Золото по цене 4330 долларов, осмелитесь ли вы покупать на дне?
Сначала взглянем на поверхность: повышение ставок состоялось, золото не рухнуло, а наоборот отскочило.
Вчера ФРС повысила ставку на 25 базисных пунктов, доведя её до 3,75%-4,00%, на графике dot plot 16 из 18 чиновников считают, что в этом году нужно повысить ставку ещё раз. После новости золото сначала подскочило, а затем упало до минимума 4235, дневной минимум был 4257, а сегодня с дна отскочило обратно до 4330, рост +1,4%.
Это всего лишь коррекция после перепроданности, не стоит считать это разворотом.
Первое: этот шаг ФРС не рубит инфляцию, а ваши длинные позиции по золоту.
Новый председатель Кевин Уорш сразу заявил жёстко: инфляция всё ещё слишком высока. Прогноз PCE на 2026 год поднят до 3,7%, а цель в 2% ожидается только к 2029 году.
Деньги в золоте — никакого дохода в виде процентов.
Деньги в американских облигациях — спокойно получаете 5% безрисковой доходности.
Второе: падение цен на нефть спасло золото, но не изменило тренд.
Ожидания восстановления восточно-западного нефтепровода Саудовской Аравии и возобновления транспортировки через Ормузский пролив привели к снижению цен на нефть, немного охладив инфляционные ожидания, и золото отыграло это.
Но это «временное ослабление негативных факторов», а не «появление позитивных».
Конфликт между США и Ираном длится 200 дней, спрос на защитные активы сохраняется, но уже не тянет цену золота вверх. Потому что кулак процентных ставок гораздо сильнее геополитических рисков.
Центральные банки продолжают покупать золото, что даёт средне- и долгосрочную поддержку. Но в краткосрочной перспективе — агрессивный dot plot ФРС давит на золото, словно гора.
Третье: технический анализ даёт сигнал, который нельзя игнорировать.
На 4-часовом графике золото несколько раз пыталось пробить 4367, но неудачно, затем откатилось и отскочило от нижней полосы Боллинджера. MACD сужается под нулевой линией, стохастик в зоне перепроданности разворачивается.
На дневном графике цена всё ещё ниже линии нисходящего тренда и скользящих средних. Сегодня отскок с 4257 до 4340 — техническая коррекция после удара ФРС. Если не удастся закрепиться выше 4350 и вернуть 4367, этот отскок скорее всего — шанс для частичной фиксации прибыли на росте.
Борьба быков и медведей — решайте сами.
С одной стороны:
- Геополитический конфликт длится 200 дней, базовый спрос на защитные активы сохраняется
- Покупки золота центральными банками дают структурную поддержку, средне- и долгосрочная логика не нарушена
- Коррекция после перепроданности и падение цен на нефть дают краткосрочный импульс к росту
- Цена упала с 5600 до 4300, откат составил 23%, оценка не дорогая
С другой стороны:
- Повышение ставок ФРС состоялось, возможно ещё одно в этом году
- Доходность 10-летних облигаций США близка к 5%, высокая альтернативная стоимость владения золотом
- Индекс доллара выше 100, сильное давление
- Дневная структура медвежья, три попытки пробить 4367 неудачны
- Целевые уровни институциональных инвесторов на этот год снижены до 4400-4900
Верхние уровни сопротивления: 4354-4367 (граница между быками и медведями) → 4403-4428
Нижние уровни поддержки: 4283-4300 → 4256-4266 → 4234 (уровень ускоренного пробоя) → 4170-4164
Стратегия торговли
Краткосрочные трейдеры:
Наблюдайте или открывайте лёгкие длинные позиции около 4330, стоп-лосс ниже 4280. Цель — сначала 4350-4365, при достижении — сокращайте позиции. Более консервативный подход: дождитесь отката к 4290-4305 и закрепления, затем входите с стопом 4260. При отскоке к 4355-4370, если объём слабый и появляется длинная верхняя тень, можно попробовать лёгкие короткие позиции со стопом выше 4380, целью 4320-4280.
Среднесрочные игроки:
Пока не пробьёте 4367, основная тактика — сокращать длинные позиции на росте, предпочтительнее открывать среднесрочные короткие. При пробое и закреплении ниже 4234 откроется пространство до 4170. Пробой и закрепление выше 4367 и 4400 разрушит медвежью структуру, тогда можно переключаться на рост с целями 4428-4510.
В эпоху ставок 5% золото, не приносящее процентов, — это ваши самые большие потери от упущенного дохода.
Цена 4330 — это восстановление после удара ФРС, а не начало нового основного роста.
Рынок будет поочерёдно опровергать ожидания по ставкам и геополитические новости, поэтому управление позицией важнее направления.
На уровне 4330 вы осмелитесь покупать на дне?
$BTC$XAU$XAUT
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
