大魔的财富之路
大魔的财富之路
大魔社区创始人，绿洲大学联合创始人，okx2024年交易大赛华语第二。
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NVIDIA a de nouveau atteint un record historique.
Le 2 octobre, le cours a atteint un sommet intrajournalier de 237,88 dollars, avec une hausse intrajournalière dépassant 2 %, la capitalisation boursière atteignant environ 5,7 billions de dollars au plus haut. Cependant, en fin de séance, le cours a légèrement reculé pour clôturer à 233,95 dollars, soit une hausse quotidienne de 1,34 %. La hausse de 2,4 % qui circule en ligne correspond uniquement à un pic intrajournalier, et non à la hausse à la clôture.
Cette récente hausse n'est pas simplement due à une spéculation émotionnelle. Au dernier trimestre, le chiffre d'affaires de l'entreprise a atteint 96,2 milliards de dollars, doublant par rapport à l'année précédente, avec le secteur des centres de données contribuant pour 89 milliards de dollars, représentant le cœur de la croissance. Par ailleurs, NVIDIA a renforcé son programme de rachat d'actions, ajoutant une enveloppe de 150 milliards de dollars, portant l'autorisation de rachat restante à 235 milliards.
Fondamentalement, les capitaux parient sur deux choses : un flux continu de commandes de puissance de calcul, et la détermination de la société cotée à soutenir le cours de l'action avec des fonds réels.
Le même jour, les données américaines sur l'emploi non agricole ont été bien en deçà des attentes, ce qui a conduit le marché à revoir à la baisse ses anticipations de hausse des taux, apportant un soutien collectif au secteur technologique et ajoutant un catalyseur macroéconomique supplémentaire pour NVIDIA.
Aujourd'hui, la capitalisation boursière est à moins de 300 milliards du seuil des 6 billions, et la capacité à franchir ce palier dépend entièrement de la continuité des performances.
La valorisation liée à la puissance de calcul fluctue avec elle. Les fermes de minage et les centres de données AI se disputent les ressources électriques, et la dynamique du marché est souvent corrélée.
$BTC $ETH $ZEC #英伟达股价再创历史新高，市值逼近6万亿美元
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Instantané au 04 oct. 2026 à 22:47
Un signal d'alerte est apparu pour l'ETF des crypto-monnaies axées sur la confidentialité : après son lancement, il enregistre pour la première fois une sortie nette hebdomadaire, avec un retrait de fonds d'environ 93,6 millions de dollars cette semaine. En comparaison, il y a seulement deux semaines, cet ETF avait enregistré une entrée nette hebdomadaire de 98,2 millions de dollars, indiquant un retournement complet des flux de capitaux.
Le marché s'affaiblit parallèlement, ZEC est passé de son sommet précédent à 1690 dollars à environ 1300 dollars, soit une baisse d'environ 17,5 % en une semaine.
L'essentiel ne réside pas dans la simple sortie de capitaux, mais dans le fait que le marché, juste après avoir porté le récit de la confidentialité à son apogée, voit les fonds institutionnels choisir de prendre leurs bénéfices et de sortir.
Il faut désormais surveiller les supports et résistances clés. 1300 dollars constitue la première ligne de défense, tandis que le sommet précédent à 1690 dollars représente une forte résistance de tendance ; seul un retour du prix au-dessus de 1500 dollars pourra atténuer la pression de vente liée à la fuite des capitaux à ce niveau élevé.
À court terme, le marché est plutôt faible, il est primordial d'observer si le seuil des 1300 dollars tient. Si l'ETF continue à enregistrer des sorties sur plusieurs semaines, la logique de la vigueur actuelle du marché des crypto-monnaies axées sur la confidentialité devra être réévaluée. $BTC $ETH $ZEC #ZEC现货ETF连续3日流出，NU7升级临近
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Instantané au 04 oct. 2026 à 21:46
Le côté staking d'Ethereum a connu des changements évidents ces deux derniers jours.
