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About CPIPPIEaseFedSplit
U.S. July PPI slowed from 5.5% to 4.7% YoY and core PPI from 4.7% to 4.2%, with monthly gains below forecasts. Earlier, CPI eased from 3.5% to 3.4% and core CPI from 2.6% to 2.5%. Cooling inflation plus jobless claims rising to 209,000 reduces the urgency of a September hike. Yet Fed views remain split: Hammack says rates need to rise, while Barkin says many see current rates as restrictive enough. September pricing may keep shifting, moving the dollar, Treasury yields, gold and BTC.
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BONS DADOS DE INFLAÇÃO, MAS O BTC E O ETH CONTINUAM ESTÁVEIS, PORQUÊ?
O CPI registou-se a 3,4% em termos homólogos, o PPI também abrandou e as expectativas de cortes de taxas estão a aquecer.
Então, porque é que $BTC e $ETH não estão a subir mais?
Porque os mercados negociam expectativas, não manchetes.
$BTC ronda os $63.552, com volatilidade diária abaixo dos 500 pontos, enquanto $64.000 mantém-se com forte resistência.
$ETH está perto dos 1.886 dólares, testando repetidamente o nível dos 1.900 dólares sem um rompimento convincente.
A questão maior: grande parte da narrativa otimista da inflação pode já ter sido incluída antes da chegada dos dados. Os traders que compraram a expectativa podem agora estar a obter lucros em vez de adicionar nova exposição.
Com cerca de 140 milhões de dólares em opções a expirar esta noite, ambos os lados têm mais um motivo para manterem cautela.
A lição?
Boas notícias não significam automaticamente preços mais altos.
Quando o posicionamento já está saturado, a divulgação real dos dados pode tornar-se um evento de liquidez em vez do início de um rali.
Estou a observar o volume e a reação do preço, não apenas as manchetes.
Visão pessoal do mercado, não aconselhamento financeiro.
#CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000 #SandiskLongTermTargets
Opção 1 — Melhor Padrão
O PPI veio mais baixo. Mas não confundas "menos quente" com "otimista". 👀
O PPI dos EUA de julho ficou em 4,7% a/a contra 4,9% esperado, enquanto o mês a mês ficou estável. Isso dá ao mercado um pouco de folga e mantém as esperanças de cortes nas taxas vivas.
Mas não vou perseguir o primeiro candle verde.
O sinal real vem a seguir:
• Os rendimentos dos Treasury estão a cair?
• O dólar está a enfraquecer?
• O $BTC consegue manter níveis-chave com volume real?#CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000 #SandiskLongTermTargets
8.000 já não é um número distante.
O S&P 500 negociou acima de 7.800 pela primeira vez a 13 de agosto e fechou em recorde de 7.798,99, a subir 0,7%. O índice está agora a subir 13,9% este ano.
O PPI de julho deu o último impulso:
· O PPI global manteve-se estável em relação ao mês anterior e desacelerou de 5,5% para 4,7% em termos anuais
· Os bens de procura final caíram 0,7%, liderados por uma descida de 3,1% na energia
· Os serviços ainda subiram 0,2%, mostrando que a pressão inflacionista não desapareceu
Os detalhes foram menos uniformemente suaves. O PPI excluindo alimentos, energia e serviços comerciais subiu 0,4% em relação ao mês anterior e 4,7% em termos anuais. Os preços da gestão de carteiras dispararam 6,5%, e essa categoria alimenta a medida de inflação PCE preferida pelo Fed.
O sinal do mercado laboral também foi misto. Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego subiram para 209.000, acima da previsão de 205.000, mas a média de quatro semanas manteve-se em 199.000. O mercado laboral está a arrefecer, mas os despedimentos continuam historicamente baixos.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro aliviaram-se à medida que os dados suavizavam a pressão do mercado para um aumento em setembro. Isso deu outro impulso às ações, mas os mercados estão cada vez mais a precificar o arrefecimento da inflação e os lucros fortes ao mesmo tempo.
A meta publicada da Citi para o final do ano de 8.100 está agora a menos de 4% acima do fecho de quinta-feira. A sua previsão é suportada por 350$ em EPS do S&P 500 para 2026, embora a Citi tenha questionado por quanto tempo o crescimento impulsionado pela AI pode persistir para além de 2027.
A estrutura dos lucros também importa. A Goldman Sachs estima que os beneficiários da infraestrutura de AI poderão entregar cerca de metade do crescimento dos lucros do S&P 500 este ano, ao mesmo tempo que alerta que a amplitude do mercado se estreitou e o momentum aumentou.
O próximo sinal importante de política poderá vir de Jackson Hole, a começar a 27 de agosto. Qualquer mudança na avaliação da inflação pelo Fed poderá rapidamente redefinir os rendimentos, as avaliações das ações e o apetite pelo risco.
