Rocky_BTC

Long term investor #BTC #TAO #SOL #SUI #XRP| MeMe Professional Data Player | Crypto since 2017 | Not financial advice, DYOR🙏

46Подписки

352подписчиков

Новости

Недавно на #OKX появился гонконгский Xiaomi $XIAOMI, я активно ставлю на понижение! Недавно я посетил выставочный зал и посмотрел Xiaomi Pengcheng N90, лично предсказываю, что у этой машины в будущем, скорее всего, не будет больших продаж. Внешний вид и интерьер ужасны (по сравнению с Yu7), подушки на водительском и пассажирском местах такие короткие, что напоминают маленькие скамейки. Поскольку это автомобиль, похожий на дом на колесах, для которого дальние поездки — ключевой сценарий использования, такая короткая подушка на водительском месте вызывает сильную усталость уже после часа езды (см. фото 4, в сравнении с другими брендами, у которых подушка на 365 мм, что для 9-серии большого SUV считается нормой, а у Pengcheng — маленькая скамейка). Почему подушки на водительском и пассажирском местах такие короткие? Потому что нужно место для поворотных сидений, что на самом деле очень неудобно. Не говоря уже о том, сколько времени и в каких ситуациях вообще нужны поворотные сиденья, такая короткая подушка и длительное время поворота — это просто идиотизм! Pengcheng — это независимый автомобильный бренд и модель, разработанные Xiaomi, говорят, что разработка длилась 3,5 года и стоила более 20 миллиардов юаней. Честно говоря, кроме ценового преимущества, этот продукт действительно провален во всем остальном! Больше не буду ругать, ставлю на понижение Xiaomi, DYOR. Кстати, финансовый интерфейс компании #OKX сделан действительно очень аккуратно, на первый взгляд кажется, что это интерфейс Futu Securities, эффект на высоте! Лично я бы предложил добавить рейтинги и целевые цены от аналитиков инвестиционных банков — было бы еще лучше!

Помимо хорошо известных нам фондов американских акций, портфели хедж-фондов — это также область, которую нельзя игнорировать, поскольку хедж-фонды — это лучшие специалисты Уолл-стрит. Поэтому наблюдение за рейтингом доходности их фондов крайне важно. Следовать за фондами с отличной доходностью часто позволяет добиться большего с меньшими усилиями! По состоянию на 31 июля — рейтинг доходности мировых хедж-фондов! Приглядевшись, из шести лидеров четыре связаны с Citadel — этот «замок» действительно является кузницей хедж-фондов! Первое и второе места занимают фонды под руководством Кена Гриффина из Citadel. Citadel Equities — его основной фонд по акциям, который и приобрёл позицию фонда Situational Awareness, управляемого гением из Кремниевой долины Леопольдом. После слияния рост доходности вполне объясним, и в августе, вероятно, будет ещё лучше. Хотя это и бесстыдно, но надо признать, что «волк с Уолл-стрит» действительно крут. Доходность за июль составила 14,2%, за год — 27%! Citadel Tactical Trading занял второе место — это независимый дочерний фонд внутри Citadel, специализирующийся на высокочастотной и среднечастотной торговле, арбитраже и тактическом распределении активов. Проще говоря, это фонд, играющий на краткосрочных арбитражах. Доходность за июль — 11,1%, за год — тоже 27%. Вероятно, в процессе докапитализации Situational Awareness они приобрели много выгодных позиций! Renaissance Institutional Equities Fund — третье место, знаменитый фонд Renaissance Джима Симонса. Самый известный — «Медальон», который значительно опережает Баффета, но он доступен только сотрудникам и не публикуется публично. Основная специализация — средне- и долгосрочные количественные факторы. Сегодня 14-е число, скоро выйдет отчёт 13F. Доходность за июль — 9,2%, за год — 4,5%. FIFTHDELTA — четвёртое место, два основателя — бывшие топ-менеджеры Citadel, фонд имеет тесные связи с Citadel. Этот фонд из Европы — один из крупнейших новых одностратегийных хедж-фондов в регионе за последние годы. Основной фокус — среднесрочные и краткосрочные инвестиции в технологический и промышленный секторы. Доходность за июль — 8,6%, за год — 7,5%. Quantedge Global Fund — пятое место, наконец фонд из Азии, из Сингапура. Это один из ведущих системных макроквантовых хедж-фондов Азии с высокой кредитной нагрузкой, высокой волатильностью и глобальной макростратегией. Средняя доходность за последние пять лет держится в диапазоне 15-20%, что очень впечатляет. Доходность за июль — 7,8%, за год — 34,6%. Statar Capital — шестое место, основатель — бывший руководитель отдела сырьевых товаров Citadel, ещё один талант из Citadel, действительно кузница хедж-фондов. Фонд специализируется на макроарбитраже в энергетическом секторе сырья. Доходность за июль — 6,85%, за год — 13,7%. Стоит отметить, что известный хедж-фонд Pershing Square в июле показал доходность 3,9%, но за год остаётся в минусе — -9,2%. Третья по величине позиция $UBER упала на 15%, что негативно сказалось на результатах. Кроме того, Whale Rock, один из ведущих хедж-фондов последних лет, в июле потерял 21,7% в своём флагманском фонде и 18,8% в чисто лонговом фонде, но если смотреть по годовому рейтингу, он занимает первое место с доходностью свыше 35%. Когда вы узнаёте, какие фонды недавно показали впечатляющие результаты, а какие — обычные, вы можете сосредоточиться на конкретных позициях этих фондов в сегодняшнем отчёте 13F, чтобы сделать для себя выводы о направлении! И не стоит завидовать тем игрокам в Twitter, которые хвастаются многократной доходностью, потому что лучшие из лучших на Уолл-стрит не превышают 50% годовой доходности, а средний показатель — около 12% годовых. Если вы в этом году заработали больше 12%, радуйтесь — вы уже превзошли самых крутых специалистов Уолл-стрит!

