Rocky_BTC

Long term investor #BTC #TAO #SOL #SUI #XRP| MeMe Professional Data Player | Crypto since 2017 | Not financial advice, DYOR🙏

46Obserwowane

352obserwujący

Feed

Poza dobrze znanymi funduszami amerykańskimi, pozycje funduszy hedgingowych to również obszar, którego nie można ignorować, ponieważ fundusze hedgingowe to elita Wall Street, więc obserwowanie ich rankingów zwrotów z funduszy jest niezwykle ważne. Naśladowanie wyników najlepszych funduszy często przynosi lepsze efekty przy mniejszym wysiłku! Na dzień 31 lipca, ranking zwrotów globalnych funduszy hedgingowych! Po przyjrzeniu się, w pierwszej szóstce aż cztery fundusze są powiązane z Citadel, zamek rzeczywiście jest akademią elity funduszy hedgingowych! Na pierwszym i drugim miejscu znajdują się fundusze kierowane przez Kena Griffina z Citadel, gdzie Citadel Equities to jego główny dział akcyjny i nabywca pozycji akcyjnej funduszu Situational Awareness, stworzonego przez genialnego Leopolda z Doliny Krzemowej. Po przejęciu wyniki eksplodowały, co jest zrozumiałe, a sierpień powinien być jeszcze lepszy. Choć bezwstydny, trzeba przyznać, że wilk z Wall Street jest naprawdę imponujący. Zwrot w lipcu wyniósł 14,2%, a w całym roku 27%! Citadel Tactical Trading, na drugim miejscu, to niezależny podfundusz Citadel specjalizujący się w wysokoczęstotliwościowym, średnioczęstotliwościowym handlu zdarzeniami, arbitrażu i taktycznej alokacji między aktywami. Innymi słowy, zajmuje się krótkoterminowym arbitrażem. Zwrot w lipcu wyniósł 11,1%, a w całym roku również 27%. W trakcie uzupełniania depozytu zabezpieczającego przez Situational Awareness prawdopodobnie udało się im zdobyć wiele tanich udziałów! Renaissance Institutional Equities Fund, na trzecim miejscu, to słynny fundusz Renaissance Jamesa Simonsa. Najbardziej znany jest z „Medalu Wielkiego Funduszu”, który znacznie przewyższa wyniki Buffetta, ale medal jest dostępny tylko dla pracowników wewnętrznych i nie jest publiczny. Specjalizuje się w średnio- i długoterminowych inwestycjach ilościowych opartych na czynnikach. Dziś jest 14., więc wkrótce zostanie opublikowany raport 13F. Zwrot w lipcu wyniósł 9,2%, a w całym roku 4,5%. FIFTHDELTA, na czwartym miejscu, założyciele byli kiedyś czołowymi doświadczonymi menedżerami inwestycyjnymi Citadel i mają z nim spore powiązania. Fundusz pochodzi z Europy i jest jednym z największych nowoczesnych funduszy hedgingowych o pojedynczej strategii w Europie w ostatnich latach. Inwestuje głównie w akcje technologiczne i przemysłowe na średni i krótki termin. Zwrot w lipcu wyniósł 8,6%, a w całym roku 7,5%. Quantedge Global Fund, na piątym miejscu, wreszcie fundusz z Azji, pochodzi z Singapuru. To obecnie jeden z najlepszych azjatyckich systematycznych funduszy hedgingowych o globalnej strategii makroekonomicznej i wieloaktywach. Wysoka dźwignia + wysoka zmienność + globalna strategia makro, średni zwrot w ciągu ostatnich pięciu lat utrzymuje się na poziomie 15-20%, co jest imponujące. Zwrot w lipcu wyniósł 7,8%, a w całym roku 34,6%. Statar Capital, na szóstym miejscu, założyciel był byłym szefem działu towarów Citadel i kolejnym zdolnym członkiem wywodzącym się z Citadel, co potwierdza, że to akademia elity funduszy hedgingowych. Fundusz koncentruje się na makroarbitrażu w sektorze surowców energetycznych. Zwrot w lipcu wyniósł 6,85%, a w całym roku 13,7%. Warto zauważyć, że znany fundusz hedgingowy Pershing Square osiągnął w lipcu zwrot 3,9%, ale w całym roku pozostaje na minusie, -9,2%. Jego trzecia co do wielkości pozycja, $UBER, spadła w tym roku o 15%, co obciążyło wyniki. Ponadto Whale Rock, jeden z czołowych funduszy hedgingowych ostatnich lat, w lipcu zanotował spadek swojego flagowego funduszu o 21,7%, a funduszu czysto długiego o 18,8%, ale jeśli chodzi o ranking rocznych wyników, zajmuje pierwsze miejsce z ponad 35% zwrotem. Gdy już wiesz, które fundusze ostatnio osiągają świetne wyniki, a które są przeciętne, możesz skupić się na dzisiejszym raporcie 13F, aby dokładnie przeanalizować ich pozycje i wyciągnąć własne wnioski co do kierunku! Nie ma też potrzeby zazdrościć tym, którzy na Twitterze chwalą się kilkukrotnymi zwrotami, ponieważ elita Wall Street nie przekracza rocznych zwrotów 50%, a średnia roczna stopa zwrotu to około 12%. Jeśli w tym roku osiągnąłeś ponad 12%, bądź zadowolony, bo już przewyższyłeś najlepszych na Wall Street!

