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US core PCE rose 3.0% YoY and 0.2% MoM in Aug, both below expectations, while consumer spending stayed resilient. CME FedWatch now puts the odds of a 25bp Oct hike at about 38%, vs 62% for no change. Goldman Sachs pushed its next-hike call to Dec, though Kashkari said inflation remains too high. With Sept ADP payrolls up 90,000, focus now turns to the Sept NFP report at 12:30 UTC on Oct 2. Can jobs data reshape the Fed outlook?
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Perché l'NFP è importante per le criptovalute
Il Core PCE è risultato più debole del previsto, mentre la spesa dei consumatori rimane resiliente. Ora, tutti gli occhi sono puntati sull'NFP di settembre il 2 ottobre.
Lavori forti → meno pressione per tagliare/aumentare le aspettative → la liquidità può restringersi.
Lavori deboli → più spazio per un allentamento della Fed → le condizioni di liquidità potrebbero migliorare.
Per $BTC, la reazione potrebbe dipendere da lavoro + salari + disoccupazione, non solo dal numero principale dell'NFP.
Segnate la data. 👀📊
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I ritardi negli aumenti dei tassi mentre il mercato del lavoro inizia a mostrare crepe potrebbero creare una situazione molto diversa per gli asset a rischio.
Se l'occupazione continua a indebolirsi, aumenta la pressione affinché la politica monetaria diventi più accomodante.
Questo potrebbe diventare un catalizzatore importante per Bitcoin e per il mercato crypto più ampio.
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#RateHikeDelayedJobsNext L'inflazione ha appena dato alla Fed spazio per aspettare. I posti di lavoro potrebbero decidere se questo spazio durerà 👀
Il Core PCE si è raffreddato al di sotto delle aspettative, portando le probabilità di un aumento a ottobre a circa il 38%. Ma la spesa rimane resiliente e Kashkari vede ancora l'inflazione troppo alta.
Ciò che ha attirato la mia attenzione è la situazione per l'NFP. Un forte aumento delle assunzioni potrebbe rapidamente far rinascere le scommesse sugli aumenti, mentre un altro dato debole rafforza il caso per la pazienza.
L'inflazione ha aperto la porta a una pausa. Ora sono i posti di lavoro a decidere quanto si aprirà.
🇺🇸 Dati Macro USA: Core PCE
Core PCE:
m/m = +0,2% (previsione +0,3% / precedente +0,2%)
y/y = +3,0% (previsione +3,4% / precedente +3,3%)
PCE:
m/m = +0,3% (previsione +0,3% / precedente +0,2%)
y/y = +3,4% (previsione +3,8% / precedente +3,7%)
PIL Q2: +2,2% (previsione +1,5% / precedente +2,1%)
📈 L'inflazione è risultata leggermente inferiore alle aspettative, il che è generalmente favorevole per gli asset a rischio. La prima reazione delle crypto è stata al rialzo
Il prossimo aumento dei tassi può aspettare. Ora i dati sull'occupazione sono al centro dell'attenzione.
Dopo l'aumento dei tassi della Fed di settembre, il mercato ha dibattuto se sia necessario un altro intervento immediato. Personalmente, penso che il mercato del lavoro possa ora diventare il fattore decisivo.
Se l'assunzione rimane solida e la disoccupazione stabile, la Fed ha più margine per concentrarsi sull'inflazione e mantenere una politica restrittiva. Ma se la crescita delle buste paga inizia a indebolirsi mentre la disoccupazione aumenta, un altro aumento diventa molto più difficile da giustificare.
Ecco perché sto osservando più del solo numero principale delle buste paga. La crescita salariale, la disoccupazione e le revisioni dei mesi precedenti potrebbero dirci molto di più su se il mercato del lavoro stia realmente rallentando.
Per BTC, questo crea anche una situazione interessante. Un mercato del lavoro più debole potrebbe ridurre la pressione sui tassi, ma un mercato del lavoro che si indebolisce troppo rapidamente non è necessariamente una buona notizia per gli asset a rischio.
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#RateHikeDelayedJobsNext I numeri del PCE sono risultati un po' più deboli del previsto, e improvvisamente la conversazione sul prossimo aumento dei tassi sembra un po' meno urgente 👀 Ma non credo che il quadro sia ancora chiaro.
