Din 2013 până în prezent, evoluția Bitcoin în octombrie a fost de 10 creșteri din 13 ocazii. Randamentul mediu este de 18,52%, iar mediana de 12,73%. În octombrie 2021, a crescut cu 42,92%. În octombrie 2013, s-a dublat direct cu 60%.
În lumea criptomonedelor, există un nume special pentru asta: Uptober.
În fiecare an, în această perioadă, întregul internet începe să promoveze. KOL-urile încep să strige „octombrie crește cu siguranță”, comunitatea începe să viseze la câștiguri mari, iar tu începi să te gândești „poate ar trebui să pariez acum”.
Dar astăzi vreau să vorbesc despre: de ce Uptober va eșua în 2025 și ce se joacă cu adevărat în octombrie anul acesta.
🧊 Să începem cu o doză de realism: octombrie 2025.
Un început Uptober tipic, ca în manual. Bitcoin a atins la începutul lunii octombrie un nou maxim istoric de 126.080 USD, iar recordul de 7 ani consecutivi de creștere în octombrie părea solid ca o stâncă.
Apoi Trump a amenințat cu tarife de 100% asupra Chinei.
Pe 10 octombrie, într-o singură zi, au fost lichidate poziții cu efect de levier de peste 19 miliarde de dolari. Cea mai mare zi de lichidări din istoria criptomonedelor.
Până la sfârșitul lunii, Bitcoin a încheiat cu o scădere de aproximativ 4%. Uptober s-a transformat în Rektober.
7 ani de creștere consecutivă, într-o noapte s-a terminat.
Regulile sunt făcute să fie încălcate.
💊 Septembrie anul acesta a fost într-adevăr frumos.
Bitcoin a încheiat septembrie cu o creștere între 6,33% și 7,33%, cea mai bună performanță pentru septembrie din 2013 încoace. Ethereum a crescut cu 8,77% în septembrie, de asemenea al doilea cel mai bun septembrie din istorie.
Trebuie să știi că, istoric, septembrie este cea mai slabă lună pentru Bitcoin — cu un randament mediu negativ de 2,34%. Patru septembrie consecutive cu creștere este cel mai lung record din datele disponibile.
În trimestrul trei, Bitcoin a crescut aproape 40%, având șanse să înregistreze cel mai puternic trimestru trei din 2017 încoace.
Septembrie a fost puternic, octombrie ar putea fi și mai puternic? Regulile istorice spun: da.
Dar piața nu funcționează niciodată doar pe baza regulilor istorice.
🎯 În octombrie anul acesta, pe masă sunt trei cărți.
Cărți favorabile:
Septembrie +6,33%, al doilea cel mai bun septembrie din istorie, oferind impuls pentru octombrie
Citigroup a majorat ținta pentru Bitcoin pe 12 luni de la 82.000 la 113.000, motivând prin creșterea fluxului de fonduri ETF și îmbunătățirea mediului macro
Randamentul obligațiunilor americane pe 30 de ani a scăzut de la un maxim de 5,6%, îmbunătățind apetitul pentru risc pe termen scurt
Mai mulți oficiali ai Fed au sugerat că în octombrie nu vor mai crește dobânda, probabilitatea de creștere în octombrie a scăzut de la 70% la aproximativ 25%
Cărți nefavorabile:
Fed a majorat dobânda cu 25 puncte de bază pe 16 septembrie la 3,75%-4%, prima creștere din 2023, vot unanim
Deși probabilitatea de creștere în octombrie a scăzut, este posibilă o altă creștere în acest an
Pe 30 septembrie, fondurile ETF au înregistrat o ieșire netă de 148,7 milioane USD, întrerupând o serie de 9 zile consecutive de intrări nete
Randamentul obligațiunilor americane pe 10 ani a atins 5,289% la sfârșitul lunii septembrie, iar cel pe 30 de ani 5,632%, ambele stabilind maxime pe 52 de săptămâni
Cărți cu incertitudini:
O hartă a lichidărilor arată o expunere long cu efect de levier pe 30 de zile pentru Bitcoin de 4,35 miliarde USD, concentrată în jurul valorii de 74.170 USD
Dacă prețul scade sub un suport cheie, aceste poziții pot declanșa lichidări în lanț, provocând o prăbușire
Lecția lichidărilor de 19 miliarde USD din 10 octombrie anul trecut încă este proaspătă
🤔 Deci problema principală nu este „crește sau nu”.
Problema principală este: cine este mai puternic anul acesta, impulsul sezonier sau presiunea macro?
Argumentul pentru creștere: septembrie a avut o performanță istorică, intrările nete în ETF în trimestrul trei au fost de aproximativ 6,34 miliarde USD, Citigroup a majorat ținta, iar probabilitatea de creștere a dobânzii în octombrie a scăzut la 25%.
Argumentul pentru scădere: Fed a început deja să majoreze dobânda, cu vot unanim. Randamentul obligațiunilor pe 10 ani este peste 5,2%, activele fără randament sunt dezavantajate. Fluxul de fonduri ETF la sfârșitul lunii a devenit negativ. 4,35 miliarde USD în poziții long cu efect de levier sunt deasupra capului.
Ambele argumente sunt adevărate. Asta face piața atât de dificilă.
💡 Judecata mea personală, într-un singur enunț:
Sezonierul poate susține tendința, dar nu poate contracara șocurile macro.
Septembrie a fost bun pentru că după majorarea dobânzii de către Fed „toate veștile proaste au fost deja absorbite” + fondurile ETF au intrat masiv. Dar în octombrie, această logică trebuie să treacă prin două teste:
Primul test: datele privind ocuparea forței de muncă din 2 octombrie. Date prea puternice → așteptări de majorare a dobânzii revin → Bitcoin sub presiune. Date prea slabe → temeri de recesiune → activele cu risc tot sub presiune.
Al doilea test: datele CPI din 14 octombrie. Aceasta este ultima cifră cheie a inflației înaintea ședinței Fed de la sfârșitul lunii. Dacă inflația nu scade, așteptările de majorare a dobânzii vor fi reevalutate.
Dacă treci ambele teste, ședința de la sfârșitul lunii octombrie poate oferi o pauză pieței.
Dacă nu, nu mai vorbim de Uptober, ci de Rektober.
/ Să fiu sincer.
Uptober este un fapt statistic, nu o garanție a destinului.
10 creșteri din 13, o probabilitate de 77%. Sună bine. Dar într-un caz cu o rată de câștig de 77% la cazino, ai totuși o șansă de 23% să pierzi.
Și lecția din 2025 este clară — când vine furtuna macro, sezonierul este doar un tigru de hârtie.
Lichidările de 19 miliarde USD nu vor fi oprite doar pentru că „în medie octombrie crește cu 18%”.
Piața nu te va trata cu blândețe doar pentru că crezi în reguli.
/ Ultimul rând
Octombrie anul acesta nu este o problemă de „crește sau nu”.
Este o problemă de „poate rezista presiunii majorării dobânzii”.
Sezonierul îți oferă probabilități. Macro îți oferă realitatea.
Nu confunda probabilitatea cu o promisiune.
$BTC$ETH$ZEC#9月非农今晚公布，加息预期成焦点
Declinarea responsabilității: conținutul OKX Orbit este furnizat doar în scopuri informative. Aflați mai multe
Răspunsuri
Încă nu există niciun comentariu. Fiți primul care răspunde!
