Federal Reserve on juuri saanut korkojen nostettua. Maailmanlaajuinen markkina on täysin keskittynyt Powelliin ja Trumpiin.
Mutta oikea kaivos, haudattuna Tokioon—ja sytytin palaa.
Japani aloittaa ensi viikolla pitkän "Hopeaviikon" juhlan.
Saatat ajatella, ettei tällä ole mitään tekemistä sinun kanssasi. Kerronpa, että viime kesänä, kun Japanin keskuspankki nosti korkoja, Nikkei-indeksi romahti 12,4 % yhdessä päivässä, ja globaalit riskivarat hautautuivat sen mukana.
Nyt sama käsikirjoitus on taas käynnissä. Erona on, että tällä kertaa likviditeetti on ohuempaa, vivutus raskaampaa ja se tapahtuu nukkuessa.
Ensiksi haluan jakaa epätavallisen faktan: Japani nosti korkoja, mutta jeni todella romahti
18. syyskuuta Japanin keskuspankki ilmoitti 25 koron koronnostosta, nostaen koron 1,25 prosenttiin, mikä on korkein taso 31 vuoteen.
Loogisesti katsottuna korkojen nousu = valuutan vahvistuminen. Näin oppikirjat sanovat.
Mutta äänestys oli 7–2. Kaksi komissaaria äänesti vastaan.
Markkinat näkivät ja sanoivat: "Oi, teidän omat ihmisenne eivät ole yhtenäisiä. Uskallatko vielä lisätä lisää myöhemmin?" ”
Tämän seurauksena jeni ei ainoastaan epäonnistunut nousussa, vaan se myytiin myös rajusti, pudoten suoraan 158 jeniin dollaria kohden, kahden viikon alhaisimmalle tasolle.
Keskuspankit nostavat korkoja, ja paikallinen valuutta romahtaa. Oppikirjat revitään kappaleiksi.
Sitten Japanin hallitus alkoi huolestua
Koronnoston jälkeisenä päivänä Japanin hallitus ja keskuspankki toteuttivat yhdessä "valuuttakurssitutkimuksen".
Suoraan sanottuna tämä on varoitus spekuloijille: luodit ovat ladattuja, ja sinä päätät, mitä tehdä.
Heti kun uutinen levisi, jeni nousi 158:sta 156:een. Markkinat jännittyivät välittömästi.
Mutta mieti tarkkaan—miksi toteuttaa tämä ennen "Hopeaviikon" pitkää lomaa?
Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securitiesin päävaluuttastrategi teki selväksi: "Tarkoituksena on varoittaa spekulatiivisia rahastoja myymästä jeniä lyhyeksi juhlakauden aikana." ”
Käännettynä yksinkertaiselle kielelle: "Tiedän, että haluat aiheuttaa hämminkiä lomallamme, ja olen valmis." ”
Mutta historia kertoo, että mitä enemmän varoituksia, sitä vaarallisemmaksi.
Viimeisen kuukauden aikana Japanin viranomaiset ovat käyttäneet valuuttamarkkinoille 15,4 biljoonaa jeniä (noin 98,6 miljardia USD), mikä on yhden kuukauden ennätys. Huhtikuusta toukokuuhun välit mukaan lukien kokonaismenot vuonna 2026 ovat nousseet 27 biljoonaan jeniin, mikä on uusi vuosiennätys.
Vaikka jeni on virrannut yli 90 miljardia dollaria, se pysyy edelleen 158:ssa.
Mitä tämä tarkoittaa? Se tarkoittaa, että paine on niin suuri, ettei rahan käyttäminen voi pysäyttää sitä.
Kun puuttuminen muuttuu normaaliksi, seuraava askel on usein aggressiivisempi.
Kaikkein kohtalokkain osa ei ole puuttuminen, vaan kantamisvaihtojen kääntäminen
Kuinka paljon rahaa pelataan maailmanlaajuisesti "jenin lainaamista ja dollarivarojen ostamista" -peliä?
2,34 biljoonaa dollaria.
Jefferies analysoi Bank for International Settlementsin tietoja ja havaitsi, että rajat ylittävät jenien lainat ovat nousseet ennätykselliseen 360 biljoonaan jeniin, mikä on suurin lähes 30 vuoteen.
Tämä 2,34 biljoonaa dollaria on polttoaine globaaleille riskivaroille.
Jos jeni nousee voimakkaasti ja 2,34 biljoonaa dollaria joutuu käyttämättä, mitä tapahtuu?
