#US30YYieldBreaks5.6%
About US30YYieldBreaks5.6%
US 30-year Treasury yields rose above 5.6% on Sept 29, reaching their highest level since 2002. While pricing for an October Fed hike has eased from nearly 70% to around 50%, pressure at the long end remains. Hedge funds held about $2T in cash Treasuries at the end of 2025, with some exposure tied to leveraged basis trades. If bond volatility rises further, deleveraging could amplify Treasury-market stress and strain broader liquidity.
Популярне
Останні
US30YYieldBreaks5.6% Популярні дописи
#US30YYieldBreaks5,6% Ринок облігацій може попереджати, що коефіцієнти ФРС не фіксують 👀
Ставки на підвищення в жовтні охолонули, проте 30-річна дохідність все одно перевищила 5,6%, що є найвищим показником з 2002 року.
Що мене привернуло — це кредитне плече під ним. Хедж-фонди тримали близько $2 триллионів готівкових казначейських облігацій, деякі з яких були прив'язані до базисних угощень.
Якщо волатильність змушує зменшення боргового навантаження, це перестає бути просто історією прибутковості. Це перетворюється на історію ліквідності, і акції, золото та BTC можуть це відчути.
Дохідність 30-річних казначейських облігацій США, яка прорвалася вище 5,6%, — це один із тих рухів, які, на мою думку, заслуговують на більше уваги, ніж зазвичай.
Більшість людей спершу стежать за акціями чи BTC, але довгострокова дохідність може тихо змінити все ринкове середовище. Коли інвестори можуть отримувати вищі прибутки від державних облігацій, дорогі акції та інші ризикові активи раптово стикаються з набагато жорсткішим конкурентом за капітал. Вища дохідність також може означати дорожчі іпотеки, корпоративні позики та довгострокове фінансування.
Особисто мене найбільше цікавить, чому прибутковості залишаються такими високими. Чи хвилюється ринок облігацій через те, що інфляція залишатиметься стабільною? Державний борг і запозичення? Чи просто очікує, що відсоткові ставки залишатимуться підвищеними ще довго?
Щодо криптовалюти, я б не став автоматично сприймати вищі прибутковості як ведмежі, але буду уважно стежити за BTC. Якщо біткоїн зможе залишатися стійким, поки довгострокові прибутковості продовжують зростати, це було б цікаво, адже історично жорсткіші фінансові умови не завжди були сприятливими для ризикових активів.
#US30YYieldBreaks5,6% $BTC
Дохідність 5,27% 10-річних облігацій — це більше, ніж просто заголовок ринку облігацій: вона посилює дисконтну ставку, що використовується для ризикових активів, одночасно оживлюючи дебати про інфляцію проти зростання. Зниження золота, акцій і BTC разом свідчить про широку макрочутливість. Дані про PCE та робочі місця можуть менше впливати на напрямок, ніж на те, чи кидають вони виклик наративу посилення.
#USTreasuryYieldHigh
Дохідність 30-річних казначейських облігацій перетинає важливий рівень — це не просто історія ринку облігацій.
Це може впливати на те, як інвестори сприймають ризики по всій фінансовій системі.
Вищі довгострокові доходності можуть впливати на вартість позик, оцінки та очікування ліквідності.
І крипто не працює поза цією системою.
Біткоїн може мати власні фундаментальні показники, але макроліквідність все одно має значення.
Іноді наступний крок у криптовалюті починається зовсім в іншому місці.
#BTC #Bitcoin #Treasury #Macro #Crypto
#US30YYieldBreaks5,6% дохідності 30-річних казначейських облігацій понад 5,6% безумовно привернули мою увагу 👀. Навіть попри те, що очікування щодо підвищення ставок трохи охолоджуються, довга частина ринку облігацій все ще перебуває під великим тиском.
Більш цікавою здається ліквідність. Якщо волатильність продовжить зростати, а позиції з кредитним плечем почнуть розслаблятися, вплив може не залишитися на ринку казначейських облігацій. 📉
Відчувається як ще одне нагадування, що іноді більший ризик полягає не лише в тому, куди йдуть ставки, а й у тому, як швидко ринки мають до них пристосуватися 😵 💫📊✨
🚨УВАГА: Казначейські облігації США щойно опублікували свій НАЙГІРШИЙ місяць за останні чотири роки, за даними FT.
Дохідність 10-річних облігацій зросла більш ніж на піввідсоткового пункту у вересні до 5,3%, що є найрізкішим зростанням з вересня 2022 року.
Дохідність 30-річних облігацій торгується на найвищому рівні з червня 2002 року.
Інвестори кажуть, що зростання дохідності змушує деякі фонди, зокрема власників іпотечних облігацій, продавати казначейські облігації, що ще більше підвищує дохідність.
Прія Місра з JPMorgan Asset Management називає це «порочним циклом».
Розширені закупівлі облігацій міністром фінансів Бессентом не змогли зупинити продажі.
Дохідність 10-річних казначейських облігацій є найвищою з 2002 року порівняно з порівнянною метрикою S&P 500 — дохідністю прибутку. У певний момент облігації представлятимуть вагому інвестиційну пропозицію порівняно з ризиковими активами, але багато інвесторів кажуть, що поки що ні, оскільки зростання все ще сильне.
10-річний щойно досяг 5,30%. 🚨
Найвищий показник з квітня 2002 року. Двадцять чотири роки.
+55 б.п. цього місяця. +138 б.п. з моменту березневого мінімуму.
Іпотечні ставки наближаються до 7,60%.
Сходи ескалації у стрічці MUX:
4,47% → 4,55% → 4,63% → 5,13% → 5,30%.
Кожен пост говорив одне й те саме. Щось ламається.
Темп прискорюється. У ФРС немає кроків.
