#AnthropicSpaceX$84.5B
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Anthropic’s IPO filing details up to $84.5B in SpaceX-related agreements through 2029 for Nvidia-based compute, most terminable with 90 days’ notice. It previously reported $4.59B in 2025 revenue, an operating loss above $8B, $7.33B in compute and infrastructure spending, and $518B in long-term infrastructure commitments. As its IPO advances, can revenue growth justify rising compute costs and long-term obligations?
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#AnthropicSpaceX$84.5B La storia dell'IPO di Anthropic potrebbe trasformarsi in una corsa tra ricavi e costi di calcolo 👀
Fino a 84,5 miliardi di dollari in accordi legati a SpaceX sembra enorme, ma il numero più grande è 518 miliardi di dollari in impegni infrastrutturali a lungo termine.
Ciò che ha attirato la mia attenzione è l'opzione di uscita a 90 giorni su molti accordi. Questa flessibilità è importante quando i ricavi del 2025 erano appena 4,59 miliardi di dollari.
La crescita dell'AI necessita di calcolo. Ma se la spesa per infrastrutture continua a superare i ricavi, la scala stessa potrebbe diventare il rischio più grande.
La corsa all'AI sta diventando molto più grande dei chatbot.
Una storia da 84,5 miliardi di dollari intorno a aziende come Anthropic e SpaceX evidenzia quanto capitale stia fluendo verso tecnologie avanzate e infrastrutture.
L'AI necessita di enormi quantità di calcolo.
Ecco perché la storia degli investimenti nell'AI continua a espandersi in settori completamente diversi.
La fase successiva potrebbe riguardare meno un singolo modello e più chi può costruire l'infrastruttura dietro l'intero ecosistema.
#AI #Anthropic #SpaceX #Tech #Markets
I dati finanziari trapelati di Anthropic deludono i mercati, rappresentando un catalizzatore valido per far crollare la psicologia del mercato
(da notare che i dati finanziari del 2025 non includono la maggior parte dell'aggressivo aumento del codice Claude, che si è verificato principalmente nel primo trimestre del 26)
La paura derivante da ciò è probabilmente contagiosa e ancora nelle fasi iniziali della sua diffusione. La comprensione del disallineamento temporale dei dati finanziari trapelati probabilmente sarà in ritardo.
La mia opinione attuale è che qualsiasi correlazione con un crollo sarebbe una benedizione abbondante se si dispone di liquidità e del coraggio per acquistare asset/indici solidi con prospettive da 3 a 9 trimestri
Lista attuale:
Zec - privacy
Zama - crittografia
Xbi (specialmente tempus e natera) - biotecnologie
Variational/extended tge watch + derive - derivati
pearl, pluralis, subnet index - calcolo incentivato da crypto
kel
Promemoria per me stesso: sembra che le azioni siano destinate a un qualche tipo di crash correlato nelle prossime settimane, da 1 a 3 mesi.
C'è una domanda marginale minima dopo che i retail di SA e Corea stanno letteralmente vendendo l'anima per andare long. Il discorso sui modelli e sulla monetizzazione dell'IA puzza di compiacenza.
🚨 L'IPO ANTHROPIC DA 2 TRILIONI DI DOLLARI È STATA APPENA RINVIATA.
Aspetta… 2T $.
E ora l'IPO viene posticipata. 👀
I motivi riportati?
📊 Vogliono più dati del terzo trimestre sul tavolo.
🤖 OpenAI sta arrivando più forte.
💰 Le bollette per il calcolo AI stanno diventando assolutamente folli.
📉 Gli investitori vogliono la prova che l'AI possa trasformare una crescita esplosiva in profitti reali.
Ma qui diventa interessante:
Se un'IPO AI da 2T $ ha bisogno di più tempo per vendere la storia… cosa sta esattamente aspettando Wall Street di vedere?
🔥 L'hype si sta raffreddando?
Questo è stato pubblicato meno di una settimana dopo che ho scritto questo thread.
Anthropic ha fatturato 4,6 miliardi di dollari nel 2025.
Perdita operativa: 8 miliardi di dollari
Impegni futuri per cloud + calcolo: 518 miliardi di dollari
L'AI è rivoluzionaria… ma l'economia dietro questa corsa al capex è ancora assolutamente folle.
ANTHROPIC È PRONTA A INCONTRARE POTENZIALI INVESTITORI ISTITUZIONALI IL 14 OTTOBRE IN VISTA DI UNA POSSIBILE IPO, CON IL MARKETING FORMALE CHE POTREBBE INIZIARE GIÀ NELLA SETTIMANA DEL 9 NOVEMBRE.
GLI INVESTITORI STIMANO UNA VALUTAZIONE POTENZIALE TRA 1,8 E 2 TRILIONI DI DOLLARI, MENTRE L'INTERESSE È ALIMENTATO DA UNA FORTE ADOZIONE COMMERCIALE E DA PARTE DEGLI SVILUPPATORI, NONOSTANTE PERMANE LA PREOCCUPAZIONE PER LA SICUREZZA DELL'AI E PER GLI ATTACCHI INFORMATICI.
Sono stato ospite di @JackFarley96 su Monetary Matters per parlare delle perdite di 8 miliardi di dollari di Anthropic nel 2025/oltre 400 miliardi di dollari in impegni non cancellabili, del costo alle stelle del debito AI, del debito distressed di Oracle e del motivo per cui più GPU acquistano, più tutto diventa costoso.
L'IPO di Anthropic sarà un viaggio turbolento.
Immagino che non sarà molto diversa da SpaceX.
Dove inizialmente esplode, per poi passare un mese o due a una vera scoperta del prezzo.
Sta anche arrivando sul mercato con un premio piuttosto alto.
Uno che potrebbe finire per essere scontato dal mercato finché non si dimostrano con un trimestre o due di utili.