14-го числа в США институциональные инвесторы раскрывают формы 13F, лучшее время для розничных инвесторов повторить их сделки на американском рынке!

Завтра, 14-го числа, будет самый важный день для институциональных инвесторов на американском рынке акций, а также ключевое время для розничных инвесторов, чтобы внимательно изучить их действия! Менеджеры институциональных инвестиций с активами под управлением свыше 100 миллионов долларов США должны 14 августа подать отчет 13F, раскрывающий последние позиции по акциям США, облигациям и опционам за прошлый квартал! Почему именно 14 августа? Потому что SEC требует подавать отчет 13F в течение 45 дней после окончания каждого календарного квартала. Отсчет с 1 июля, и 45-й день приходится как раз на 14 августа. Из-за коммерческой тайны большинство ведущих фондов не раскрывают информацию заранее и обычно публикуют отчет в последний день! Завтра у нас будет довольно напряженный день, и следующие институции — это фонды, портфели которых мы тщательно изучаем каждый квартал! 1️⃣ Гиганты стоимостного инвестирования и макродолгосрочные игроки 1. Berkshire Hathaway (Баффет) Внимание: изменения в денежных резервах, увеличение или сокращение долей в ключевых технологических акциях, таких как Apple ( $AAPL ) и Google ( $GOOGL ), а также наличие новых секретных позиций. 2. Bridgewater Associates (Рэй Далио) Внимание: как крупнейший в мире макрогедж-фонд, основное внимание уделяется его макрораспределению в крупных ETF (например, $SPCX Y, $EEM), на развивающихся рынках и в защитных потребительских акциях. 2️⃣ Технологические гиганты и индикаторы трендов AI 1. Situational Awareness LP (AI-инвестор Леопольд) Внимание:

