Oli.

🍓Web3投研 🍑人工智能 🚀《干翻狗庄》系列工具作者

5Подписки

220подписчиков

Новости

G7 планирует в течение четырёх месяцев выпустить до 100 миллионов баррелей сырой нефти и нефтепродуктов. Приблизительно, исходя из 120 дней, это около 830 тысяч баррелей в день. Фактический график предусматривает досрочный выпуск части дизельного топлива, это вычисление лишь помогает нам понять масштаб, но не является ежедневным планом исполнения. Видеть «100 миллионов баррелей» действительно может успокоить, но рынок ежедневно потребляет топливо. Чтобы оценить, достаточно ли этой меры, нужно перевести общий объём в скорость выпуска и сравнить с дефицитом поставок. Сосредоточение только на большом числе легко приводит к переоценке того, как долго этого хватит. Есть ещё один момент, который легко упустить: G7 обязуется избегать ограничений экспорта энергии между членами. Если с одной стороны происходит выпуск резервов, а с другой — каждый закрывает экспорт, облегчение для мирового рынка может значительно уменьшиться. Возможность доставки запасов в дефицитные регионы также влияет на цены. Я считаю, что эта мера ценна, особенно для снижения краткосрочной напряжённости с топливом, но она не приведёт к немедленному оптимизму по поводу стоимости энергии. Что будет после четырёх месяцев, когда запасы исчерпаются и когда их пополнят — всё ещё предстоит решить. Для трейдеров объявление о выпуске запасов может быстро изменить настроение; для транспортных компаний давление ослабнет только тогда, когда действительно снизятся счета за закупки. В дальнейшем стоит отслеживать фактический объём выпуска, чтобы один и тот же заголовок про 100 миллионов баррелей не создавал ложного ощущения новизны. #美伊局势持续紧张，G7将释放最多1亿桶储备

Общий объем криптовалюты вырос, но это не означает, что столько же денег только что вошло на рынок. Это недоразумение особенно часто возникает, когда ETF фиксируют отток: с одной стороны говорят, что институциональные инвесторы уходят, с другой — что рыночная капитализация явно выросла, и обе стороны уверены, что у них железные доказательства. Рыночная капитализация рассчитывается как произведение последней цены на количество в обращении, при изменении цены все существующие активы переоцениваются. В то время как чистый поток ETF учитывает подписки и выкупы, эти две таблицы отвечают на совершенно разные вопросы. Также нужно синхронизировать даты. По данным Farside, 30 сентября BTC и ETH спотовые ETF действительно одновременно показали чистый отток; 1 октября BTC уже вернулся к чистому притоку, а ETH все еще в оттоке. 2 октября в таблице отсутствуют данные по некоторым продуктам, поэтому временный итог нельзя считать окончательным, и тем более нельзя использовать старое название для вывода по последнему торговому дню. Мои требования к такого рода новостям о деньгах на самом деле очень просты: сначала четко указывайте дату статистики. Если даже не совпадает день, когда были деньги, то начинать объяснять долгосрочную веру институциональных инвесторов — это слишком поспешно. Охлаждение денежного потока заслуживает внимания, но чтобы понять, продолжится ли тренд, нужно смотреть, сможет ли новый спрос продолжать поглощать предложение. Рост рыночной капитализации может означать, что рынок подорожал, но не доказывает, что вложено больше наличных. Если это не понять, очень легко принять рост цены за финансовую подушку безопасности. #BTC、ETH现货ETF同步转流出，资金热度降温