Para as criptomoedas, uma inflação mais suave pode apoiar as expectativas de liquidez e o apetite pelo risco. Mas as avaliações elevadas das ações também tornam os mercados mais sensíveis à próxima surpresa inflacionista, falha nos lucros ou mudança nas expectativas de taxas.
Será que o BTC continuará a seguir as ações se a inflação arrefecer, ou começará a negociar novamente com base em catalisadores nativos das criptomoedas?
#SP500Nears8000 #CPIPPIEaseFedSplit $SPY $XSPY
Arrefecimento da Inflação, Fed Dividido
Os dados do CPI e PPI dos EUA sugerem que as pressões inflacionárias estão a abrandar, mas os responsáveis do Federal Reserve continuam divididos quanto ao caminho das taxas de juro. A perspetiva mista mantém os mercados cautelosos. $BTC e $ETH continuam a consolidar, $SOL mantém a sua estrutura, enquanto $OKB permanece apoiado por uma forte atividade do ecossistema. Os investidores estão agora atentos a orientações mais claras do Fed e à próxima vaga de fluxos de ETF.
#CPIPPIEaseFedSplit
#CLARITYSECRulesDelayed
#CryptoRevenueVsBTC
O nível 8.000 do S&P 500 já não está longe. 📈
O índice fechou a um recorde de 7.798,99, uma subida de 0,7%, depois de ter ultrapassado brevemente os 7.800 pela primeira vez. Já subiu quase 14% este ano.
O PPI de julho acrescentou combustível ao rali:
O IBP principal manteve-se estável mês para mês.
O IBP ano a ano desacelerou de 5,5% para 4,7%.
Os preços da energia caíram acentuadamente.
A inflação dos serviços manteve-se instável, pelo que os riscos inflacionais não desapareceram.
O mercado de trabalho também está a arrefecer gradualmente. Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego subiram para 209 mil, mas os despedimentos mantêm-se historicamente baixos.
Os rendimentos mais baixos dos títulos do Tesouro ajudaram as ações, já que os mercados reduziram as expectativas de um aumento das taxas a curto prazo. Entretanto, os lucros fortes e o crescimento relacionado com IA continuam a apoiar as ações.
A meta do Citi para o S&P 500 no final do ano está agora menos de 4% acima dos níveis atuais.
A questão maior é se esta recuperação pode continuar. As avaliações estão elevadas, a amplitude do mercado está a diminuir e os investidores estão a tornar-se cada vez mais dependentes do crescimento dos lucros impulsionado pela IA.
O próximo grande catalisador é Jackson Hole, a 27 de agosto. Qualquer alteração nas perspetivas de inflação do Fed poderá rapidamente mover os rendimentos, as ações e as criptomoedas.
Para o Bitcoin, uma inflação mais suave é geralmente favorável porque pode melhorar a liquidez e o apetite ao risco.
Mas, com as ações já próximas de máximos históricos, um resultado de inflação mais quente ou um relatório de resultados mais fraco pode desencadear uma aversão brusca ao risco.
O BTC continuará a acompanhar as ações, ou os catalisadores nativos das criptomoedas voltarão a assumir o controlo? 👀
$BTC $ETH $SPY #Crypto #Bitcoin #SP500Hits7700
#SP500Nears8000 #CLARITYSECRulesDelayed
Opção 1 — Melhor Padrão
O PPI veio mais ameno. Mas não confundas "menos quente" com "otimista". 👀
O PPI dos EUA de julho ficou em 4,7% a/a contra 4,9% esperado, enquanto o mês a mês ficou estável. Isso dá ao mercado um pouco de folga e mantém vivas as esperanças de cortes nas taxas.
Mas não vou perseguir a primeira vela verde.
O sinal real vem a seguir:
• Os rendimentos dos títulos do Tesouro estão a cair?
• O dólar está a enfraquecer?
• O $BTC consegue manter níveis-chave com volume real?
Os dados macro criam a expectativa.
A ação do preço decide se essa expectativa vale a pena negociar.
Por agora, isto é alívio — não uma reversão confirmada. 📊
---opção
Opção 2 — Gancho Forte
O número do PPI parece otimista... mas o mercado ainda tem algo a provar.
O PPI de julho ficou em 4,7% a/a, abaixo da estimativa de 4,9%, com o mês a mês estável.
Boas notícias? Sim.
Uma razão para perseguir o BTC cegamente? Ainda não.
O mercado pode estar a precificar uma inflação mais branda e um corte de taxas menos distante, mas as expectativas podem mover-se mais rápido que a liquidez.
Quero ver os rendimentos dos títulos do Tesouro a cair, o dólar a enfraquecer e, mais importante, o $BTC a manter os seus níveis-chave com volume.
