wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
777Suit
4,2 kfollowers
Feed
Feed
C'est encore le week-end, un incident au Moyen-Orient, et les voix familières dans les commentaires reviennent : c'est la guerre, achetez vite $BTC pour vous protéger.
Réveillez-vous. Aujourd'hui, le ministre australien des Finances a été clair : la guerre au Moyen-Orient est une catastrophe économique qui exerce une forte pression à la hausse sur l'inflation mondiale et les taux d'intérêt. Vous comprenez cette chaîne ? — la guerre fait monter le prix du pétrole, le pétrole fait monter l'inflation, l'inflation pousse les taux d'intérêt à la hausse, et quand les taux montent, ce sont les actifs à haut risque comme le Bitcoin qui prennent le plus cher.
Au cours de l'année passée, ce ne sont pas l'or et le BTC qui ont vraiment intégré ces conflits dans leur prix en montant ensemble, mais bien le rendement des bons du Trésor américain qui n'a cessé de grimper. Dans le contexte actuel, la guerre n'est pas un signal de refuge, c'est un signal de hausse des taux.
Alors ne foncez pas tête baissée pour acheter dès que vous voyez une nouvelle géopolitique. Regardez d'abord le rendement des bons du Trésor à 10 ans, il est plus honnête que n'importe quel gros titre.
Pour ceux qui font du levier, ne vous laissez pas influencer par une seule nouvelle de la Fed.
Ces deux derniers jours, les propos des responsables ne vont pas du tout dans le même sens : Logan de la Fed de Dallas réclame au moins une hausse de 50 points de base, et pas qu'une seule fois ; aujourd'hui, Harker dit que les chiffres de l'emploi non agricole correspondent à la tendance récente du recrutement, qu'il y a "assez de temps" pour décider de la politique, donnant l'impression de ne pas être pressé. Au sein du même comité, les faucons et les colombes disent chacun leur mot.
L'erreur la plus fréquente chez les particuliers est de prendre la phrase qui leur convient le mieux comme un décret. Les baissiers ne retiennent que Logan, les haussiers ne retiennent que Goolsbee, puis s'en servent pour renforcer leur position.
Ma méthode : peu importe qui parle, ce sont les procès-verbaux de la réunion de la semaine prochaine et les données réelles qui comptent. Avant cela, ne pariez pas sur la direction de $BTC à partir d'une seule déclaration officielle. Tout cela n'est que du bruit, le vrai signal viendra quand la décision sera prise.
Aujourd'hui, deux actualités sur l'AI mises côte à côte prennent tout leur sens.
D'un côté, la Maison-Blanche a créé un "groupe super-intelligent" dirigé par le directeur du renseignement, avec pour mission de remettre un rapport d'évaluation des risques liés à l'AI dans les 120 jours — en clair : le gouvernement commence sérieusement à réfléchir à comment mettre un frein à l'AI. De l'autre côté, la ministre des Finances, Janet Yellen, minimise publiquement les inquiétudes sur la "bulle de l'AI", affirmant que Microsoft, Google et Meta investissent de l'argent réel.
D'un côté, on évalue les risques, de l'autre, on rassure le marché. Chaque fois que les autorités disent "pas de problème" tout en installant discrètement des dispositifs de surveillance, mon radar s'active davantage.
Cela n'a pas de lien direct avec le monde des cryptomonnaies, mais l'AI est un facteur qui tend l'humeur des actifs à risque. Le jour où le rapport de régulation sera publié, ne dites pas que je ne vous ai pas prévenus. Pour l'instant ? Il suffit d'observer, ceux qui se précipitent sont souvent ceux qui n'ont jamais vu à quelle vitesse le vent peut tourner.
Il y a toujours quelqu'un qui demande : toi, un "shorteur" pur, pourquoi gardes-tu encore une petite position longue sur un altcoin en spot ? Et en plus, c'est sur un $ASTER à beta élevé.