Я уверен, что все уже видели финансовый отчет SpaceX, и многие, как и я, после отчета вошли в позицию, но в краткосрочной перспективе оказались в убытке. Объединив свои мысли, хочу подбодрить всех! Я по-прежнему сохраняю долгосрочную уверенность в $SPCX. Сейчас смотреть на оценку только по финансовому отчету уже мало смысла, потому что это уже не просто ракетная компания, базовая логика оценки изменилась. Она больше похожа на ранний Amazon: грузовики и собственные склады Amazon — логистика сама по себе не приносит прибыли и даже требует больших затрат, но позволяет быстро доставлять товары и расширять платформу AWS. Снижение затрат и повышение эффективности Starship направлены на более быстрый запуск спутников, плотное покрытие сети и ускоренный рост вычислительных мощностей. Поэтому, если смотреть только с точки зрения ракетной компании, большинство людей не поймут оценку SpaceX. На самом деле Маск хочет с помощью ракет вывести спутники на орбиту, контролировать глобальную сеть через Starlink и использовать эту сеть для поддержки AI-вычислений. Как только эта сеть развернется, ее маховик будет раскручиваться все быстрее! Прежде всего, нужно признать, что эта компания — безусловно эпохальная звезда в технологиях и бизнесе, но на вторичном рынке текущая цена акций и сама компания — это две разные вещи. Мое личное мнение: В краткосрочной перспективе (1-2 квартала): давление от разблокировки акций и переоценка в период смены восприятия приведут к высокой волатильности и некоторому давлению на цену, что создаст хорошую возможность для покупки акций. В среднесрочной и долгосрочной перспективе (2-4 года): бизнес-модель постепенно завершит фундаментальную перестройку. SpaceX преобразится, станет глобальной распределенной инфраструктурной сетью, объединится с Tesla и станет крупнейшей компанией по рыночной капитализации в мире, стремясь к 10 триллионам. Мои мысли о первом финансовом отчете после IPO — он действительно впечатляет. Если смотреть только на этот отчет, показатели практически безупречны: Квартальная выручка: 7,8 млрд долларов, рост на 92% в годовом выражении, значительно превзошла ожидания рынка. Сокращение убытков: чистый убыток уменьшился с 1 млрд до 540 млн долларов, то есть вдвое, что говорит о быстром проявлении эффекта масштаба. Три ключевых направления бизнеса: 1. Ракетный бизнес (доля снизилась до 12%): из основного дохода в базовую поддержку. Выручка от космических запусков в этом квартале составила 962 млн долларов, рост на 29% в годовом выражении, но доля в общей выручке снизилась до 12%. Важнее то, что запуск и разработка Starship в сумме показали операционный убыток в 542 млн долларов. Многие на рынке до сих пор оценивают SpaceX как «космическую компанию», считая количество запусков и стоимость каждого. Но на самом деле роль Starship в текущей бизнес-структуре — это инструмент для создания инфраструктуры. Эта логика аналогична ранним инвестициям Amazon в собственные склады. 2. Starlink (выручка 4,29 млрд, рост +66%): высокомаржинальный сетевой двигатель. Starlink принес операционную прибыль в 1,66 млрд долларов с операционной маржой 39%. Количество пользователей превысило 12 млн (удвоение в годовом выражении). Падение ARPU на 23% вызвало излишние опасения на рынке. По мере того как Starlink расширяется с высокодоходных рынков Северной Америки и Европы на массовые рынки Юго-Восточной Азии и Латинской Америки, снижение среднего дохода на пользователя — неизбежный этап масштабирования, аналогичный пути Netflix при глобализации. 3. AI-вычисления и расширение инфраструктуры (выручка 2,6 млрд, капитальные затраты 18,4 млрд) Из 18,4 млрд долларов капитальных затрат в этом квартале около 15,8 млрд направлено на создание инфраструктуры и вычислительной сети. Первая реакция рынка — страх «неуправляемого сжигания денег». Но важно отметить, что Starlink с операционной маржой 39% уже обладает мощной способностью генерировать денежные потоки. Модель финансирования расширения инфраструктуры за счет прибыли зрелого бизнеса гораздо здоровее, чем простое сжигание денег через акции или долги. Краткосрочная возможность купить дешевые акции: разблокировка 910 млн акций. Это ключевой аргумент для медведей, которые пессимистично смотрят на краткосрочную динамику SpaceX — первая разблокировка после IPO. Для спотовых инвесторов это, наоборот, отличная возможность купить дешевые акции. Не забывайте, что сжатие коротких позиций, вызванное скоплением шортов, станет движущей силой роста! Нельзя отрицать, что резкий рост предложения вызывает опасения: разблокируется 910 млн исходных акций, в то время как на рынке сейчас обращается около 556 млн акций. Это означает, что обращение на рынке может увеличиться более чем в 1,5 раза. Такие крупные институциональные инвесторы, как Google и Fidelity, вложились очень рано, примерно в 2015 году, когда оценка была всего 10-15 млрд долларов, их стоимость акций выросла в сотни раз. Недавно Google испытывает нехватку средств на AI и активно выпускает облигации, поэтому, скорее всего, они будут постепенно продавать акции, но, вероятно, через крупные сделки, что не сильно повлияет на вторичный рынок. Почему же это уникальная возможность купить дешевые акции? Подумайте: стал бы крупный инвестор покупать акции на пике? Конечно, нет. Крупные деньги будут ждать, пока исходные акционеры сбросят акции и цена упадет, чтобы потом купить дешевые акции. Так что нам, розничным инвесторам, стоит просто следовать за ними! Четверг и пятница могут стать хорошей возможностью! Будет ли шорт-сквиз? Известно, что сейчас короткие позиции SpaceX составляют 220 млн акций, около 34% от обращающихся акций. Я считаю, что шорты слишком сконцентрированы, и после выхода негативных новостей вероятен резкий рост и шорт-сквиз, особенно вечером в четверг и пятницу! Разблокировка 910 млн акций — это уже очевидный факт, и шорт-сквиз очень вероятен: шорты не смогут купить акции для закрытия позиций и будут вынуждены переплачивать, что взвинтит цену. При этом Google и другие крупные институциональные инвесторы, скорее всего, решат свои продажи крупными сделками, а сотрудники и ключевая команда SpaceX, которые идут к мечте вместе, вряд ли будут массово продавать. В итоге, эта разблокировка — хорошая возможность купить дешевые акции, и с большой вероятностью произойдет шорт-сквиз. Как говорится, негативные новости станут позитивом. В долгосрочной перспективе я очень оптимистично смотрю на SpaceX, и их CFO также заявил, что в течение года они планируют вернуть капитальные затраты.