В сентябре вне сельского хозяйства добавилось всего 29 тысяч рабочих мест, из которых 17 тысяч пришлось на медицинскую отрасль. Если сложить эти две цифры, ощущение становится более холодным, чем при простом взгляде на уровень безработицы: в других отраслях происходят колебания, и в итоге новых рабочих мест осталось немного. BLS также отметил, что в финансовом секторе сократилось около 7000 рабочих мест, а в большинстве основных отраслей изменения занятости незначительны. Мне не очень нравится напрямую переводить такой отчет как «плохие новости для экономики, хорошие для криптосферы». Замедление найма в первую очередь означает, что найти работу становится сложнее, а ожидания по доходам семей более осторожны. Ожидания политики могут подтолкнуть активы к росту, но решать, осмелятся ли обычные люди увеличить потребление — это уже другой вопрос. Спрос на медицинские услуги относительно стабилен, он может создавать рабочие места, но не может доказать, что предприятия во всех отраслях расширяются. Если в дальнейшем рост занятости будет сосредоточен в немногих отраслях, даже при улучшении общей статистики вне сельского хозяйства стоит внимательнее смотреть на состав. Этот отчет заставляет меня быть осторожным, но еще не до уровня объявлять рецессию. Для крипторынка одновременно могут существовать и воодушевление от меньшего повышения ставок, и опасения из-за ослабления экономики. Тем, кто видит позитив и хочет увеличить кредитное плечо, лучше сначала четко понять: ставят ли они на более мягкую политику или на реальное улучшение спроса. Эти два прогноза могут привести к разным дальнейшим движениям. #美国9月非农仅增2.9万，失业率升至4.2%

🟢 Oli Ежедневный дайджест｜2026.10.04

Основные монеты продолжают умеренно расти, но рынок еще не вошел в полноценный режим Risk-on. За последние 24 часа BTC, ETH и SOL выросли синхронно, при этом SOL показал наилучший результат; однако при этом общая капитализация криптовалют продолжает снижаться, а общий объем торгов заметно сократился. В настоящее время рынок больше похож на: выходные с низким объемом и колебаниями + преимущество капитала BTC + относительная сила SOL + ротация нарративов RWA/AI платежей. 📊 BTC удерживается около 85 000 долларов, SOL повторно тестирует 120. По состоянию на 04:43 HKT: BTC: $84,854, 24ч +0,74% ETH: $2,686.67, 24ч +0,90% SOL: $119.90, 24ч +1,82% Общая капитализация криптовалют: $2,903 трлн, 24ч -1,83% Доля рынка BTC: 58,62% Индекс страха и жадности: 67, жадность Предыдущее значение 72. За 24 часа ликвидировано позиций на сумму около 58,7 млн долларов. По сравнению с предыдущими ликвидациями на уровне сотен миллионов долларов, давление на ликвидации с использованием кредитного плеча заметно снизилось. Но сегодня стоит обратить внимание на одно расхождение: BTC, ETH и SOL все выросли, но общая капитализация криптовалют все еще снижается. При этом общий объем торгов на рынке заметно упал. Это означает, что текущий рост сосредоточен в основном на основных активах и нескольких горячих монетах, а не на всеобщем росте альткоинов. Среди 60 крупнейших по капитализации нестабильных монет: PUMP: +18,54% стал самым сильным активом по показателям.

После атаки на NEAR Intents команда заявила, что идентифицировала злоумышленников, предоставила 48-часовое окно для возврата средств и пообещала полное возмещение пострадавшим пользователям. Предварительно раскрытый ущерб составляет около 3,8 миллиона долларов. Информация стала более полной по сравнению с моментом инцидента, но идентификация злоумышленников, возврат средств и завершение компенсаций происходят с разной скоростью. В настоящее время раскрытая проблема связана с взаимодействием инфраструктуры Omni для депозитов и снятий с контрактом Intents, и это нельзя напрямую интерпретировать как взлом всей базовой сети NEAR. Определение проблемного звена помогает оценить риски; однако для пострадавших пользователей самым важным остается вопрос, когда их средства будут восстановлены. Я поддерживаю, что команда сначала пообещала компенсацию — это, по крайней мере, дает пользователям конкретное ответственное лицо, к которому можно обратиться. Но после обещания необходимо уточнить объем компенсации и сроки её исполнения. Сотрудничество злоумышленников не должно становиться причиной бесконечного ожидания для пользователей. Этот инцидент заставил меня по-новому взглянуть на удобные кроссчейн-продукты. Чем более интегрирован интерфейс, тем легче забыть, через какие системы проходит одна транзакция. Пользователь видит одно подтверждение, а на заднем плане может быть несколько этапов взаимодействия, поэтому оценка безопасности не должна ограничиваться знакомым брендом. Сейчас спорить о том, слишком ли упала цена токена, кажется преждевременным. Восстановление сервиса, объяснение проблем в отчёте о ремонте, поступление компенсаций — всё это важнее, чем призывы к злоумышленникам. Надеюсь, следующий апдейт даст чёткие результаты исполнения. #NEAR生态协议遭攻击致币价下跌近10%