Myślę, że wszyscy widzieli już raport finansowy SpaceX, wielu z Was, podobnie jak ja, po jego publikacji zajęło pozycje, które w krótkim terminie zostały uwięzione. Na podstawie moich przemyśleń chcę Was zmotywować! Wciąż mam długoterminowe zaufanie do $SPCX. Obecnie patrzenie wyłącznie na wycenę według raportu finansowego straciło sens, ponieważ SpaceX to już nie jest zwykła firma rakietowa. Podstawowa logika wyceny się zmieniła – bardziej przypomina wczesne Amazon, gdzie własne ciężarówki i magazyny logistyczne same w sobie nie przynosiły zysków, a nawet generowały koszty, ale umożliwiały szybkie dostawy e-commerce i sprawny rozwój platformy AWS. Obniżanie kosztów i zwiększanie efektywności Starship ma na celu szybsze wynoszenie satelitów na orbitę, gęstsze pokrycie siecią i szybszy wzrost mocy obliczeniowej. Dlatego patrząc tylko przez pryzmat firmy rakietowej, większość ludzi nie zrozumie wyceny SpaceX. Elon Musk naprawdę chce użyć rakiet do wynoszenia satelitów, kontrolować globalną sieć przez Starlink, a następnie wykorzystać tę sieć do obsługi mocy obliczeniowej AI. Gdy ta sieć zostanie rozbudowana, jej mechanizm napędowy będzie się coraz szybciej obracał! Trzeba przyznać, że firma jest bez wątpienia gwiazdą epoki w dziedzinie technologii i biznesu, ale na rynku wtórnym obecna cena akcji nie ma nic wspólnego z rzeczywistą wartością firmy. Moja osobista ocena: W krótkim terminie (1-2 kwartały): presja sprzedaży po odblokowaniu akcji i przebudowa wyceny w okresie zmiany percepcji spowodują wysoką zmienność cen i pewne obciążenie, co jest dobrą okazją do zbierania akcji. W średnim i długim terminie (2-4 lata): model biznesowy zostanie gruntownie zrestrukturyzowany. SpaceX przejdzie transformację, stanie się globalną, rozproszoną infrastrukturą sieciową i po połączeniu z Teslą zostanie największą firmą pod względem kapitalizacji rynkowej, dążąc do 10 bilionów. Moje spostrzeżenia: pierwszy raport po debiucie jest imponujący. Patrząc tylko na ten raport, trudno znaleźć poważne wady: Przychody kwartalne: 7,8 mld USD, wzrost rok do roku o 92%, znacznie przewyższające oczekiwania rynku. Zmniejszenie strat: strata netto zmniejszyła się z 1 mld USD rok temu do 540 mln USD, co oznacza redukcję o połowę i świadczy o szybkim ujawnianiu efektów skali. Trzy główne segmenty biznesowe: 1. Dział rakietowy (udział spadł do 12%): z głównego źródła przychodów stał się fundamentem. Przychody z usług kosmicznych wyniosły 962 mln USD, wzrost o 29% rok do roku, ale udział w całkowitych przychodach spadł do 12%. Co ważniejsze, łączna strata operacyjna z działalności startów i rozwoju Starship wyniosła 542 mln USD. Wielu na rynku nadal ocenia SpaceX jako firmę kosmiczną, licząc liczbę startów i koszt pojedynczego lotu. W rzeczywistości rola Starship w obecnej strukturze biznesowej zmieniła się na narzędzie do budowy infrastruktury. Ta logika jest podobna do wczesnych inwestycji Amazona w własne magazyny. 