tvbee
tvbee
✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛
77Ви підписалися
624підписники
Новини
Новини
Після спрацювання корекції на південнокорейському ринку та падіння акцій Hynix на 11% за день, $SKHY подорожчав із премією до 52,5%.
Американська ліквідність все ще краща, за останні 2 дні падіння акцій Hynix на американському ринку стало менш помітним.
У листопаді планую купити підписку на tradingview, тоді зможу ділитися своїми графіками.
Сьогодні поки що можу поділитися лише кодом: NASDAQ:SKHY*10/(KRX:000660/FX_IDC:USDKRW)-1
Індекс споживчих цін у США перевищив очікування, світові фондові ринки падають, лише менше ніж у чверті країн фондові ринки зростають.
Південна Корея зазнала найбільшого падіння — 7,57%, сьогодні відбулося пряме припинення торгів. Далі йде індекс Нікей зі зниженням на 4,90%.
Великий A також не уникнув падіння: Шанхайський індекс -1,59%, Шеньчженьський -2,43%.
Вплив США все ще надто великий. Подивимось, як відкриються американські ринки сьогодні ввечері.
Погані новини вже відомі, CPI перевищив очікування.
Втішає те, що в жовтні все ще очікують відсутність підвищення ставок, хоча ймовірність знизилася з 82% до 58,5%, але все ще більша за ймовірність підвищення.
Хороша новина — $STRC не впав, поточна ціна $99.9. Це означає, що період паніки щодо мікростратегії, BTC і крипти справді закінчився.
Великий бичачий ринок потребує макроекономічної ліквідності (наприклад, зниження ставок і QE у 2020–2021 роках), зараз цього явно немає.
Малий бичачий ринок потребує деяких позитивних новин (наприклад, у 2019 році Китай заявив про розвиток блокчейну, Facebook планував створити стабільну монету Libra), або принаймні не повинен мати невизначених ризиків, зараз цього теж немає.
Висновок: ведмежий ринок закінчився, бичачий не настав. Можливо, це "ринок мавп", хоча у традиційних фінансах такого терміна немає. Але крипта сама по собі нетрадиційна, навіть дуже дивна...
Стратегія Бджолиного брата залишається LP на американському ринку акцій, власноруч обирає альткоїни для хвильової торгівлі. Якщо ринок поганий, варто вчитися, планує серйозно вивчити сіткову торгівлю, бо коливальний ринок може бути більш підходящим для сітки.
Щодо американського ринку акцій, зараз починається сезон звітності, почекаємо на звіти і подивимось.
Голова Федерального резервного банку Нью-Йорка Вільямс виступив з «голубиними» заявами
Роль Вільямса досить особлива, він має певну відносну незалежність.
Він є єдиним членом FOMC (Комітету з відкритого ринку Федеральної резервної системи), але не є членом Ради Федерального резерву.
Він голова регіонального федерального резервного банку, але єдиний постійний голосуючий учасник у прийнятті рішень Федерального резерву.
Вільямс вважає, що цього року може бути ще одне підвищення ставки, а наступного року подальше підвищення не потрібне.
Це вже дуже «голубино», адже для підвищення ставки він використовує слово «можливо», а для відсутності підвищення — «не потрібно».
Особливо враховуючи дані CPI у середу ввечері, раніше прогнозувалося, що вони не перевищать очікувань, зокрема очікуване значення місячного загального CPI 0,6%, можливо, буде нижчим за прогноз.
«Голубині» заяви Вільямса разом із можливим нижчим за очікуванням CPI можуть спричинити невеликий відскок.
Але я не буду відкривати довгі позиції, більше не ризикуватиму, втомився. Трохи додав у портфель альткоїнів і $SKHY у споті.
Щось пішло не так, сектор пам’яті масово падає.
Hynix -4.52%,
$SNDK -7.09%,
$MU -4.55%
Перевірив, знайшов лише новини, що ChangXin Memory анонсувала наступне покоління 4F² DRAM, планує випустити DDR5 серверну пам’ять до кінця року.