La logique est en fait très simple. Sur la position perpétuelle, je suis short, je parie sur un retracement ; en spot, je garde une petite position à beta élevé, je parie que quand ça montera vraiment, elle rebondira plus fort que le BTC. Parier des deux côtés, peu importe lequel se réalise, je ne me retrouverai pas à regarder sans rien faire — c'est étaler l'incertitude sur la direction, pas faire du surplace.
C'est la même chose à la table de jeu : on ne joue jamais qu'une seule carte, l'important c'est que la taille de chaque mise corresponde à ta confiance. Si tu es sûr, tu mises gros, si tu es moins sûr, tu gardes une couverture ou tu réduis ta position.
Avec un volume réduit ce week-end, je ne me précipite pas à parier sur un seul côté. $BTC et $ETH stagnent ensemble, j'attends un volume plus important. Dans ce genre de marché, vous êtes full position ou à l'écart pour observer ?
Une nouvelle facile à passer sous silence : le rial iranien a de nouveau atteint un niveau historiquement bas, la banque centrale a d'urgence injecté jusqu'à 2 milliards de dollars pour soutenir la monnaie, qui a perdu plus de la moitié de sa valeur au cours de l'année écoulée. Les habitants font quelque chose de très simple — échanger des dollars, des devises fortes, de l'or. C'est en fait le récit le plus primitif de la crypto : quand la monnaie nationale perd la moitié de sa valeur en un an, même avec la volatilité du Bitcoin, pour ces gens, c'est une autre forme d'« actif dur ». Mais ne vous précipitez pas pour en faire une raison d'acheter : c'est une variable lente, une histoire structurelle sur cinq à dix ans, pas un déclencheur pour ce week-end de faible volume. Savoir si c'est un soutien à long terme ou un catalyseur à court terme, ce sont deux choses différentes — se tromper de cadre temporel, même la meilleure logique peut faire perdre de l'argent. $BTC
Pour ceux qui surveillent les cryptos, n'oubliez pas de lever les yeux vers le pétrole. Ce week-end, le détroit d'Ormuz a encore connu des incidents : en cinq jours, les Gardiens de la Révolution iraniens ont attaqué sept pétroliers, et les Houthis ont lancé des missiles sur les installations d'Aramco à Riyad. Beaucoup réagissent instinctivement à cette escalade géopolitique en "cherchant refuge, en achetant $BTC", mais la direction pourrait être tout autre. La véritable chaîne de transmission est la suivante : une fois que le prix du pétrole est poussé à la hausse → l'inflation se réinstalle → les attentes de hausse des taux, qui s'étaient calmées, remontent → les actifs risqués en pâtissent. Dans le cadre actuel de la tarification macroéconomique, la guerre se traduit par une hausse des taux, pas par un refuge sûr comme l'or. Donc, ce que je surveille vraiment, ce n'est pas où tombent les missiles, mais si le WTI tient ou non. Que pensez-vous de cette évolution du pétrole ?
Il y a un jour la semaine prochaine que ceux qui font du levier devraient marquer d'un trait : la Réserve fédérale américaine et la Banque centrale européenne vont publier le compte rendu de leur réunion du mois dernier. Le contexte est que la semaine dernière, les chiffres de l'emploi non agricole étaient faibles, les salaires n'ont pas augmenté, et après révision, l'inflation PCE cette année est en fait plus basse que ce qui avait été initialement estimé — les économistes s'accordent à dire que le seuil pour une nouvelle hausse des taux en octobre est désormais très élevé. Le compte rendu contiendra probablement encore cette tonalité hawkish de septembre, mais les données récentes préparent discrètement le terrain pour un "maintien des taux". Qu'est-ce que cela signifie pour les actifs risqués ? Le couperet de la hausse des taux suspendu au-dessus de nos têtes est temporairement émoussé. Ne vous attendez pas à une flambée à cause de cela, mais tant que les autres paniquent encore à propos des hausses de taux, vous avez au moins une vision plus claire que la situation n'est pas si mauvaise. $BTC, comment interprètes-tu ce compte rendu la semaine prochaine ?