OpenAI планирует привлечь финансирование на сумму не менее 30 миллиардов долларов при оценке около 1,4 триллиона долларов, обсуждения все еще на ранней стадии. Вчера все считали оценку, сегодня я хочу посмотреть на источники финансирования. В сентябре Reuters сообщило, что SoftBank запустил выпуск облигаций в долларах и евро, планируя направить часть средств на инвестиции в OpenAI. Это не означает, что текущий раунд финансирования обязательно будет проходить по той же схеме, но напоминает нам: инвесторы AI-компаний также могут нуждаться в привлечении средств на капитальном рынке. Таким образом, инвестиционные решения приобретают дополнительный уровень затрат. Компания должна доказать, что бизнес стоит вложений, а инвесторы несут свои собственные издержки на финансирование. Если долгосрочные процентные ставки остаются высокими, даже при оптимизме в отношении AI, нужно учитывать, сколько процентов придется заплатить в период ожидания возврата. Я немного насторожен этим моментом. Видя, что крупные институты готовы вкладывать, легко подумать, что средств достаточно; но готовность подписываться, поступление средств и последующие финансовые планы инвесторов имеют свои ограничения. Большой бренд не устраняет стоимость заимствований. Это также заставляет меня больше интересоваться, сможет ли скорость генерации денежных средств бизнесом поспевать за расходами после дополнительного финансирования. Капитал может помочь компании преодолеть период расширения, но не может навсегда заменить операционную прибыль. Потенциал AI-продуктов я признаю, но чем больше цепочка создания стоимости, тем важнее обсуждать и источники финансирования. Просто смотреть на сумму привлеченных средств — значит видеть только рост вложений, не замечая, кто несет долгосрочные издержки за эти вложения. #OpenAI拟1.4万亿美元估值融资300亿美元

Аткинс включил правила привлечения средств в криптоактивах, кастодиальное хранение и транзакции на блокчейне в повестку регулирования, я поддерживаю дальнейшее продвижение. Но на этот раз хочу рассмотреть вопрос выхода инвесторов: после упрощения каналов привлечения средств, можно ли вывести вложенные деньги на заранее понятных условиях? То, что токен можно передавать между кошельками, не означает автоматически наличие достаточного спроса. Даже если передача разрешена правилами, инвестор может не найти желающего принять токен. Каналы выпуска и вторичный рынок — это две разные вещи, которые нужно развивать отдельно. Я надеюсь, что последующие правила и описания продуктов будут более прямолинейными в этих вопросах. Ограничены ли держатели в передаче, предусмотрен ли досрочный выход — всё это должно быть видно до подписки. Сейчас конкретные инструкции ещё не опубликованы, нельзя заранее предполагать ответы в будущих положениях. Инструменты на блокчейне действительно могут снизить некоторые издержки выпуска и учёта, но если покупка становится очень простой, а условия выхода нужно долго искать, это невыгодно для обычных инвесторов. Чем проще процесс, тем легче в несколько кликов упустить долгосрочные обязательства. Мои ожидания от привлечения средств на блокчейне — чтобы подходящие проекты легче находили финансирование, а инвесторы чётко понимали, что принимают. Сделать красивую страницу подписки несложно, настоящая проблема — как поступать, если продукт не пользуется спросом. Надеюсь, эта часть не будет спрятана в мелком шрифте, который никто не хочет читать. #SEC主席Atkins称将推进链上募资规则明确化