Les données montrent qu'au début octobre, la file d'attente des validateurs en sortie a atteint un pic d'environ 850 000 ETH, soit une augmentation de près de 392 % par rapport au début du mois, avec un temps d'attente pour le rachat proche de 15 jours, un record pour cette année.
Cette sortie massive est principalement due à un problème du côté du service de staking de MetaMask.
Le 30 septembre, MetaMask a annoncé qu'une infrastructure avait subi un incident de sécurité, ce qui a conduit au retrait volontaire d'un certain nombre de nœuds validateurs affectés. On estime grossièrement qu'environ 17 000 validateurs sont concernés, totalisant 523 000 ETH. MetaMask a précisé qu'aucun vol de portefeuilles ou d'actifs utilisateurs n'a été détecté.
Mais il faut bien comprendre une chose : sortie du staking ≠ vente directe sur le marché.
Ethereum intègre un mécanisme de limitation de sortie, les fonds retirés du staking ne peuvent être débloqués qu'en file d'attente et par lots. Parallèlement, la file d'attente des nouveaux stakers est d'environ 1,51 million d'ETH, une taille plus importante que celle de la file d'attente des sorties.
Le total du staking sur le réseau reste stable autour de 43,7 millions d'ETH, ce qui indique qu'il s'agit seulement d'un retrait localisé et concentré, et non d'un effondrement généralisé du staking sur le réseau. $BTC $ETH $SOL
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Instantané au 04 oct. 2026 à 21:04
#贝森特：La hausse des rendements des bons du Trésor américain correspond à une tendance mondiale. L'intervention de 贝森特 vise principalement à dissiper la panique du marché selon laquelle les bons du Trésor seraient massivement vendus par des investisseurs étrangers, provoquant une crise financière aux États-Unis. Il souligne que la hausse actuelle des rendements des obligations à long terme n'est pas propre aux États-Unis : l'Allemagne, le Japon, le Royaume-Uni et d'autres pays voient également leurs rendements obligataires à long terme augmenter simultanément, ce qui constitue un phénomène mondial et non un problème isolé de crédit américain.
Le signal le plus important de cette déclaration est que le Trésor ne va pas intervenir d'urgence pour contenir les rendements.
• Il admet qu'il ne peut pas fixer directement les prix du marché obligataire, se contentant actuellement d'apaiser les attentes, sans recourir immédiatement à des rachats massifs d'obligations à long terme pour soutenir le marché.
• Ce n'est que si des capitaux abandonnent isolément les bons du Trésor américains pour acheter des obligations souveraines d'autres pays, c'est-à-dire en cas de crise de vente propre aux États-Unis, que le Trésor activera ses outils d'intervention.
• Tant que la hausse est synchronisée à l'échelle mondiale, même si les taux à long terme continuent d'augmenter, cela reste dans la marge acceptable des autorités.
Bien que les données sur l'emploi non agricole soient nettement en baisse et que le marché commence à parier sur une pause de la Fed dans la hausse des taux, les rendements des obligations à long terme ne baissent pas, en raison du financement mondial des finances publiques, de la hausse géopolitique des prix du pétrole et de la forte concurrence de capitaux liée au financement massif du secteur de l'IA. Il s'agit d'une prime de terme qui ne dépend plus uniquement des taux de référence à court terme. $BTC $ETH $ZEC
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Instantané au 04 oct. 2026 à 20:35
#VanEck : Le Bitcoin pourrait continuer à accroître sa part de marché. La logique principale provient de l'inclinaison des capitaux générée par l'ouverture des canaux réglementés. Les ETF Bitcoin au comptant américains sont déjà devenus la porte d'entrée privilégiée pour les institutions traditionnelles, avec des conseillers en investissement enregistrés, des clients fortunés, des trésoreries d'entreprise et des fonds souverains entrant progressivement sur le marché. Comparé à d'autres cryptomonnaies, le Bitcoin possède une nature d'actif simple et la liquidité la plus forte, les capitaux institutionnels privilégient donc BTC, les fonds se déplaçant continuellement des altcoins vers le Bitcoin, augmentant ainsi sa domination sur l'ensemble du marché crypto.
