Rocky_BTC

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Além de alguns fundos de ações americanos bem conhecidos, as participações de fundos hedge também são uma área que não pode ser ignorada, pois os fundos hedge estão entre os melhores de Wall Street, então observar o ranking de retorno dos fundos deles é crucial. Acompanhar o desempenho de fundos com bom desempenho muitas vezes retorna o dobro do resultado com metade do esforço! Em 31 de julho, o ranking global de retorno dos fundos de hedge! Olhando de perto, entre os seis primeiros, quatro estão realmente ligados à Citadel. O castelo realmente faz jus à sua reputação como a Academia Militar de fundos de hedge de Whampoa! O primeiro e o segundo lugares são ambos da Citadel, liderados por Ken Griffin. Entre eles, a Citadel Equities é sua principal divisão de ações e também compradora da posição de ações Situational Awareness na aquisição do fundo genial Leopold do Vale do Silício, Situational Awareness. Após a aquisição, o desempenho explodiu, o que é compreensível. Agosto deve ser ainda melhor. Embora sem vergonha, é preciso dizer que o Lobo de Wall Street é bastante impressionante. O retorno de julho atingiu 14,2%, e o retorno anual completo foi de 27%! A Citadel Tactical Trading, classificada em segundo lugar, é um subfundo independente dentro da Citadel que se especializa em alocações táticas de alta frequência, frequência média, orientadas por eventos, arbitragem e entre ativos. Ele foi especificamente projetado para arbitragem de curto prazo. O retorno de julho atingiu 11,1%, e o retorno anual completo foi de 27%. Acredito que você conseguiu várias pechinchas durante esse processo de suplemento de margem de Consciência Situacional! O Renaissance Institutional Equities Fund, classificado em terceiro lugar, é o famoso Simmons Renaissance Fund. Seu fundo mais famoso é o "Grand Medallion Fund", que supera em muito o Buffett, mas o Grand Medallion está disponível apenas para funcionários internos e não é divulgado publicamente. O core é especializado em investimentos quantitativos de médio a longo prazo, e hoje é o 14º, e o relatório 13F será divulgado em breve. O retorno de julho foi de 9,2%, e o retorno anual completo foi de 4,5%. A FIFTHDELTA, classificada em quarto lugar, ambos os fundadores foram ex-principais gestores seniores de investimentos da Citadel e têm laços próximos com a Citadel. Este fundo é da Europa e é um dos maiores fundos hedge emergentes de estratégia única na Europa nos últimos anos. Seus principais investimentos são em ações de tecnologia e no setor industrial para caps de curto e médio prazo. O retorno de julho foi de 8,6%, e o ano completo foi de 7,5%. O Quantedge Global Fund, classificado em quinto lugar, finalmente encontra um fundo asiático. Esta empresa é de Singapura. Atualmente, é o principal fundo de hedge macro quantitativo sistemático e de ativos completos da Ásia. Alta alavancagem + alta volatilidade + estratégia macro global, com retorno médio de cinco anos na faixa de 15-20%, muito impressionante. O retorno de julho foi de 7,8% e o ano completo foi de 34,6%. A Statar Capital, classificada em sexto lugar, fundada por um ex-chefe da divisão de commodities da Citadel e um talentoso graduado da Citadel, realmente a Academia Militar de Whampoa de fundos hedge, este fundo lida principalmente com arbitragem macro no setor de energia a granel. O retorno em julho foi de 6,85% e o ano completo foi de 13,7%. Notavelmente, o conhecido fundo de hedge Pershing Square registrou um retorno de 3,9% em julho, mas permaneceu abaixo da água no ano todo, com -9,2%. Suas terceiras maiores participações $UBER Neste ano, caiu 15%, prejudicando o desempenho. Além disso, o Whale Rock, um dos principais fundos hedge dos últimos anos, viu seu fundo principal cair 21,7% em julho, e seu fundo puro longo cair 18,8%. No entanto, se você classificar pelo desempenho anual completo, ele fica em primeiro lugar, ambos com desempenho superior a 35%. Depois de saber quais fundos tiveram bom desempenho e quais estão na média recentemente, você pode focar em observar suas participações específicas no relatório 13F de hoje para fazer um julgamento direcional! Além disso, não há motivo para inveja. Aqueles players do Twitter que frequentemente ganham retornos várias vezes maiores são os topos de Wall Street, porque nenhuma das principais pessoas tem retornos anuais acima de 50%. O retorno anual médio é de apenas cerca de 12%. Se seus ganhos ultrapassarem 12% este ano, fique satisfeito — você já superou os talentos mais excepcionais de Wall Street!

