wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
774Seuratut
4,2 t.seuraajat
Syöte
Syöte
Yksi helposti tylsäksi dataksi leimattu positiojoukko kätkee itse asiassa suurten sijoittajien asenteen: viimeisin CFTC-raportti kertoo, että spekulantit ovat tällä viikolla jatkaneet Yhdysvaltain valtionvelan lyhyeksi myyntiä — 10 vuoden nettomyynnit ovat nousseet uuteen ennätykseen 900 000 sopimuksella, ja myös 5 ja 2 vuoden erät kasvavat.
Käännetty ihmiskielelle: viisas raha panostaa "korkeampiin ja pidempiin korkoihin".
Mikä yhteys tällä on kryptovaluuttoihin? Suuri. Mitä enemmän valtionvelan lyhyeksi myyntiä on, sitä enemmän markkinat uskovat, että rahoituskustannukset eivät laske lyhyellä aikavälillä, ja korkeat korot ovat kroonista verenvuotoa kaikille vipuvaikutuksella toimiville riskisijoituksille — mukaan lukien $BTC — eivät tappava isku, vaan lämmin vesi.
Siksi en kiirehdi ostamaan nousun aikana. Iso virta ei ole hellittänyt, älä luule laskuvesiä nousuvedeksi. Luotko enemmän velkamarkkinoihin vai kryptopiirin optimismiin?
Eilen illalla Yhdysvaltain osakemarkkinat olivat melko vilkkaat: Dow Jones, S&P ja Nasdaq nousivat kaikki, Nasdaq yli 1 %, SpaceX nousi 7 %, Tesla, Broadcom ja Nvidia kaikki plussalla. Loogisesti ajatellen, kun riskinottohalukkuus on näin hyvä, $BTC:n pitäisi seurata perässä.
Mitä todellisuus sitten on? BTC ja $ETH ovat tänään päinvastoin laskeneet.
Tämä poikkeama kannattaa muistaa: tällä kierroksella rahaa virtaa AI-laskentatehoon ja fyysiseen teknologiaan, eikä se valu kryptomarkkinoille. Kun "kaikki nousevat" -kertomus koskee vain osakemarkkinoita ja jättää kryptovaluutat jälkeen, se kertoo, että lisärahoituksen mieltymykset ovat muuttuneet.
Älä lohduta itseäsi ajatuksella "nousu tulee ennemmin tai myöhemmin". Nousu on lopputulos, ei logiikka. Ensin täytyy tunnistaa, minne raha menee. Uskotko, että tämä raha palaa takaisin?
Tänä aamuna $BTC nousi hetkellisesti 87 000:een, mutta kirjoittaessani tätä se on pudonnut takaisin hieman yli 84 000:n, päivän ylä- ja alamäki on yli 3 000 pistettä, kaikki pyyhitty pois yhdellä pitkällä ylävarjolla.
Miksi olen shorttipuolella tässä tilanteessa? Enkä kiukuttele ketään vastaan. Pelipöydässä katson vain kortteja: Yhdysvaltain osakkeet nousivat eilen illalla, AI-puolijohteet johtivat nousua, riskinottohalu selvästi elpymässä, mutta kryptot eivät ole pysyneet mukana — kun ympäristö on nousun puolella eikä kurssi nouse, se on itsessään signaali.
Shorttipositiot ajetaan ulos verisesti lyhyellä aikavälillä, mutta se on usein loppuvaiheen merkki, ei käänteen alku.
En anna tasolukuja, vaan kannan: kun nousu on volyymiltaan heikkoa eikä seuraa markkinan nousua, olen mieluummin myyjän puolella. Mitä mieltä olet tästä ylävarjosta?
Vielä yksi täydellinen päivä $BTC
Älä tee kolikoita ja keskity vain kryptopiirin asioihin. Tässä on tänä iltana uutinen, joka kannattaa muistaa: Anthropic aikoo kasvattaa huipputeknisten insinöörien tiiminsä kymmeneen tuhanteen vuoteen 2027 mennessä.
