wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
780A seguir
4,2 milseguidores
Feed
Feed
Esta noite, um conjunto de sinais das ações de Hong Kong merece a atenção da comunidade cripto: o setor de PCB está a fortalecer-se coletivamente, com a empresa Jiantao Laminated Board a subir quase 9%, e empresas como Shenghong Technology, ligadas à cadeia de hardware de IA, a acompanharem a subida. Além disso, há poucos dias, a Toshiba expandiu significativamente a capacidade de produção de discos rígidos para centros de dados, algo que não fazia há muitos anos; o sinal é muito claro, o investimento em IA está a atingir diretamente a cadeia de fornecimento física.
Tenho dito sempre que, para avaliar se a IA é uma bolha, não se deve olhar para apresentações em PPT ou avaliações, mas sim para se os pedidos chegaram aos elos mais pesados, como cobre, discos rígidos e eletrónica. Agora, parece que a procura é real; se os preços estão inflacionados, isso é outra questão.
Quanto ao impacto na cripto, é simples: quando o dinheiro corre para narrativas certas como o hardware de IA, ativos puramente de risco como $BTC ficam para trás. Achas que esta vaga de IA é uma procura real ou apenas mais um esquema de passar a batata quente?
Este fim de semana, o petróleo bruto foi puxado em duas direções, algo a registar para quem lida com ativos de risco. Por um lado, o oleoduto de exportação de petróleo da Arábia Saudita foi restaurado, aliviando a oferta; por outro lado, as negociações entre os EUA e o Irão continuam bloqueadas, com frequentes incidentes no Estreito de Ormuz, e hoje o Japão anunciou que não vai mais liberar petróleo das suas reservas nacionais.
Porque é que o preço do petróleo está relacionado com as criptomoedas que compras? A cadeia é esta: quando o petróleo sobe devido a tensões geopolíticas, as expectativas de inflação aumentam, o que reforça as vozes a favor do aumento das taxas de juro, e os ativos de risco são os primeiros a sofrer. Portanto, não acredite na ideia de "quando há guerra, compre criptomoedas para se proteger"; quando a guerra realmente começa, o petróleo sobe, a inflação e as expectativas de aperto monetário aumentam, e o $BTC é frequentemente o que acaba por ser penalizado.
Agora estamos numa luta entre compradores e vendedores, sem direção definida. Mas deve manter esta linha sob controlo.
O que o pessoal que acompanha moedas está a colocar de volta na mesa esta noite: o dólar americano. O índice do dólar DXY chegou a 102,45 durante o dia, o euro contra o dólar foi pressionado para pouco acima de 1,11, atingindo o nível mais baixo desde maio de 2025.
Isto não é apenas um jogo do mercado cambial. O fortalecimento do dólar é essencialmente um movimento global de capital a favor dos ativos em dólares; ativos de risco, mercados emergentes e criptomoedas, que são "mais distantes", têm de ceder primeiro. Nas últimas rondas, quando o $BTC não consegue subir, muitas vezes há um dólar a subir por trás.
Por isso, não olhem apenas para os números de liquidação na lista de contratos, levantem a cabeça e vejam para onde o DXY está a ir. Enquanto o dólar não mudar de direção, o teto dos ativos de risco permanece lá. Esta noite, estão a olhar para o preço das moedas ou para o dólar?
Vamos falar de um erro comum entre investidores individuais: prender-se a uma única direção. Há quem esteja sempre comprado, ficando desconfortável ao ver o mercado em queda; e há quem trate o "deus do short" como uma crença, mantendo posições vendidas mesmo quando o mercado sobe.
Esta semana, várias pessoas me observaram, ora em posições vendidas, ora compradas. Simplificando, comprar ou vender são apenas duas ferramentas para mim; uso a que tem melhor probabilidade no momento, sem apego ou peso emocional. Quem realmente perde muito é quem se prende a uma direção e usa todas as posições seguintes para provar que estava certo desde o início.
No poker é igual, nenhuma mão está "destinada" a ser jogada; deve-se desistir quando necessário e aumentar a aposta quando for o caso. Seja $BTC ou $ETH, eles não te devem uma direção. E vocês, que tipo são: touros teimosos ou ursos teimosos?