Acredito que todos viram o relatório financeiro da SpaceX. Muitos de vocês, como eu, já tomaram posições após o relatório, ficando presos no curto prazo. Juntando alguns dos meus pensamentos, aqui está uma motivação para todos! Ainda tenho confiança a longo prazo em $SPCX. Atualmente, só de olhar para os relatórios financeiros, precificação perde muito significado, porque não é mais apenas uma empresa de foguetes. A lógica de preços subjacente mudou. É mais como os primeiros dias da Amazon, com caminhões logísticos e armazéns construídos por elas mesmas. A logística em si não é lucrativa e até cara, mas permite que o e-commerce seja enviado rapidamente e as plataformas AWS se expandam de forma suave. A redução de custos e a melhoria da eficiência da Starship visam permitir que satélites sejam lançados mais rapidamente, redes mais densas e crescimento do poder computacional mais rápido. Então, puramente pela lógica da empresa de foguetes, a maioria das pessoas provavelmente não entende a valorização da SpaceX. O que Musk realmente quer é enviar satélites para o espaço com foguetes, controlar a rede global com Starlink e então usar a rede para suportar o poder de computação da IA. Uma vez que essa rede seja implementada, seu volante de inércia girará cada vez mais rápido! Primeiramente, é preciso reconhecer que essa empresa é, sem dúvida, uma superestrela revolucionária em tecnologia e negócios, mas no mercado secundário, o preço atual das ações e a própria empresa são completamente diferentes. Meu julgamento pessoal: No curto prazo (1-2 trimestres): A pressão de venda desbloqueada dos chips + a reestruturação de avaliação durante o período de transição cognitiva manterá os preços das ações altamente voláteis e suportará alguma pressão, tornando esta uma fase relativamente boa para adquirir fichas. Médio a longo prazo (2-4 anos): O modelo de negócios conclui gradualmente sua reestruturação subjacente. A SpaceX renasceu como uma rede global de infraestrutura distribuída, fundindo-se com a Tesla para se tornar a maior empresa do mundo em capitalização de mercado, com o objetivo de 10 trilhões de dólares. Deixe-me compartilhar meus pensamentos: o primeiro relatório financeiro após a listagem foi realmente impressionante Olhando apenas para este relatório financeiro, realmente não há falhas graves nos indicadores: Receita trimestral: US$ 7,8 bilhões, um aumento de 92% ano a ano, muito acima das expectativas do mercado. Perdas diminuindo: As perdas líquidas diminuíram de 1 bilhão há um ano para 540 milhões, reduzindo pela metade, indicando que seus efeitos de escala estão surgindo rapidamente. Três negócios principais: 1. Negócios de foguetes (caindo para 12%): migrando da receita principal para o suporte fundamental A receita de lançamentos espaciais neste trimestre foi de 962 milhões de dólares, ainda com um aumento de 29% ano a ano, mas sua participação na receita total foi diluída para 12%. Mais importante ainda, o lançamento e a pesquisa e desenvolvimento do Starship registraram um prejuízo operacional total de 542 milhões de dólares. Atualmente, muitas pessoas no mercado ainda utilizam a estrutura das "empresas espaciais" para calcular o número de lançamentos de foguetes e o custo por lançamento. Mas, na realidade, o papel da Starship na estrutura comercial atual mudou para o de uma ferramenta para instalar infraestrutura. Essa lógica é análoga ao investimento inicial da Amazon na construção de seus próprios armazéns, que mencionamos anteriormente. 2. Starlink (Receita 4,29 bilhões, ano ano-ano +66%): Um motor de rede de alta margem A Starlink alcançou lucro operacional de US$ 1,66 bilhão, com uma margem operacional de até 39%. O número de usuários ultrapassou 12 milhões (dobrando em relação ao ano anterior). Quanto à queda de 23% ano a ano na ARPU, o mercado está um tanto excessivamente preocupado com esse indicador. À medida que a Starlink penetra de clientes de alta renda na América do Norte e Europa para o Sudeste Asiático, América Latina e outros mercados globais de massa, a queda na renda média de um único domicílio é um padrão inevitável de expansão em larga escala, que basicamente é consistente com a trajetória de globalização da Netflix naquela época. 