Tämä ei ole yksittäisen yrityksen laajentumista, vaan koko tekoälyteollisuuden ketju kerää hulluna rahaa – pääomaa, lahjakkuuksia, laskentatehoa, kaikki virtaavat sinne. Raha on rajallista, ja jokainen tekoälyyn virtaava euro on pois jostain muualta.
Kryptopiirin mukavimmat päivät viime vuosina ovat olleet, kun likviditeetti on ollut ylenpalttista eikä rahalle ole ollut käyttöä. Nyt älykkäillä rahoilla on houkuttelevampi kohde, ja riskipääomien allas tyhjenee hiljalleen. $BTC:n kaltaiset puhtaasti likviditeettiin perustuvat arvot pelkäävät eniten eivät niinkään huonoja uutisia, vaan sitä, että "kaikki menevät muualle".
Keskustellaan yksityiskohdasta, jonka moni ohittaa: viime päivien nousu on tapahtunut äärimmäisen vähäisellä volyymilla.
Minulla on tapa seurata markkinoita niin, että katson ensin, vastaako volyymi hinnan nousua tai laskua. Vahva volyymi nousussa tarkoittaa, että joku todella tukee hintaa, kun taas vähävolyyminen nousu on yleensä sitä, että kukaan ei ota vastaan, vaan shorttaajat peittävät positioitaan ja pakottavat hinnan ylös. Tänä aamuna $BTC:n nopea nousu ei saanut volyymiä mukaansa.
Pöydässä pelatessa pahinta on, kun vastustaja panostaa isosti, mutta ei pidä hyviä kortteja – vähävolyyminen nousu on juuri tällaista bluffia. Jos haluaa varmistaa trendin kääntymisen, pitää nähdä vahvaa volyymia ja hintatason pysyvän ylhäällä, ei että yöllä hiljaisina aikoina vedetään salaa yksi piikki ylös. Sitä ennen nousu on minulle tilaisuus vähentää positioita, ei syy lisätä niitä.
Ne, jotka ottavat vivutettua pitkää riskiomaisuudessa, pitäisi tänä iltana kirjoittaa muistiin Fedin Goolsbyn sanat: työllisyysmarkkinat pysyvät vakaana, koronnostot pysyvät tauolla, "kaikille vaihtoehdoille on riittävästi tilaa", ja inflaatio on tärkeämpää kuin työllisyys.
Käännetty ihmiskielelle — korkojen laskua ei kannata odottaa lyhyellä aikavälillä. Markkinat veikkasivat aiemmin "kun työllisyys heikkenee, rahaa lasketaan liikkeelle", mutta virkamiehet ovat yksi toisensa jälkeen sammuttaneet tämän toiveen.
$BTC:n kaltaiselle likviditeettiin perustuvalla omaisuudelle korot ovat kuin rautalevy päällä. Nousua voi tulla, mutta niin kauan kuin tämä levy pysyy paikallaan, se on todennäköisesti myyntipaikka. Älä kuuntele virkamiesten suusta sanaa "vakaa" tarkoittamaan "kevyttä rahapolitiikkaa".
Tänä aamuna $BTC nousi hetkellisesti 86 000:een, ja kommenttiosio täyttyi taas "karhujen paluusta". Muutaman tunnin kuluttua hinta laski takaisin 84 500:een, $ETH oli vielä heikompi. Niin kutsuttu rebound polttaa shorttien polttoainetta, ei longien oikeaa rahaa.
Olen viime päivinä palannut shorttien puolelle. En tee tätä kenellekään kiusaa, vaan tilanne on muuttunut — kun shorttien puristus on räjäyttänyt kaikki räjäytettävät shortit, nousuun ei ole enää polttoainetta.
"Shorttijumala"-nimitys ei tarkoita "aina shorttina olemista", vaan sitä, että valitaan puoli, jossa kertoimet ovat paremmat. Nyt lyhyellä aikavälillä on nousua ja laskua, keskipitkällä aikavälillä ollaan vielä ylilyödyssä, joten valitsen myyjien puolen. Otetaan rauhallisesti, matalan taajuuden suurilla panoksilla, tämä käsi pysyy hallussa.