Uma notícia que facilmente poderia ser descartada como clichê motivacional: Masayoshi Son da SoftBank raramente emite um alerta sobre a segurança da IA. É importante saber que ele é um dos maiores apostadores em IA no mundo, e o fato de ele ter saído publicamente para alertar sobre segurança é um sinal mais significativo do que as próprias palavras. Meu instinto como trader é que, quando os touros mais convictos começam a falar sobre riscos, geralmente significa que o sentimento já subiu a um ponto que até os insiders ficam apreensivos. Além disso, com a Casa Branca criando um novo grupo de trabalho sobre IA e exigindo um relatório de avaliação de riscos em cerca de cem dias, a sombra da regulamentação também está se aproximando. O que isso tem a ver com $BTC? A IA e as criptomoedas compartilham o mesmo grupo de investidores com apetite por risco; se um lado esfriar, o outro dificilmente ficará imune. Você acha que a IA é uma bolha agora?
Um aviso para quem usa alavancagem para apostar em ativos de risco: não se foque apenas nas coisas do mundo cripto. Os futuros de taxa de juros mais recentes da CME mostram que o mercado acredita que o Fed ficará parado em outubro com uma probabilidade próxima a 80%, mas olhando para dezembro, a probabilidade acumulada de aumento de juros ultrapassa 60%, com um aumento de 25 pontos base representando a maior parte. Em termos simples, a aposta principal não é em cortes de juros, mas sim que pode haver mais um aumento até ao final do ano. A taxa de juros é a gravidade que pesa sobre os ativos de risco; enquanto a expectativa de aumento de juros pairar, esperar que o $BTC tenha um grande mercado altista fluido e suave é logicamente falho. Não use a mentalidade do ciclo de cortes do ano passado para analisar o jogo deste ano. O que acha, haverá aumento em dezembro?
Esta manhã, três moedas subiram juntas, mas a diferença de força era muito clara: $SOL foi a mais forte, $ETH a mais fraca, e $BTC ficou no meio. Tenho um velho hábito ao fazer short, que é sempre atacar a perna mais fraca; quando sobe, essa é a que sobe com mais dificuldade, e quando vira para queda, é a primeira a romper. Por outro lado, se quiser fazer long, deve escolher a mais forte. Muitos investidores de retalho fazem exatamente o contrário: perseguem a que mais sobe para comprar caro, e fazem short na que é mais resistente, aguentando firme, e acabam por ser atingidos dos dois lados. A rotação de força não é misticismo, é o dinheiro a votar com os pés, a dizer-te quem é falso e quem é real. Não vás contra a moeda mais forte, nem esperes que a mais fraca defenda a tua posição. Agora, o que tens na mão é a mais forte das três, ou a mais fraca?
$BTC voltou a ficar acima de oitenta e seis mil, esta onda veio diretamente contra a minha posição vendida. Muitas pessoas pensam que quem está a fazer short deve entrar em pânico e fechar a posição quando o preço sobe, mas é exatamente o contrário. Para eu decidir se uma posição ainda é válida, nunca olho para o lucro ou prejuízo flutuante de hoje, mas sim para se a lógica inicial da entrada foi realmente refutada. A subida com baixo volume no fim de semana foi mais um impulso devido à recuperação do apetite pelo risco e à liquidez reduzida, não uma confirmação de reversão de tendência. Quando o mercado te dá um sinal na cara, pergunta primeiro a ti mesmo: será que a tese estava errada ou é apenas ruído? As respostas para estes dois casos são completamente diferentes: no primeiro, deves admitir o erro e sair; no segundo, deves manter a posição. Quando o preço vai contra ti, ficas nervoso?
Uma notícia facilmente ignorada pela comunidade cripto: segundo o Wall Street Journal, os EUA retiraram todos os bombardeiros B-1 das bases aéreas no Reino Unido.
Isto tem muito mais informação do que os gritos de guerra na secção de comentários. Colocar bombardeiros pesados na linha da frente é um sinal de escalada, retirá-los é geralmente um sinal de desescalada. Para perceber a direção no Médio Oriente, deve-se olhar para movimentos militares que envolvem dinheiro real, não para quem grita mais nas redes sociais.
Não tire conclusões precipitadas sobre o impacto no $BTC: a desescalada geopolítica favorece o apetite pelo risco, mas também elimina parte do prémio de guerra no preço do petróleo, pelo que a direção pode não ser unidirecional. Eu estou atualmente em posição short dupla, este sinal de desescalada é contra mim, reconheço, mas não vou fechar posições precipitadamente por causa de uma notícia.
Você confia mais na fumaça da secção de comentários ou nas trilhas dos bombardeiros?