wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
774Obserwowane
4,2 tys.obserwujący
Feed
Feed
Grupa pozycji, które łatwo uznać za nudne dane, w rzeczywistości ukrywa nastawienie dużych kapitałów: najnowszy raport CFTC pokazuje, że spekulanci w tym tygodniu nadal zwiększają krótkie pozycje na obligacjach skarbowych USA — netto krótkie pozycje na 10-letnie obligacje wzrosły do rekordowych 900 000 kontraktów, a na 5-letnie i 2-letnie również rosną.
Przekładając na ludzki język: mądre pieniądze obstawiają „wyższe i dłuższe stopy procentowe”.
Co to ma wspólnego z kryptowalutami? Dużo. Im większe krótkie pozycje na obligacjach skarbowych USA, tym bardziej rynek uważa, że koszty finansowania nie spadną w krótkim terminie, a wysokie stopy procentowe to przewlekłe krwawienie dla wszystkich aktywów ryzykownych opartych na dźwigni — w tym $BTC — to nie jest nagła śmierć, a raczej powolne gotowanie na wolnym ogniu.
Dlatego nie śpieszę się z dokupowaniem na odbiciu. Duża fala nie ustępuje, nie myl odpływu z przypływem. Wierzysz bardziej w rynek obligacji czy w optymizm w świecie kryptowalut?
Wczoraj wieczorem amerykański rynek akcji był dość ożywiony: Dow Jones, S&P i Nasdaq wszystkie wzrosły, Nasdaq ponad 1%, SpaceX wzrosło o 7%, Tesla, Broadcom i Nvidia na zielono. Zwykle przy tak dobrej skłonności do ryzyka $BTC powinien iść w górę.
A jak jest w rzeczywistości? Dziś BTC i $ETH spadły.
Warto zapamiętać tę dywergencję: pieniądze wchodzące na rynek teraz idą w moc obliczeniową AI i technologię fizyczną, a nie do kryptowalut. Gdy narracja "wszystko rośnie" dotyczy tylko rynku akcji, a rynek kryptowalut zostaje w tyle, oznacza to zmianę preferencji nowych środków.
Nie pocieszaj się myślą "w końcu nadrobią". Nadrobienie to efekt, a nie logika. Najpierw rozpoznaj, dokąd idą pieniądze. Czy uważasz, że te środki wrócą?
Dziś rano $BTC chwilowo wzrósł do 87 000, a gdy piszę tę wiadomość, spadł z powrotem do nieco ponad 84 000, różnica w ciągu dnia to ponad 3 000 punktów, wszystko zostało pochłonięte przez długi cień górny świecy.
Dlaczego stoję po stronie krótkiej? Nie dlatego, że się z kimś kłócę. Przy stole kartowym liczy się dla mnie tylko układ: amerykańskie akcje wczoraj wieczorem rosły, AI i półprzewodniki prowadziły wzrost, apetyt na ryzyko wyraźnie się odradza, a kryptowaluty po prostu nie nadążyły — brak wzrostu w sprzyjających warunkach to sygnał sam w sobie.
Wyciskanie krótkich pozycji i krwawa kąpiel krótkoterminowych niedźwiedzi to często koniec wyczerpania, a nie początek odwrócenia trendu.
Nie podaję poziomów, tylko stanowisko: wzrost przy niskim wolumenie, nie nadążający za odbiciem na rynku, wolę być po stronie sprzedających. Jak ty widzisz ten cień górny?
Kolejny dzień z samymi trafieniami $BTC
Nie skupiaj się na rynku kryptowalut tylko na sprawach związanych z nim. Warto zapamiętać dzisiejszą wiadomość: Anthropic planuje do 2027 roku rozbudować swój zespół inżynierów frontowych do dziesięciu tysięcy osób.
To nie jest ekspansja pojedynczej firmy, to cała branża AI szaleńczo przyciąga kapitał — kapitał, talenty, moc obliczeniową, wszystko płynie w tym kierunku. Pieniądze są ograniczone, a każda złotówka płynąca do AI jest odciągana z innych miejsc.
Najlepsze dni dla rynku kryptowalut w ciągu ostatnich dwóch lat to te, gdy płynność była nadmierna, a pieniądze nie miały gdzie iść. Teraz mądre pieniądze mają bardziej atrakcyjne cele, a pula kapitału wysokiego ryzyka jest cicho uszczuplana. $BTC, który opiera się wyłącznie na wycenie płynności, boi się nie tyle negatywnych wiadomości, co tego, że „wszyscy idą gdzie indziej”.
Porozmawiajmy o szczególe, który wielu pomija: odbicie z ostatnich dni nastąpiło przy ekstremalnie niskim wolumenie.
Mam nawyk obserwowania rynku, że najpierw patrzę, czy wzrost lub spadek jest poparty wolumenem. Wzrost przy dużym wolumenie oznacza prawdziwe wsparcie, natomiast odbicie przy niskim wolumenie to zazwyczaj brak kupujących i krótkie pozycje, które są zamykane, sztucznie podbijając cenę. Dzisiejszy poranny skok $BTC nie był poparty wolumenem.
Najgorsze przy stole do gry to przeciwnik, który stawia duże zakłady, ale nie ma kart — podbicie przy niskim wolumenie to właśnie takie blefowanie. Aby potwierdzić odwrócenie trendu, trzeba zobaczyć wzrost wolumenu i utrzymanie się ceny, a nie ciche podbicie w środku nocy. Do tego momentu odbicie jest dla mnie okazją do redukcji pozycji, a nie do ich zwiększania.
Osoby stosujące dźwignię do inwestowania w aktywa ryzykowne powinny dziś wieczorem zanotować słowa członka Fed, Goolsby'ego: rynek pracy pozostaje stabilny, podwyżki stóp procentowych są wstrzymane, „każda opcja jest w pełni dostępna”, a inflacja jest ważniejsza niż zatrudnienie.
Mówiąc prosto — na obniżkę stóp w krótkim terminie nie ma co liczyć. Rynek wcześniej zakładał, że „gdy zatrudnienie osłabnie, nastąpi luzowanie”, ale urzędnicy jeden po drugim studzą te nadzieje.
Dla aktywów takich jak $BTC, które żyją z płynności, utrzymujące się wysokie stopy procentowe to jak stalowa płyta nad głową. Odbicie jest możliwe, ale dopóki ta płyta się nie przesunie, to raczej okazje do sprzedaży. Nie mylcie „stabilności” w ustach urzędników ze „luzowaniem”.
Dziś rano $BTC chwilowo wzrósł do 86 000, a w komentarzach znów pojawiło się „byki wróciły”. Kilka godzin później cena spadła do 84 500, $ETH jest jeszcze słabszy. Tak zwany odbicie to spalanie paliwa niedźwiedzi, a nie prawdziwych pieniędzy byków.
W ciągu ostatnich dwóch dni ponownie stanąłem po stronie niedźwiedzi. Nie chodzi o kaprys, ale o zmianę sytuacji — gdy wyciskanie krótkich pozycji wyczerpie wszystkie krótkie pozycje do wybuchu, nie ma już paliwa do dalszych wzrostów.
Przydomek "Bóg niedźwiedzi" nigdy nie oznaczał "zawsze być na krótkiej", ale stać tam, gdzie są lepsze szanse. Teraz, gdy krótkoterminowo jest wzrost i spadek, a średni okres jest jeszcze wykupiony, wybieram powrót do sprzedających. Powoli, niską częstotliwością i dużymi zakładami, tę kartę potrafię utrzymać.