Ситуация между США и Ираном продолжает вызывать обеспокоенность по поводу рисков в поставках энергии, но сегодня нельзя сосредотачиваться только на заголовках переговоров. 2 октября страны G7 согласились выпустить около 100 миллионов баррелей дизельного топлива и сырой нефти из экстренных резервов. Возникает новый вопрос: в какой степени эти запасы смогут облегчить текущие проблемы с поставками? Я считаю, что выпуск резервов заслуживает внимания. Это добавляет на рынок дополнительное предложение, которое можно направить в оборот, особенно дизельное топливо, связанное с грузоперевозками и производством, напряжённость в которых отражается на транспортных расходах. Обычные потребители не обязательно ежедневно следят за ценами на нефть Brent, но они несут эти расходы при покупках и поездках. Однако запасы могут покрыть дефицит, но не бесконечно. Выпуск резервов в основном направлен на выигрыш времени, дальнейшее восстановление транспортировки и нормальных поставок остаётся под вопросом. Если воспринимать общий объём планируемого выпуска как решение проблемы с поставками, это слишком оптимистично. Также стоит обратить внимание на скорость выпуска и структуру продуктов. Сырая нефть и дизель не могут полностью заменить друг друга, своевременность поставок необходимых рынку продуктов повлияет на эффективность политики. После объявления общего объёма фактические поставки только начинаются. Мне не нравится упрощать такие новости до однозначного прогноза роста или падения цен на нефть. Риски конфликта и выпуск резервов могут одновременно влиять на цены, причём с разной продолжительностью эффекта. Сейчас важнее отслеживать, действительно ли экстренные поставки снизили напряжённость с готовым топливом. Меньшие транспортные счета — это более реальный показатель, чем оценки побед и поражений в новостях. #美伊升级风险再升，布油重回100美元

По сообщению Bloomberg, Anthropic может начать маркетинг IPO уже на неделе, начинающейся 9 ноября, с целью начать торги до Дня благодарения. Это пока план, раскрытый осведомленными источниками, дата еще не определена, но если все состоится, обсуждение оценки AI-компании получит более прямую ссылку на публичный рынок. Ранее мы видели в основном предложения по финансированию и цели сделок. После выхода на биржу ежедневно покупатели и продавцы выражают свое мнение деньгами, аналитики могут постоянно сравнивать операционные показатели компании с ценой. Этот процесс может быть жестким, но полезен для отрасли. Я с нетерпением жду ее выхода на биржу, но немного боюсь, что все будут считать это единственным стандартом оценки всех AI-активов. Клиентская структура и распределение вычислительных мощностей Anthropic имеют свои особенности. Если у нее пойдут хорошо торги, это не докажет автоматически, что другая компания с моделями стоит столько же; если она упадет, это не означает, что весь спрос на AI следует отвергнуть. По-настоящему интересно, что публичный рынок будет требовать от компании постоянных ответов на вопросы. После увеличения инвестиций в прошлом квартале, платят ли клиенты больше в следующем? Есть ли возможности для корректировки затрат при замедлении роста? На эти вопросы придется отвечать неоднократно, а не только при финансировании. Для тех, кто любит Claude, удобство продукта, конечно, заслуживает поддержки. Но пользовательский опыт и цена покупки акций — это разные вещи, которые нужно оценивать отдельно. В итоге я больше хочу увидеть официальные раскрытия и условия выпуска, а не создавать себе тревогу из-за календаря IPO. #Anthropic拟11月启动IPO，目标于感恩节前上市