Логічно, що Hynix і Micron мають DRAM-бізнес, але найбільше падає SanDisk, який працює виключно з NAND.
Ключове — сам ChangXin Memory впав більше, ніж Hynix і Micron, на 5.22%.
Це середовище підходить для хвильової торгівлі в монетах
Хвильова торгівля в U-валюті — купуй дешево, продавай дорого, заробляй на різниці. Хвильова торгівля в монетах — продавай дорого, купуй дешево, заробляй більше монет.
Купив 1000 за 0.75, продав 500 за 1.19, знову купив 545 за 1.05. Загальна собівартість не змінилася, приблизно 750, але монет стало більше. Середня собівартість знизилася.
Розрахунок собівартості біржею =
(0.75*1000+1.05*545)/(1000+545)=0.856
Додатковий прибуток (1.19-0.75)*500=220
Але метод Бджолиного брата = (0.75*1000-1.19*500+1.09*545)/(1000-500+550)=0.713
Хоча це не впливає на фактичний прибуток чи збиток, вартість позиції нижча, і при падінні Бджолиний брат почувається краще.
Великий тренд: ведмежий ринок тривав рік, особливо альткоїни можуть пригнічуватися більше року, є попит на зростання.
Але ситуації з США-Іраном, цінами на нафту... підвищення ставок, держборг США... дають причини для короткострокового падіння.
Тому краще зменшувати позиції на відносно високих рівнях, не бути надто жадібним — з великою ймовірністю можна буде докупити назад.
Наразі, крім великих монет, ефіріуму та платформних монет, Бджолиний брат тримає $DBR. Нещодавно відкрив позиції в $SUI, $LINEA. Також тримає аірдроп $XDP екосистеми XRP без продажу.
Особистий план Бджолиного брата — поступово збільшувати кількість монет через таку хвильову торгівлю в монетах, очікуючи на великий тренд, хоча в короткостроковій перспективі його може й не бути, але він обов’язково настане
Трамп переклав проблему зростання прибутковості довгострокових облігацій на Байдена, можливо, це не просто ухиляння від відповідальності
Під час пандемії уряд США кілька разів безпосередньо виплачував гроші громадянам США, джерелом фінансування, ймовірно, були доходи від додаткового випуску держоблігацій.
┈➤Короткострокові держоблігації США
На графіку T-Bill — короткострокові облігації США строком до 1 року (включно з 1 роком), приблизно з квітня по грудень 2020 року їх масово додатково випускали, після чого рівень повернувся до нормального. Це було під час зниження ставок ФРС, і прибутковість короткострокових облігацій також знижувалась.
Приблизно в серпні 2023 року ФРС припинила підвищення ставок, Міністерство фінансів знову почало масово додатково випускати короткострокові облігації, ця тенденція триває досі. Оскільки потрібно брати нові борги, щоб погашати старі, а також через високі витрати, пов’язані з високими ставками, короткострокові облігації продовжують зростати.
┈➤Середньострокові держоблігації США
T-Note — це середньострокові облігації США строком від 1 до 10 років (включно з 10 роками), приблизно з листопада 2020 по листопад 2021 року їх трохи додатково випускали.
Оскільки раніше масово випущені короткострокові облігації поступово погашалися, тиск на Міністерство фінансів щодо погашення боргів зріс. Витрати на відсотки збільшили видатки Міністерства, тому додатковий випуск середньострокових облігацій використовувався для покриття частини витрат на короткострокові облігації.
┈➤Довгострокові держоблігації США
T-Bill — це довгострокові облігації США строком понад 10 років. Приблизно з червня 2020 по серпень 2022 року їх масово додатково випускали.
Отже, причина швидкого зростання довгострокових облігацій — це прихована проблема, закладена ще за часів Байдена.
Основна причина проблеми з довгостроковими облігаціями — не Трамп, навіть у першій половині 2025 року, завдяки економії DOGE та додатковим доходам від мит, тенденція випуску держоблігацій знижувалась.
Попит на 30-річні американські облігації, можливо, зростає, але...