Par ailleurs, la volatilité du Bitcoin a nettement diminué par rapport aux cycles précédents, la maturité de l'actif s'est améliorée, et de plus en plus d'institutions le considèrent comme un actif alternatif anti-inflation dans leur portefeuille, au même titre que l'or. Dans un contexte de pression fiscale persistante aux États-Unis et de rendements élevés et volatils des obligations à long terme, les capitaux continueront de chercher des actifs tangibles capables de couvrir la dépréciation monétaire.
Cela ne signifie pas que tous les actifs cryptographiques en bénéficient simultanément. VanEck sous-entend un jugement : ce cycle est typique d'une divergence des capitaux, les gros fonds réglementés évitant la plupart des petites cryptomonnaies, les capitaux se concentrant davantage sur le Bitcoin.
Il faut prêter attention aux conditions restrictives. Si la macroéconomie tourne rapidement, si la liquidité se resserre fortement, ou si la régulation crypto se durcit à nouveau, cette tendance pourrait être interrompue. De plus, les ETF au comptant BTC et ETH connaissent souvent des sorties de capitaux simultanées, la volatilité à court terme ne doit être vue que comme une tendance à moyen et long terme, et non comme un marché unidirectionnel. $BTC $ETH $ZEC
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Instantané au 04 oct. 2026 à 20:15
#贝森特：La hausse des rendements des bons du Trésor américain correspond à une tendance mondiale Le secrétaire au Trésor américain, Béssent, s'est exprimé publiquement pour tenter d'apaiser la panique sur le marché obligataire. Il a déclaré que la hausse actuelle des rendements des bons du Trésor américain n'est pas une crise propre aux États-Unis, car les obligations à long terme de plusieurs pays comme l'Allemagne, le Japon et le Royaume-Uni augmentent simultanément, ce qui constitue un phénomène global et ne doit pas être interprété de manière excessive comme un effondrement des finances américaines.
L'objectif principal est de dissiper les doutes du marché : si les bons du Trésor américain étaient massivement vendus à l'échelle mondiale, avec un transfert important de capitaux vers les obligations d'autres pays, ce serait un signal dangereux, or ce phénomène n'est pas observé actuellement. Il a également admis qu'il ne peut pas contrôler directement le marché obligataire et qu'il n'interviendra pas immédiatement pour soutenir le marché ou faire baisser les rendements, se contentant de guider le marché vers des transactions rationnelles.
Selon lui, la hausse actuelle des taux à long terme provient principalement des conflits géopolitiques qui font grimper le prix du pétrole, de l'émission massive d'obligations par l'industrie mondiale de l'AI qui crée une concurrence pour les capitaux, ainsi que des investisseurs qui exigent une prime de durée plus élevée pour les obligations à long terme. Le choc inflationniste lié à l'énergie est temporaire, l'économie américaine reste résiliente.
Cette déclaration est plutôt négative pour les actifs à risque, équivalant à dire au marché que les rendements élevés actuels sont temporairement dans une fourchette acceptable par les autorités, et qu'il n'y aura pas de politique forte de sauvetage de la dette à court terme. Même si les données sur l'emploi non agricole s'affaiblissent fortement, la marge de baisse des rendements des obligations à long terme sera limitée, et les actions américaines ainsi que les actifs cryptographiques continueront d'être sous pression en raison des taux d'intérêt élevés. Ce n'est que si une chute anormale et isolée des bons du Trésor américain survient que le Trésor pourrait envisager d'intervenir via des opérations de rachat d'obligations. $BTC $ETH $ZEC
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Instantané au 04 oct. 2026 à 19:34
Y aura-t-il une hausse des taux en octobre ?
