%, і ринок більше не боїться підвищення ставок.
До публікації звіту про заробітну плату в неаграрних секторах усі ще були напружені, хвилювалися, що Федеральна резервна система може знову підвищити ставки. Але з публікацією цих даних про зайнятість усі очікування на ринку процентних ставок кардинально змінилися.
У вересні штат зайнятості у несільськогосподарських секторах у США становив лише 29 000, що значно нижче ринкових очікувань, а рівень безробіття зріс до 4,2%.
За даними CME FedWatch, ймовірність збереження ставок у жовтні досягла 83%, а ймовірність підвищення різко знизилася з 28% до 17%. #美国9月非农仅增2 9 000 рівень безробіття зростає до 4,2%
#非农降温难压美债收益率 довгостроковий тиск на відсоткові ставки зберігається. Дані про заробітну плату поза сільським господарством різко ослабли, що мало б пригнічити дохідність казначейських облігацій США, але ринок показав незвичайний розворот. Після короткого падіння дохідність 10-річних казначейських облігацій піднялася, що свідчить про те, що основне питання довгострокових процентних ставок більше не в тому, чи підвищить ФРС ставки одним кроком.
Короткострокові ставки знизилися відповідно до очікувань підвищення ставок, тоді як довгострокові доходності визначаються фіскальними, попит-пропозиційними та строковими преміями. Фіскальний дефіцит США залишається високим, уряд продовжує випускати масштабні довгострокові казначейські облігації, що призводить до надлишку облігацій і постійного скорочення довгострокових фондів за кордоном. Щоб залучити покупців, необхідно пропонувати вищі доходності. У поєднанні з геополітичними ризиками Близького Сходу, що підвищують ціни на енергоносії, ринкові побоювання щодо довгострокової інфляції не були усунуті, що ще більше підвищує термінові премії.
Це означає, що фінансове середовище все ще пасивно посилюється. Високі довгострокові доходності облігацій пригнічують оцінку технологічних і зростаючих акцій, а також створюють стійкий опор для акцій, золота та криптоактивів. Навіть якщо ФРС призупинить підвищення ставок, доки довгострокові доходності залишаються високими, ризиковим активам буде важко розпочати стійке ралі.
Ринок увійшов у критичну стадію розбіжності: попередження про короткострокове підвищення ставок знято, але довгостроковий тиск на відсоткові ставки через фіскальний тиск зберігається. Найважливішими для подальшого стежка є дані про CPI середини жовтня та результати первинних тендерів на казначейські облігації США. Якщо інфляція відновиться або довгострокові тендери на облігації охолодуть, довгострокові прибутковості й надалі зростатимуть $BTC $ETH $ZEC
+3 438,75%
Знімок станом на 23:13, 03 жовт. 2026 р.
#Anthropic拟11月启动IPO Anthropic, AI-компанія, яка стоїть за виходом Claude на біржу до Дня подяки, планує вийти на біржу в США, плануючи розпочати роудшоу вже в листопаді та завершити лістинг до Дня подяки. У разі успішної реалізації це може стати найбільшим IPO в історії американського фондового ринку, а оцінка ринку очікується досягати $1,8–2 трильйони, що зробить її першою провідною у світі великою модельною компанією, яка вийде на біржу.
Найбільшою подією цього раунду лістингу є ранній старт OpenAI. Остання вже відклала свої плани IPO, а Anthropic першою вийшла на вторинний ринок, фактично встановивши основу для оцінки публічного ринку для всього сектору генеративного ШІ. Компанія зосереджується на великих моделях корпоративного рівня та програмних асистентів, з вражаючим зростанням доходів, але значними капітальними витратами на обчислювальну потужність, постійними збитками та тривалим циклом отримання прибутку.
Величезні кошти на залучення коштів переважно використовуються для придбання обчислювальної потужності на основі ШІ та розширення дата-центрів, що в довгостроковій перспективі принесе користь ланцюгу постачання обчислювальної енергії компаній, таких як Nvidia. Але при високих оцінках ризики не можна ігнорувати. Якщо зростання комерціалізації не відповідає очікуванням, оцінки можуть легко впасти. Водночас регулювання ШІ та суперечки щодо безпеки моделей також спричинять подальші збоїв у цінах акцій.
У короткостроковій перспективі це підвищить настрої в американському секторі ШІ, спонукаючи фонди переглянути подібні цілі щодо ШІ. У майбутньому основні спостереження будуть зосереджені на ціноутворенні на випуски та інституційному підписнику, що безпосередньо визначить, чи зможе цей раунд зростання ШІ тривати.
$BTC $ETH $ZEC
+3 439,51%
Знімок станом на 22:55, 03 жовт. 2026 р.
Після публікації даних про заробітну плату у несільськогосподарських секторах ринок процентних ставок одразу зазнав змін очікувань.
За даними CME FedWatch, ймовірність підвищення ставки ФРС на 25 базисних пунктів у жовтні колись знизилася до 17% порівняно з 36% лише тиждень тому. Дані прогнозної платформи Binance схожі, і ринок широко ставить, що цього разу ФРС залишиться стабільною.
Корінною причиною швидкої зміни очікувань став різко несподіваний звіт про заробітну плату в несільськогосподарській сфері. У вересні кількість зайнятості у несільськогосподарських секторах США додала лише 29 000, що значно нижче ринкових очікувань у 90 000; рівень безробіття зріс до 4,2%. Тим часом дані про зайнятість за липень і серпень були переглянуті вниз на 60 000, а річне зростання заробітної плати знизилося до 3,0%, при цьому кілька сигналів підтверджують явне охолодження ринку праці.
Багато чиновників ФРС нещодавно зробили обережні заяви, закликаючи чекати подальших даних про інфляцію і не поспішати з підвищенням ставок у жовтні. Це означає, що тиск на короткострокове підвищення ставок для акцій США та криптоактивів зменшився.
Але це лише тимчасове полегшення ризиків, а не початок циклу пом'якшення. Далі найважливіший фокус ринку — дані про інфляцію ІСЦ, які будуть опубліковані в середині жовтня. Після відновлення інфляції очікування підвищення ставок можуть знову зростати в будь-який момент. $BTC $ETH $ZEC #美国9月非农仅增2 9 000 рівень безробіття зростає до 4,2%
+3 425,00%
Знімок станом на 22:44, 03 жовт. 2026 р.