Погляди відрізняються від думки вчителя Френка: вчитель Френка вважає, що коефіцієнт підписки на 30-річні американські облігації становить 2,54, що вище за середній рівень попередніх разів, і це справді свідчить про можливе зростання попиту на 30-річні облігації.
Однак коефіцієнт голосування в жовтні був нижчим, ніж у вересні. До того ж, інвестиційний коефіцієнт зазвичай має обмежену довідкову цінність, оскільки може бути більше коштів, які пропонують дуже високі доходи, але вони також враховуються у сумі інвестицій.
Фактична дохідність виграних лотів майже не відрізняється від дохідності передвипуску, різниця в 0,001 відсоткового пункту є незначною.
Спостерігаючи за дохідністю випуску 30-річних американських облігацій, вона все ще має тенденцію до зростання і навіть прискорюється.
Отже, ризики американських облігацій все ще не можна ігнорувати.
Цей потенційний чорний лебідь у вигляді держборгу США дає тимчасові позитивні сигнали
По-перше, як пояснює викладач Френк, дохідність за 10-річними державними облігаціями на аукціоні нижча за попередньо оголошену ставку.
Тут варто пояснити базовий факт: держборг США випускається у формі аукціону. Учасники подають заявки з дохідністю, і чим більше учасників, тим гірше для покупців, а дохідність стає нижчою.
Якщо дохідність за підсумками аукціону нижча за попередню ставку, це означає, що покупці на аукціоні мають сильні позиції.
Ще один момент — це ціна золота. Золото і держборг США належать до активів-убежищ, тому в довгостроковій перспективі їхні ціни рухаються в одному напрямку, тобто ціна золота і дохідність держборгу США рухаються у протилежних напрямках. Як показано на графіку.
Однак останні два дні ціна золота і дохідність держборгу США рухалися в одному напрямку, особливо вчора, коли дохідність держборгу була низькою (ціна держборгу зростала), а ціна золота падала. Тож, можливо, кошти почали перетікати із золота в держборг США.
Аукціон держборгу США та перетікання коштів із золота в держборг явно є позитивним фактором для держборгу США. Попит на держборг зростає, отже тенденція до зростання дохідності хоча б тимчасово послабилася.
Перейменування ШІ Трампом на SI точно не було випадковістю
Ця галузь може бути вирішальною для національної долі Америки. Америка зараз стикається з серйозною проблемою: боргом США.
Існує дві причини зростання дохідності казначейських облігацій США:
Перша причина — це інфляційні очікування, особливо довгострокові дохідності казначейських облігацій США, які пов'язані з інфляційними очікуваннями. Якщо долар у майбутньому знеціниться, казначейські облігації США також природно знецінять.
Друга причина полягає в тому, що масштаби казначейських облігацій США зростають надто швидко, тоді як внутрішній і міжнародний попит на казначейські облігації США не може зростати так само, що призводить до надлишку пропозиції та падіння цін.
Тому Трамп заохочує індустрію штучного інтелекту, частково для збереження лідерства Америки в цьому секторі, підвищення світової довіри до США і навіть до США, тим самим підвищуючи міжнародний попит на американський борг.
З іншого боку, завдяки буму в індустрії ШІ/SI, Міністерство фінансів США може безпосередньо отримувати більше податкових надходжень. Збільшення податкових надходжень допомагає зменшити пропозицію боргу США.
З особистої точки зору Трампа, як заможна людина, він також ще більше полюбить ШІ/СІ. Адже капітал можна перетворити на інтелект і фізичну силу. Це поступово замінить робочу силу з високими соціальними витратами. Майте на увазі, що ШІ/ШІ не мають захисту профспілок......
З іншого боку, звичайні люди стикаються з конкуренцією з боку AI/SI та інших фізичних осіб, що ускладнює майбутній дохід.
З іншого боку, AI/SI не є безкоштовними. Багаті використовують капітал для придбання AI/SI, а потім створюють різні продукти та послуги. Чому вони мають безкоштовно споживати звичайним людям?
Трамп перейменував штучний інтелект на SI, і тепер це чудово! Спочатку це було «рак», але тепер його прямо змінили на «смерть».