La Réserve fédérale américaine et la Banque centrale européenne ont successivement publié les procès-verbaux de leur réunion de politique monétaire de septembre. Les deux banques centrales ont choisi d'augmenter les taux en septembre, principalement par crainte d'un rebond de l'inflation dû à la hausse des prix de l'énergie. Cependant, après la réunion, les données américaines sur l'emploi non agricole ont été nettement inférieures aux attentes, ce qui a rapidement fait baisser les anticipations de hausse des taux de la Fed en octobre. Actuellement, la probabilité d'une hausse en octobre n'est que de 17 %, ce qui est totalement différent de l'environnement du marché lors de la réunion de septembre. Ce procès-verbal est donc une « ancienne réunion, nouvelle tarification », ce qui peut facilement provoquer des turbulences sur le marché.
Points clés à observer dans le procès-verbal de la Fed
Le procès-verbal reflétera les véritables divergences et préoccupations des membres lors de la réunion de septembre.
1. Observer combien de membres soutiennent une poursuite des hausses de taux, et s'ils considèrent généralement que le risque d'inflation persiste, l'inflation dans les services étant la principale préoccupation.
2. Bien que la réunion de septembre ait été plutôt hawkish, l'emploi s'est clairement affaibli depuis, et le marché comparera les jugements de l'époque avec les dernières données économiques.
3. Si le ton du procès-verbal est nettement hawkish, cela fera temporairement monter les rendements des bons du Trésor américain et pèsera sur les actifs risqués ; s'il mentionne largement les risques de ralentissement économique et de faiblesse de l'emploi, il sera interprété comme dovish, favorable aux actions et aux actifs cryptographiques.
4. La principale question du marché est désormais passée de « faut-il augmenter les taux ? » à « y a-t-il encore une possibilité de hausse lors de la dernière réunion de politique monétaire de décembre cette année ? »
Points clés à observer dans le procès-verbal de la BCE
1. La zone euro est également impactée par la hausse des prix du pétrole, avec des signes de rebond de l'inflation, mais l'économie de la zone euro est faible, subissant une pression stagflationniste.
2. Surveiller les divergences au sein du conseil des gouverneurs : certains membres craignent que l'énergie ne pousse l'inflation à la hausse et préconisent de continuer à augmenter les taux ; d'autres membres...
Rush rush rush
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#美国9月非农仅增2.9万，失业率升至4.2% En septembre, les créations d'emplois non agricoles aux États-Unis n'ont augmenté que de 29 000, bien en dessous des 90 000 attendus par le marché, le taux de chômage a grimpé à 4,2 %, la croissance des salaires a également ralenti, indiquant un net refroidissement du marché du travail, ce qui constitue une surprise majeure dans cette série de données sur l'emploi.
Ces données ont directement sapé le principal soutien à la hausse des taux de la Fed en octobre ; la probabilité d'une forte hausse des taux, précédemment intégrée par le marché, sera rapidement révisée à la baisse, et les attentes de hausse des taux seront repoussées. Les rendements des obligations américaines à long terme devraient probablement baisser sous pression, le dollar s'affaiblira, ce qui est favorable aux actifs à risque sur le plan macroéconomique.
Cependant, le marché a réagi différemment des attentes. Avant la publication des chiffres non agricoles, le BTC avait déjà grimpé au-dessus de 87 000, mais après la publication, il a rapidement chuté, traduisant une prise de bénéfices. La raison principale est que la hausse précédente avait déjà anticipé la faiblesse de l'emploi, combinée à une importante prise de bénéfices autour de 87 000, déclenchant une pression de vente à court terme et une situation de double pression acheteurs-vendeurs.
Le moteur sous-jacent de cette tendance est l'afflux continu de capitaux dans les ETF au comptant et l'accumulation à bas prix par les institutions ; les chiffres non agricoles ne sont qu'un catalyseur accélérant la percée, et non le point de départ de la tendance. À court terme, l'environnement macroéconomique s'améliore, mais la pression de prise de bénéfices en zone haute ne doit pas être négligée, le risque de poursuite de la hausse est élevé, et le marché pourrait connaître de fortes fluctuations.
