李志 | Rationalnvest
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Le marché américain rebondit ce soir à l'ouverture, le Nasdaq a gagné 1 %, et les actions des fabricants de puces ont également repris des couleurs...
Le S&P 500 a progressé d'environ 0,5 %, le secteur des semi-conducteurs étant le principal moteur de ce rebond aujourd'hui. Les actions liées à l'IA comme Nvidia, AMD, Broadcom, et Marvell Technology ont généralement augmenté, et l'ETF semi-conducteurs (SOXX) a même grimpé de 3,6 % en pré-marché.
Ce mercredi, Meta et Tesla publieront leurs résultats financiers, et le marché continuera de surveiller les dépenses en capital liées à l'IA, la croissance des bénéfices et les perspectives futures des grandes entreprises technologiques.
Personnellement, je pense que la hausse d'aujourd'hui doit plutôt être considérée comme une correction émotionnelle, la tendance haussière nécessitant encore d'attendre un signal clair.
Compte bancaire américain, est-il vraiment nécessaire pour une personne ordinaire d'en ouvrir un ?
Il y a quelques jours, après avoir publié des vidéos d'ouverture de compte chez Chase et BOA, quelqu'un dans les commentaires a dit que si le patrimoine n'atteint pas un certain niveau, ce n'est pas la peine de s'embêter.
Mon critère est très simple : avez-vous un besoin réel de fonds à l'étranger ?
Pour moi, l'endroit le plus pratique pour un compte bancaire américain est de relier l'investissement en actions américaines, les entrées et sorties de dollars et le remboursement de la carte de crédit.
Par exemple, lors de mon voyage sur la côte Est des États-Unis, j'ai payé l'hôtel, la restauration et les achats avec une carte de crédit américaine, puis remboursé en dollars depuis mon compte à l'étranger, c'était très fluide.
Cette vidéo, combinée à mon expérience personnelle, parle des problèmes que le compte bancaire américain peut résoudre.
Je vais vous montrer quelque chose d'amusant :
La compréhension de mon petit renard sur l'avatar par Claude et GPT. Je leur ai demandé de générer quatre images de dessin animé, pour faciliter l'ajout lors du montage vidéo. La première a été générée par Claude, c'est vraiment trop abstrait...
La deuxième est de GPT, ça semble beaucoup mieux, très mignon
Les données de Goldman Sachs montrent que les fonds spéculatifs ont vendu en seulement 5 jours de bourse toutes les actions AI qu'ils avaient achetées net depuis le début de 2025.
Selon les dernières données de Goldman Sachs Prime Brokerage, du 8 au 14 octobre, les fonds spéculatifs ont vendu net des actions liées à l'IA dans le monde pendant 5 jours de bourse consécutifs, le volume net vendu annulant tout le volume net acheté depuis le début de 2025.
Parallèlement, un désendettement concentré des fonds spéculatifs mondiaux a eu lieu :
Fonds spéculatifs long/short fondamentaux mondiaux : baisse de 2,9 % sur la semaine se terminant le 15 octobre.
Fonds spéculatifs long/short actions asiatiques : baisse cumulée de 6,8 % sur la première moitié d'octobre.
Fonds spéculatifs long/short actions asiatiques : baisse de 2,6 % en une seule journée le 15 octobre.
Les actions des chaînes d'approvisionnement en semi-conducteurs et IA en Corée et à Taïwan ont été les principales cibles de réduction de positions.
Goldman Sachs souligne que depuis 2026, différentes stratégies de fonds spéculatifs ont connu trois baisses synchronisées rares et importantes, survenues respectivement les 4 février, 28 juillet et 15 octobre.
Derrière cette vague de ventes, d'une part, le marché commence à réévaluer le cycle de retour sur investissement des dépenses en capital liées à l'IA, et d'autre part, la hausse du coût du financement exerce une pression accrue sur les investissements à fort effet de levier dans l'IA.
La demande à long terme de l'industrie de l'IA et les ajustements de positions à court terme des fonds institutionnels sont deux choses différentes. Mais lorsque des capitaux importants se concentrent dans la même direction de trading, le désendettement peut lui-même amplifier davantage la volatilité du marché.
Morgan Stanley a publié une carte des flux de capitaux des dépenses en capital liées à l'IA, prévoyant que les dépenses en capital des principaux fournisseurs de cloud mondiaux et des nouveaux fournisseurs de services cloud atteindront 1,58 billion de dollars en 2027.