3. Expansão do poder computacional e infraestrutura de IA (receita 2,6 bilhões, Capex 18,4 bilhões) Dos US$ 18,4 bilhões de investimento em capital neste trimestre, cerca de US$ 15,8 bilhões foram investidos na construção de infraestrutura e redes de computação. A primeira reação do mercado foi o medo de "perder o controle do dinheiro queimado." No entanto, vale ressaltar que a margem de lucro operacional de 39% da Starlink já possui forte capacidade de autossustentação. Esse modelo, que depende dos lucros de empresas maduras para apoiar a próxima fase da expansão da infraestrutura, é muito mais saudável do que empresas que dependem exclusivamente de financiamento por capital próprio ou dívida para gastar dinheiro. Oportunidade de negócio de curto prazo: 910 milhões de ações desbloqueadas Essa é a lógica central por trás dos principais players de baixa no mercado atual, que estão vendidos na tendência de curto prazo da SpaceX. Esta é a primeira abertura após o IPO, enquanto para os traders à vista, é na verdade uma excelente oportunidade de aproveitar as pechinchas. Não se esqueça, a pressão causada pelo congestionamento será a força motriz por trás do rali! Indiscutivelmente, esse aumento na oferta é realmente um pouco preocupante, com 910 milhões de ações originais liberadas desta vez. Em comparação, atualmente existem cerca de 556 milhões de ações circulando no mercado. Isso significa que, uma vez que a ordem de desbloqueio seja liberada, as ações circulantes de todo o mercado vão expandir instantaneamente mais de 1,5 vezes. Entre elas, grandes instituições como Google e Fidelity, que surgiram muito cedo, foram geralmente investidas por volta de 2015, com avaliações de apenas 10 a 15 bilhões de dólares em um momento com custos tão baixos que suas ações originais geralmente se beneficiaram cem vezes. Além disso, o Google tem estado recentemente com falta de fundos para IA e tem emitido títulos. Essa oportunidade provavelmente será gradualmente vendida, mas teoricamente deveria ser dominada pelas vendas mainstream, com pouca chance de impactar diretamente o mercado secundário. Mas por que essa é uma chance única na vida de conseguir pechinchas? Coloque-se no lugar deles: se você fosse uma grande instituição com capital pesado, compraria em um nível alto? De jeito nenhum. Grandes quantias esperam silenciosamente que os acionistas originais vendam as ações e coloquem o preço em um fundo profundo, depois migram para o preço mais baixo para comprar ações, para que os investidores de varejo possam simplesmente acompanhar! Quinta-feira e sexta-feira podem ser uma ótima oportunidade! Vai ter um pouco de tempo? Como é bem sabido, a SpaceX atualmente detém 220 milhões de posições vendidas, representando cerca de 34% do float. Pessoalmente, acho que o mercado short está muito saturado. Depois que as notícias negativas se materializarem, um aumento no short squeeze que expulse os ursos será altamente provável. Especialmente nas noites de quinta e sexta! O desbloqueio de 910 milhões de ações já é um movimento claro e tangível. É muito provável que ocorra um short squeeze, onde ursos querem fechar posições, mas não podem comprar ações e são forçados a aumentar os preços para comprar ações, elevando assim o preço das ações. E com 910 milhões de ações, uma instituição como o Google provavelmente vai lidar com isso em grandes negociações, enquanto funcionários e equipe central da SpaceX provavelmente venderão nessa posição. Não acho que a participação deles será alta, já que são velhos amigos que sufocaram seus sonhos para chegar onde estão hoje! Resumindo, esse desbloqueio é uma boa oportunidade para conquistar pechinchas, e um evento de Short Squeeze é muito provável. Como diz o ditado, más notícias se tornam positivas. A longo prazo, estou muito otimista em relação à SpaceX, e o CFO deles também disse que eles recuperarão os gastos de capital em um ano.