#TreasuryYieldsRebound
About TreasuryYieldsRebound
US Treasury yields fell after September's NFP, with the 10Y briefly near 5.15%, before reversing. By late New York trading, the 2Y was around 4.82%, the 10Y 5.28%, and the 30Y 5.63%; several key maturities ended above the prior session. Softer hiring eased pressure for near-term Fed hikes, but energy prices, inflation, and the US fiscal and debt outlook kept medium- and long-term yields elevated.
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La détention de BTC proche de 85 097 $ tandis que les rendements du Trésor augmentent est un signal constructif, mais pas un contexte clair de prise de risque. Le marché récompense une résilience relative, pas une conviction large. Avec des entrées de BTC et des sorties d'ETH divergentes, je m'attendrais à ce que le leadership reste étroit tant que les taux ne se détendent pas.
Ce n'est pas un conseil, juste une analyse.
#TreasuryYieldsRebound Les rendements des bons du Trésor américain ont chuté après le rapport NFP de septembre, avec le 10 ans brièvement proche de 5,15 %, avant de rebondir. En fin de séance à New York, le 2 ans était autour de 4,82 %, le 10 ans à 5,28 % et le 30 ans à 5,63 % ; plusieurs échéances clés ont terminé au-dessus de la séance précédente. Un ralentissement des embauches a atténué la pression pour des hausses de taux Fed à court terme, mais les prix de l'énergie, l'inflation et les perspectives fiscales et de la dette des États-Unis ont maintenu les rendements à moyen et long terme élevés.
🚨 Que signifierait un rendement du Trésor à 6 % pour les actions ?
Le graphique de Fidelity illustre la pression sur la valorisation : un rendement à 6 % sur 10 ans pourrait correspondre à un ratio cours/bénéfices (P/E) des actions proche de 16x, contre environ 19–20x sur le graphique.
Un passage de 20x à 16x signifie une baisse de 20 % des prix des actions si les bénéfices restent inchangés.
Des rendements plus élevés réduisent la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs et offrent aux investisseurs une alternative de revenu plus compétitive que les actions.
Mais la croissance des bénéfices peut atténuer l’impact.
Par exemple, une baisse de 20 % du P/E combinée à une croissance cumulée des bénéfices de 30 % laisserait les prix environ 4 % plus élevés :
0.80 × 1.30 = 1.04
C’est une illustration, pas une prévision. La relation entre les rendements obligataires et les valorisations boursières varie dans le temps.
Si les rendements continuent d’augmenter, les bénéfices devront faire plus d’efforts pour soutenir les prix des actions.
via Fidelity
Cela pourrait être l'une des interviews les plus importantes qui changent de paradigme @coinage_media
Tout tourne autour des rendements du Trésor — et c'est une bataille entre le marché obligataire et le marché boursier
Soit les actions ont raison, et la tech monte
Soit les obligations ont raison, et les actifs tangibles montent
Dans les deux cas, $BTC à la hausse
Coinage ♻️
NOUVEAU : Le rallye du Bitcoin a été déclenché par l'intervention du Trésor sur le marché obligataire — et les pressions continuent de s'intensifier
La configuration macroéconomique, ainsi que la nouvelle action du Trésor, pourraient propulser $BTC au-dessus de 100 000 $ avant la fin de l'année, déclare @FundstratDirect @SeanMFarrell