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Instantané au 02 oct. 2026 à 23:22
#Strategy再购BTC，多家财库同步增持 Strategy a levé des fonds par émission d'actions lors de ce cycle, dépensant environ 142,7 millions de dollars pour acquérir 1665 BTC, portant sa détention totale à 847 000 BTC, restant ainsi le plus grand détenteur de bitcoins coté en bourse au monde. Ce n'est pas le seul, des entreprises similaires comme Strive et BitMine augmentent également leurs actifs simultanément, cette dernière continuant à investir régulièrement dans Ethereum, formant à nouveau un consensus collectif d'accumulation de cryptomonnaies parmi les sociétés cotées.
Cette phase d'accumulation collective a un contexte clé : la reprise des prix a permis à de nombreuses entreprises de sortir de pertes latentes, leurs bilans se sont redressés et les fenêtres de financement se sont rouvertes. Les fonds pour l'achat de cryptos proviennent majoritairement de financements par actions, et non de liquidités inutilisées, ce qui signifie qu'elles utilisent le marché des capitaux américains pour fournir un flux d'achats supplémentaires pour les actifs cryptographiques.
Pour le marché, les trésoreries d'entreprise représentent des fonds à long terme, qui ne sont généralement pas vendus à court terme après achat, ce qui permet de réduire la pression de vente sur le marché et soutient le sentiment général. Cependant, il faut rester réaliste : ce n'est pas une garantie de hausse stable. Ce modèle dépend fortement de l'environnement de financement ; si le prix des cryptos chute fortement, entraînant des pertes latentes importantes, les émissions d'actions futures seront bloquées, les plans d'achat suspendus, voire des ventes forcées pourraient survenir.
C'est un avantage structurel, indiquant que de plus en plus de sociétés cotées intègrent les actifs cryptographiques dans leurs réserves. Mais l'augmentation des avoirs des trésoreries est un signal tardif, généralement observé lors des phases de reprise, et ne doit pas être pris comme un indicateur direct pour des positions à court terme.
$BTC $ETH $ZEC
#美参议院提出新加密税收法案ADAPT Présenté par des sénateurs républicains le 30 septembre, il s'agit actuellement d'une proposition au Sénat, pas encore votée ni adoptée. L'idée principale est de standardiser les règles fiscales des actifs cryptographiques, en comblant les zones d'ombre fiscales de longue date, ce qui constitue une loi de certitude très attendue par le secteur, globalement neutre à légèrement favorable, mais avec des avantages et des inconvénients.
✅ Points positifs
Selon les règles actuelles, les actifs cryptographiques sont taxés comme des biens, même l'utilisation de stablecoins pour des achats ou le paiement de petits frais de Gas déclenche un événement imposable, rendant la déclaration fiscale extrêmement compliquée.
1. Les utilisateurs ordinaires utilisant des stablecoins conformes pour des dépenses quotidiennes ne généreront plus de taxe sur les plus-values (les traders et institutions ne sont pas exemptés).
2. Les frais de Gas en chaîne inférieurs à 10 dollars par transaction sont exemptés de reconnaissance fiscale, résolvant le problème des déclarations fiscales fastidieuses dues aux interactions fréquentes des petits investisseurs.
3. Il ne sera plus nécessaire de déclarer immédiatement les récompenses reçues, le revenu sera confirmé uniquement lors de la vente et de la conversion en liquidités, évitant ainsi le problème des "gains comptables sans liquidités pour payer les impôts".
4. Les prêts cryptographiques suivront directement les règles fiscales des prêts sur titres traditionnels, les traders pourront choisir la comptabilité mark-to-market, et les investisseurs étrangers bénéficieront de règles de refuge fiscal, facilitant l'entrée des institutions.
⚠️ Contraintes plutôt négatives
La loi étend la règle américaine de "Wash Sale" aux actifs cryptographiques. Si une perte est réalisée sur une vente d'actifs cryptographiques et que le même type d'actif est racheté dans les 30 jours, cette perte ne pourra pas être utilisée pour compenser les impôts, annulant ainsi la stratégie courante de récolte de pertes fiscales utilisée par les traders, ce qui impactera fortement les traders à haute fréquence et à court terme. $BTC $ETH