Vers quelles entreprises cet argent finira-t-il par aller ?
Selon les estimations de Morgan Stanley, environ 1,03 billion de dollars se transformeront en revenus liés aux composants de l'indice S&P 500, dont :
1. NVIDIA $NVDA à elle seule représente environ 690 milliards de dollars, soit 67 %.
2. Les 499 autres composants de l'indice S&P 500 : environ 339 milliards de dollars au total.
3. Le reste des fonds ira aux fabricants de mémoire sud-coréens, aux entreprises taïwanaises de sous-traitance de serveurs et à d'autres fournisseurs hors S&P 500.
Du point de vue de la chaîne industrielle, les dépenses en capital de 2027 se répartissent principalement dans les domaines suivants :
1. Semi-conducteurs et serveurs : 672 milliards de dollars
2. Fournisseurs internationaux : 511 milliards de dollars
3. Mémoire et stockage : 217 milliards de dollars
4. Réseaux et communications optiques : 215 milliards de dollars
5. Infrastructure des centres de données : 119 milliards de dollars
À la fin du deuxième trimestre 2026, les principaux fournisseurs de cloud ont signé des engagements de location non encore démarrés totalisant 1,118 billion de dollars.
Morgan Stanley prévoit que 2027 sera l'année où ces fournisseurs de cloud auront le plus grand déficit de flux de trésorerie libre.
Parallèlement, la croissance des dépenses en capital liées à l'IA devrait ralentir, passant d'environ 60 % en 2027 à environ 14 % en 2028.
Samsung et SK Hynix continuent de subir des pressions ! Le 19 octobre, la Bourse de Corée a de nouveau faibli :
L'indice KOSPI de Corée a chuté de 1,49 %, à 5583,60 points
SK Hynix a reculé de 2,52 %, à 1,24 million de wons coréens
Samsung Electronics a baissé de 1,16 %, à 213 000 wons coréens
L'indice KOSDAQ a diminué de 0,40 %
La semaine dernière, la Bourse coréenne a connu une violente vague de ventes : Samsung Electronics a chuté de 17,8 % en une semaine, SK Hynix a même plongé de 24,3 %, les deux sociétés enregistrant leur plus forte baisse hebdomadaire depuis la crise financière de 2008.
Quelqu'un a demandé si les États-Unis sont chaotiques... Après y avoir passé un mois, je ne trouve pas ça chaotique, mais c'est la fusillade la plus proche de moi jusqu'à présent... Je viens de passer par là 😂
À Midtown Manhattan, New York, plusieurs hommes se sont disputés, puis quelqu'un a tiré.
Un homme a été touché à la poitrine, transporté d'urgence à l'hôpital Bellevue, où il est malheureusement décédé.
L'incident s'est produit à la station de métro à l'intersection de la 53e rue et de la 7e avenue, près du quartier des théâtres de Broadway et du Carnegie Hall, une zone fréquemment empruntée par les touristes, les étudiants et les travailleurs.
Cette fois, en visitant le National Air and Space Museum à Washington aux États-Unis, j'ai vu de mes propres yeux le "Flyer I" des frères Wright, l'appareil original du premier vol en 1903.
Se tenir devant cet avion vieux de plus d'un siècle est vraiment impressionnant.
C'est un engin apparemment rudimentaire, fait de bois et de toile, qui a emporté l'humanité dans le ciel pour la première fois, même si ce ne fut que pour 12 secondes.
À l'époque, beaucoup de gens ne comprenaient sûrement pas pourquoi on se donnait tant de mal pour voler seulement 12 secondes, à quoi cela servait-il ?
Mais seulement 66 ans plus tard, l'humanité a marché sur la Lune.
En lien avec les événements récents, la plus grande leçon est la suivante :
Il y a toujours des gens qui remettent en question le sens de l'exploration, et il y a toujours des gens qui repoussent sans cesse les limites des capacités humaines.
Si tout le monde ne pensait qu'à l'utilité immédiate, l'humanité serait peut-être encore confinée au sol.
Roland的思考日记
Lorsque l'avion est apparu, il ne pouvait voler que 12 secondes, beaucoup demandaient à quoi cela servait-il ?
Lorsque l'ordinateur est apparu, il occupait une pièce entière, beaucoup demandaient à quoi cela servait-il ?
Aujourd'hui, Tesla peut voler, et pourtant beaucoup demandent encore à quoi cela sert-il ?
Certains explorent sans cesse les limites du futur
D'autres sondent sans cesse les limites de la morale