Vastaus annettiin heinäkuussa 2024: Japanin keskuspankki nosti yllättäen korkoja, mikä sai jenin nousemaan 154:stä 141:een muutamassa päivässä, pakotti sulkemaan carry kaupat, globaalit osakemarkkinat ketjumyyntiin ja Nikkei-indeksi romahti 12,4 % yhden päivän aikana.
Mutta tällä kertaa tilanne on herkempi.
Japanin keskuspankki ilmoitti koronnostosta useita viikkoja etukäteen, ja markkinat ovat valmiita. Mutta ongelma on—
"Valmistautunut" ei tarkoita "ei vipuvoimaa."
Futuuritiedot osoittavat, että syyskuun 1. päivän päättyvällä viikolla nettoshortsioja USD/JPY:ssä oli 92 227 sopimusta. Vaikka tämä on alhaisempi kuin heinäkuun huippu 163 000 sopimuksella, älä unohda – nämä ovat vain futuuritietoja. Viputettujen rahastojen todelliset positiot voivat olla moninkertaisia tähän lukuun.
Vielä tärkeämpää on, että USD/JPY carry -kauppojen vuosittainen tuottoprosentti on laskenut 5–6 %:sta vuonna 2024 nyt 2,5–3,5 %:iin.
Tuotot puolittuivat, riski kaksinkertaistui. Kestääkö asemasi vielä?
Miksi krypto oli ensimmäinen, joka dumpattiin?
Koska kryptovaluutat käyvät kauppaa 24 tuntia vuorokaudessa. Kun Aasia on lomalla ja Eurooppa sekä Yhdysvallat ovat suljettuina, krypto on ainoa markkina, jossa voit "paeta milloin tahansa".
Kun enemmän ihmisiä pakenee, ryntäys seuraa.
Entä kryptolikviditeetin syvyys verrattuna valuutta- ja Yhdysvaltain osakkeisiin? Maailmat ovat erillisiä.
Nykyinen markkinatilanne on: Bitcoin nousi juuri 81 000 dollariin, 4,58 % nousua 24 tunnissa, ja nousi yhdessä vaiheessa 8 % yhden päivän aikana. Yhdysvaltojen spot Bitcoin ETF:t keräsivät kahdessa päivässä 591 miljoonaa dollaria, ja lyhyeksi myytiin 470 miljoonaa dollaria.
Kaikki huusivat: "Lehmä on palannut!"
Mutta vaarallisin hetki nousumarkkinoilla on, kun kaikki luulevat sen olevan vakaa.
Kolme asiaa, jotka sinun täytyy tietää
Ensinnäkin, hopeaviikolla valuuttamarkkinoiden likviditeetti voi olla vain kolmasosa normaalista. Mikä tahansa suuri toimeksianto voi laukaista äkillisen kymmenien tai jopa satojen pisteiden nousun. Stop-lossisi voi hyvinkin ylittää suoraan.
Toiseksi, Japanin viranomaisilla on perinne "juhlainterventiosta". Huhtikuussa tänä vuonna he tekivät ensimmäisen puuttumisensa Japanin pitkän juhlapäivän aikana. Nyt kun 15,4 biljoonaa juania on käytetty, jos hopea ja sunnuntaidollarit lähestyvät taas 160:tä, viranomaiset saattavat joutua tekemään sen uudelleen.
Kolmanneksi, Bitcoin nousi juuri yli 80 000 dollarin, mikä on tämän vuoden tärkein tekninen taso. Jos Hopeaviikolla tapahtuva kantamisen käänne johtaa myyntiaaltoihin, tämä taso voi muuttua "härkäansaksi" – ne, jotka jahtasivat sisään, haudataan, kun taas katsojat iloitsevat.
Ensi viikolla sinun kannattaa seurata, lähestyykö USD/JPY taas 160:ta.
Jos se lähestyy – älä odota uutisia, vähennä sijoitustasi ajoissa.
Jos aiot pitää viputettuja positioita hopeaviikolla, voin vain sanoa: onnea matkaan. Koska sinä viikkona et voi edes asettaa stop-losseja.
Kun BTC nousee 5 %, tunnet olosi hyväksi. Mutta jos jeni kääntyy hopeaviikolla, se saattaa vetäytyä seuraavalla viikolla, ja tahti on niin nopea, ettet ehdi reagoida ajoissa.
Alhainen likviditeetti lomien aikana voi kolminkertaistaa volatiliteetin.
Kestääkö asemasi kolminkertaisen vaihtelun?
$BTC$ETH$BZ #BTC重返8万美元 rahoitusolosuhteet ovat palautuneet
Vastuuvapauslauseke: OKX Orbit -sisältö on tarkoitettu ainoastaan tiedotustarkoituksiin. Lisätietoja