2. Starlink (przychody 4,29 mld USD, wzrost rok do roku +66%): wysoko marżowy silnik sieciowy. Starlink osiągnął zysk operacyjny 1,66 mld USD, marża operacyjna wyniosła aż 39%. Liczba użytkowników przekroczyła 12 mln (podwojenie rok do roku). Spadek ARPU o 23% rok do roku budzi nadmierne obawy rynku. Wraz z ekspansją Starlink z bogatych rynków Ameryki Północnej i Europy na rynki masowe w Azji Południowo-Wschodniej i Ameryce Łacińskiej, spadek średnich przychodów na użytkownika jest naturalnym efektem skalowania, podobnie jak w przypadku globalnej ekspansji Netflixa. 3. Moc obliczeniowa AI i rozbudowa infrastruktury (przychody 2,6 mld USD, Capex 18,4 mld USD) W tym kwartale nakłady inwestycyjne wyniosły aż 18,4 mld USD, z czego około 15,8 mld USD przeznaczono na budowę infrastruktury i sieci mocy obliczeniowej. Pierwszą reakcją rynku jest strach przed „niekontrolowanym spalaniem gotówki”. Jednak należy zauważyć, że Starlink z marżą operacyjną 39% ma silną zdolność generowania gotówki. Model finansowania rozbudowy infrastruktury z zysków własnej działalności jest znacznie zdrowszy niż poleganie wyłącznie na emisji akcji czy długu. Okazja do taniego zakupu akcji w krótkim terminie: fala odblokowania 910 mln akcji. To główny powód, dla którego krótkoterminowi niedźwiedzie na rynku są pesymistyczni co do ruchu SpaceX. To pierwsze odblokowanie po IPO, ale dla inwestorów gotówkowych to świetna okazja do taniego zakupu. Nie zapominajmy, że presja krótkich pozycji spowoduje short squeeze, który będzie siłą napędową wzrostu! Nie da się ukryć, że tak duży wzrost podaży budzi obawy – odblokowanie obejmuje aż 910 mln akcji, podczas gdy obecnie w obrocie jest około 556 mln akcji. Oznacza to, że po odblokowaniu płynność na rynku wzrośnie ponad 1,5-krotnie. Wielkie instytucje, takie jak Google czy Fidelity, które zainwestowały bardzo wcześnie, około 2015 roku, przy wycenie zaledwie 10-15 mld USD, mają akcje o wielokrotnych zyskach. Google ostatnio potrzebuje pieniędzy na AI i emituje obligacje, więc prawdopodobnie będzie stopniowo sprzedawać, ale raczej w dużych transakcjach, co nie powinno znacząco wpłynąć na rynek wtórny. Dlaczego to wyjątkowa okazja do taniego zakupu? Pomyśl – czy duże instytucje kupią akcje na szczycie? Zdecydowanie nie. Duże fundusze czekają, aż pierwotni akcjonariusze sprzedadzą, a cena spadnie, by kupić tanio. My, drobni inwestorzy, możemy po prostu podążać za nimi! Czwartek i piątek mogą być dobrą okazją! Czy dojdzie do short squeeze? Jak wiadomo, obecnie krótkie pozycje na SpaceX to 220 mln akcji, czyli około 34% akcji w obrocie. Uważam, że krótkie pozycje są zbyt skumulowane i po pojawieniu się negatywnych informacji nastąpi gwałtowny wzrost cen i short squeeze, co jest bardzo prawdopodobne, zwłaszcza w czwartek i piątek wieczorem! Odblokowanie 910 mln akcji to już pewnik, short squeeze jest bardzo możliwy, a krótkie pozycje będą zmuszone do kupna po wyższych cenach, co wywinduje kurs. Google i podobne instytucje prawdopodobnie rozwiążą swoje pozycje dużymi transakcjami, a pracownicy i kluczowy zespół SpaceX raczej nie sprzedadzą dużo, bo to starzy towarzysze, którzy walczyli o marzenia! Podsumowując, to dobre okazje do taniego zakupu akcji i bardzo prawdopodobne wystąpienie short squeeze. Jak mówi przysłowie, negatywne informacje są już w cenie, a długoterminowo jestem bardzo pozytywnie nastawiony do SpaceX. CFO firmy zapowiedział też, że w ciągu roku odzyskają nakłady kapitałowe.