Последний исследовательский отчет Morgan Stanley, общий вывод: процесс снижения кредитного плеча на корейском фондовом рынке практически завершен✅! Закрытие позиций по кредитным ETF выполнено на 100%: объем упал с 50 млрд долларов в конце июня до 17 млрд долларов, приток средств полностью остановился. Снижение кредитного плеча у хедж-фондов выполнено примерно на 90%: соотношение длинных и коротких позиций у Morgan Stanley как основного брокера снизилось с 5,7 до 3,2, что близко к нормальному уровню. Риски розничного кредитного плеча смягчены, остаток финансирования не показывает аномального роста, сейчас умеренно снижается до 20 млрд долларов; у розничных инвесторов достаточно наличных, зарубежных активов и буфера прибыли, поэтому повторение паники с принудительным закрытием позиций, то есть срабатыванием стоп-лоссов, маловероятно. Отток иностранного капитала заметно замедлился. Ранее было выведено более 110 млрд долларов, из которых 90% пришлось на двух лидеров рынка памяти (Samsung и SK Hynix); вес этих компаний в индексе MSCI Emerging Markets значительно снизился (с 9,5% до 6,5% и с 8,3% до 4,5% соответственно), что значительно ослабило давление на продажи из-за пассивного сокращения позиций в индексе. Итог: основные продавцы, вызвавшие значительные колебания рынка ранее, исчерпали свои позиции, этап экстремального механического закрытия позиций полностью завершен, формируется временное дно! Кстати, еще в начале июля Morgan Stanley выпустил предупреждающий отчет о высоком кредитном плече в Корее и возможных рисках. Так что их прогноз довольно точен! Начинаем докупать SK Hynix, ребята🫡 #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动