wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
777Подписки
4,2 тыс.подписчиков
Новости
Новости
Снова выходные, на Ближнем Востоке дым, и в комментариях снова знакомые голоса: началась война, быстро покупайте $BTC для хеджирования.
Проснитесь. Сегодня министр финансов Австралии сказал прямо: война на Ближнем Востоке — это экономическая катастрофа, которая создает огромное восходящее давление на глобальную инфляцию и процентные ставки. Понимаете эту цепочку — война поднимает цены на нефть, нефть поднимает инфляцию, инфляция заставляет процентные ставки расти, а когда ставки растут, первыми страдают такие высокорисковые активы, как биткойн.
За последний год настоящим индикатором этих конфликтов были не золото и BTC, которые росли вместе, а доходность американских облигаций, которая постоянно поднималась. В нынешних условиях война — это не сигнал к хеджированию, а сигнал к повышению ставок.
Так что не стоит при каждом геополитическом событии рефлекторно скупать активы. Сначала взгляните на доходность 10-летних американских облигаций — она честнее любых заголовков.
Те, кто торгует с плечом, не поддавайтесь влиянию одной новости от ФРС.
За последние пару дней заявления чиновников совсем не совпадают: Логан из Далласского ФРС говорит о необходимости как минимум ещё одного повышения на 50 базисных пунктов и не один раз; сегодня Хамарк заявил, что данные по занятости соответствуют недавним тенденциям найма, и "есть достаточно времени" для принятия решения по политике, что звучит как отсутствие спешки. В одном и том же комитете ястребы и голуби говорят разное.
Самая частая ошибка розничных инвесторов — воспринимать понравившееся высказывание как окончательное решение. Медведи запоминают только Логана, быки — только Гулсби, а потом используют это, чтобы оправдать свои позиции.
Мой подход: кто что сказал — не важно, важны протоколы следующего заседания и реальные данные. До тех пор не стоит ставить на направление $BTC, опираясь на отдельные заявления чиновников. Всё это шум, настоящий сигнал появится, когда "ботинки упадут".
Сегодня две новости об AI вместе смотрятся особенно интересно.
С одной стороны, в Белом доме создали "Суперкомитет по искусственному интеллекту", который возглавляет директор разведки, и в течение 120 дней должен представить отчет по оценке рисков AI — другими словами: правительство всерьез задумалось о том, как обуздать AI. С другой стороны, министр финансов Бесент на публике снижает опасения по поводу "пузыря AI", говоря, что Microsoft, Google и Meta вкладывают реальные деньги.
Один занят оценкой рисков, другой — успокаивает рынок. Каждый раз, когда официальные лица говорят "все в порядке", но тайно усиливают контроль, мой радар начинает срабатывать сильнее.
Это напрямую не связано с криптосферой, но AI держит на взводе настроение всего рынка рисковых активов. Когда отчет регуляторов выйдет, не говорите, что я не предупреждал. А пока? Просто наблюдайте, те, кто спешит влезть, скорее всего, не видели, как быстро меняется ветер.
Всегда кто-то спрашивает: ты — "шортовый гуру", почему у тебя в споте всё ещё есть одна альткоин-позиция в лонге? И при этом это такой высокобета $ASTER.
Логика на самом деле очень проста. В бессрочном контракте я держу шорт, ставлю на откат; в споте оставляю высокобета, ставлю на то, что при настоящем росте он выстрелит сильнее битка. Делаю ставку с двух сторон, чтобы в любом случае не остаться с пустыми руками — это называется распределять неопределённость направления, а не сидеть на заборе.
То же самое и за карточным столом: у тебя всегда больше одной карты в рукаве, главное — чтобы размер каждой ставки соответствовал твоей уверенности. Если уверен — ставь крупно, если не очень — оставляй хедж или сокращай позицию.
В выходные объёмы падают, я не спешу ставить на один бок. $BTC и $ETH идут боком, подожду объёмов. А вы в такой ситуации — в полном лонге или в шорте, просто наблюдаете?
Новость, которую легко пропустить: иранский риал снова обновил исторический минимум, центральный банк экстренно потратил до 2 миллиардов долларов на поддержку курса, эта валюта за последний год обесценилась более чем вдвое. Местные жители поступают очень просто — меняют на доллары, на твердые валюты, на золото. Это на самом деле самая изначальная история криптовалют: когда национальная валюта за год теряет половину стоимости, даже при большой волатильности биткоин для этих людей — это другой вид "твердого актива". Но не спешите воспринимать это как повод для роста: это медленный фактор, это структурная история на пять-десять лет, а не спусковой крючок для этого тихого уикенда с низким объемом. Разобраться, является ли фактор долгосрочной поддержкой или краткосрочным катализатором — это две разные вещи — если выбрать неправильный временной горизонт, даже самая правильная логика приведет к убыткам. $BTC
Не забывайте смотреть на нефть, следя за криптой. В эти выходные в Ормузском проливе снова проблемы: за пять дней Революционная гвардия Ирана атаковала семь танкеров, а хуситы ракетами ударили по объектам Aramco в Эр-Рияде. Многие при эскалации геополитики рефлекторно думают "убежище, покупаем $BTC", но направление может быть противоположным. Настоящая цепочка передачи такова: как только цена на нефть поднимается → инфляция снова закрепляется → ожидания повышения ставок, которые только что ослабли, возвращаются → рисковые активы начинают падать. В текущей макроэкономической оценке война считается фактором повышения ставок, а не золотым убежищем. Поэтому я действительно слежу не за тем, куда падают ракеты, а за тем, удержится ли WTI. Как вы думаете, что будет с нефтью на этот раз?
На следующей неделе есть важная дата, тем, кто работает с кредитным плечом, стоит это отметить: Федеральная резервная система и Европейский центральный банк опубликуют протоколы заседаний прошлого месяца. Контекст таков: на прошлой неделе данные по занятости оказались слабее ожиданий, зарплаты не выросли, а после корректировки PCE инфляция в этом году на самом деле ниже, чем предполагалось — экономисты в целом считают, что порог для повышения ставок в октябре уже очень высок. В протоколах, скорее всего, сохранится жесткий тон сентября, но последующие данные уже тихо подводят к «заморозке» ставок. Что это значит для рисковых активов? Меч повышения ставок, нависший над рынком, на короткий срок притупился. Не стоит ожидать резкого роста, но пока другие боятся повышения ставок, вы хотя бы видите, что ситуация не так плоха. $BTC Как вы читаете протоколы на следующей неделе?