Ora tutti gli occhi sono puntati sui dati sull'occupazione. Se il mercato del lavoro resta forte, la Fed ha ancora molto su cui riflettere. Se invece comincia a raffreddarsi, le aspettative potrebbero cambiare di nuovo abbastanza rapidamente. 📊
Sembra una di quelle settimane in cui ogni nuovo dato cambia un po' la storia 😅📉✨
Il dibattito sulla Fed è stato appena rinviato al giorno dei dati sull'occupazione.
L'indice core PCE di agosto, uno degli indicatori di inflazione più seguiti dalla Fed, è salito del 3,0% su base annua e dello 0,2% su base mensile, entrambi valori più bassi del previsto. Anche il PCE headline si è raffreddato al 3,4% su base annua e allo 0,3% su base mensile.
Questo ha dato ai mercati un motivo per escludere parte del rischio di un aumento a ottobre.
Ma i dati non erano abbastanza chiari da chiudere il dibattito. La spesa personale è aumentata dello 0,9% su base mensile in agosto, mentre il PCE reale è cresciuto dello 0,6%, mostrando che i consumatori statunitensi continuano a spendere anche se l'inflazione si sta raffreddando.
Punti chiave:
· CME FedWatch stima le probabilità di un aumento di 25 punti base a ottobre vicino al 38%, con nessuna variazione intorno al 62%
· Goldman Sachs ha spostato la sua previsione per il prossimo aumento da ottobre a dicembre dopo il dato PCE più debole
· Il presidente della Fed di Minneapolis, Neel Kashkari, continua a sostenere che l'inflazione rimane troppo alta
· ADP ha riportato 90.000 nuovi posti di lavoro nel settore privato a settembre, mentre la crescita salariale annua di base si è mantenuta al 3,2%
Il messaggio è misto. L'inflazione si sta raffreddando, ma la domanda non si è incrinata. L'assunzione sta moderando, ma il mercato del lavoro non mostra un chiaro segnale di recessione.
Quindi i mercati non stanno più solo negoziando l'inflazione. Stanno negoziando l'equilibrio tra prezzi più bassi, domanda persistente e quanto la Fed può permettersi di essere paziente.
Per le criptovalute e gli asset di rischio globali, la prossima prova è il rapporto sull'occupazione statunitense di settembre, previsto per il 2 ottobre alle 12:30 UTC. I trader osserveranno le buste paga, la disoccupazione, la crescita salariale e le revisioni.
Un dato sull'occupazione debole potrebbe supportare la narrativa della pausa e aiutare l'appetito per il rischio. Un dato forte potrebbe riportare rapidamente il trade "più alto per più a lungo", specialmente se i salari rimangono solidi.
Per ora, il PCE più debole ha ritardato il dibattito sull'aumento. Non lo ha ucciso.
Ti stai posizionando per una pausa della Fed o stai ancora aspettando i dati sull'occupazione prima di muoverti?
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Il mercato è tranquillo, ma i dati sull'occupazione di venerdì potrebbero cambiare tutto. ⚡
Il PCE è diminuito, dando una piccola spinta alle criptovalute, ma i rendimenti elevati continuano a mettere pressione sugli asset rischiosi.
$BTC si aggira intorno a $84.2K, con un supporto a $83.1K e una resistenza a $84.9K sotto osservazione.
$ETH rimane in un intervallo vicino a $2.7K, mentre $SOL continua ad attirare domanda da ETF ma resta altamente volatile.
L'NFP di domani potrebbe fornire il prossimo catalizzatore. Fino ad allora, la pazienza conta più della previsione.
#加息预期推迟，9月非农成下一关键 #交易之声
#USTreasuryYieldsClimb
#Ra
Il Core PCE si è raffreddato al 3,0% su base annua / 0,2% su base mensile, mentre l'ADP di settembre ha mostrato +90K posti di lavoro nel settore privato. I mercati hanno già ridotto le aspettative per un aumento dei tassi a ottobre, mettendo ancora più peso sul prossimo rapporto NFP.
Per $BTC vedo 3 possibili reazioni:
NFP debole → la narrativa del ritardo nell'aumento si rafforza → potenzialmente rialzista per gli asset a rischio.
NFP forte + salari forti → le aspettative di aumento potrebbero tornare → BTC potrebbe subire pressione.
Dati misti → prima volatilità, poi direzione.
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