Até lá, chamaria isto de folga — não uma nova tendência de alta.
---opção
Opção 3 — Curto e Direto
PPI mais ameno ≠ mercado em alta instantâneo.
O PPI dos EUA de julho ficou em 4,7% contra 4,9% esperado, com o PPI mensal estável.
Isso é suficiente para aliviar alguma pressão sobre ativos de risco e trazer as expectativas de cortes nas taxas de volta ao foco.
Mas não vou comprar a primeira vela verde.
Observa os rendimentos. Observa o dólar.
Mais importante, observa o volume e os níveis-chave do $BTC.
Os dados abrem a porta. A ação do preço diz-nos se devemos atravessá-la. 📈
#DailyOrbit
#CPIPPIEaseFedSplit
Os Mercados Reavaliam o Fed
A narrativa **#CPIEasesHikeBets** destaca como uma inflação mais branda pode reduzir as expectativas de um aperto adicional por parte do Federal Reserve. Quando as pressões dos preços ao consumidor arrefecem, os traders podem ficar mais confiantes de que a política monetária pode manter-se estável ou eventualmente evoluir para condições mais favoráveis.
**$BTC $ETH $SPY $QQQ $GLD**
**#CPIEasesHikeBets #CPI #Fed #Inflation #CryptoRevenueVsBTC
#CPIPPIEaseFedSplit
O número do PPI de julho parece dovish à primeira vista.
A inflação do produtor principal desacelerou de 5,5% para 4,7% em termos anuais, enquanto o índice ficou estável em termos mensais, contra os +0,2% esperados. O PPI core também diminuiu para 4,2% em termos anuais.
Mas eu não traduziria isto diretamente como “cortes do Fed estão a caminho.”
A composição importa.
Uma parte significativa do alívio do índice principal veio da fraqueza da energia, enquanto uma medida subjacente mais restrita, excluindo alimentos, energia e serviços comerciais, na verdade subiu 0,4% em termos mensais.
Isso cria uma configuração macroeconómica desconfortável:
a pressão sobre bens/insumos está a arrefecer, o emprego enfraqueceu, mas a inflação subjacente ainda está longe de estar confortavelmente controlada.
Para BTC e ouro, penso que o próximo movimento tem menos a ver com o valor do PPI de hoje e mais com o que acontece com os rendimentos reais e o dólar depois dos mercados reajustarem o caminho do Fed.
Se os rendimentos caírem com as expectativas de inflação, o BTC recebe um impulso de liquidez mais limpo.
Se o petróleo empurrar as expectativas de inflação para cima enquanto o Fed se mantém cauteloso, a mesma narrativa de “PPI suave” pode desaparecer muito rapidamente.
O índice principal arrefeceu.
A contradição macroeconómica não.
$BTC $ETH $OKB
🚨 BONS DADOS DE INFLAÇÃO, MAS BTC & ETH AINDA ESTÃO ESTAGNADOS — PORQUÊ?
O CPI ficou em 3,4% YoY, o PPI também arrefeceu, e as expectativas para futuros cortes de taxas estão a aumentar.
No entanto, $BTC e $ETH não estão a subir.
Porquê? Porque os mercados valorizam expectativas, não manchetes.
$BTC está a pairar em torno dos $63,552, com volatilidade diária relativamente baixa, enquanto os $64,000 continuam a ser um nível chave de resistência.
$ETH está perto dos $1,886, testando repetidamente os $1,900 mas ainda incapaz de garantir uma ruptura convincente.
A questão maior é que grande parte da narrativa otimista sobre a inflação pode já ter sido precificada antes dos dados. Os traders que compraram a expectativa podem agora estar a realizar lucros em vez de abrir novas posições.
Com cerca de $140M em opções a expirar esta noite, os traders de ambos os lados podem ter mais um motivo para manter a cautela.
🎯 A conclusão:
Boas notícias económicas não significam automaticamente preços mais altos nas criptomoedas. Por vezes, o mercado já precificou as boas notícias antes de elas chegarem.
#CPIPPIEaseFedSplit
#SP500Nears8000
#SandiskLongTermTargets
ÚLTIMA HORA: 🇺🇸 O S&P 500 e o Russell 2000 atingiram máximos históricos. O Nasdaq 100 subiu +1%, recuperando 30.000 pela primeira vez em 43 dias. As ações dos EUA acrescentaram 5 biliões de dólares em valor de mercado nos últimos 15 dias. A subida é impulsionada por dados de inflação mais suaves, incluindo o IPC de terça-feira e o PPI de hoje. Ambas as leituras aliviam as preocupações com a inflação e reduzem a pressão sobre o Fed antes da reunião de setembro.
#SandiskInvestorDayRally #CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000
