李志 | Rationalnvest
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Las acciones estadounidenses rebotaron esta noche al abrir, el Nasdaq subió un 1%, y las acciones de chips también se recuperaron...
Vi que el índice S&P 500 subió alrededor de un 0.5%, y el sector de semiconductores fue el principal motor del rebote de hoy. Las acciones relacionadas con IA como Nvidia, AMD, Broadcom y Marvell Technology subieron en general, y el ETF de semiconductores (SOXX) llegó a subir un 3.6% en la preapertura.
Este miércoles, Meta y Tesla publicarán sus informes financieros, y el mercado seguirá atento a los gastos de capital en IA, el crecimiento de ganancias y las proyecciones futuras de las grandes empresas tecnológicas.
Personalmente, creo que la subida de hoy debería verse más como una corrección emocional; la dirección del mercado alcista aún necesita esperar señales claras.
¿Realmente es necesario que una persona común abra una cuenta bancaria en Estados Unidos?
Hace unos días, después de publicar videos sobre la apertura de cuentas en Chase y BOA, alguien comentó que si el patrimonio no alcanza cierto nivel, no vale la pena complicarse.
Mi criterio es muy simple: ¿tienes una necesidad real de fondos en el extranjero?
Para mí, lo más útil de una cuenta bancaria en EE. UU. es conectar la inversión en acciones estadounidenses, la entrada y salida de dólares y el pago de tarjetas de crédito.
Por ejemplo, en mi reciente viaje a la costa este de EE. UU., pagué hoteles, comidas y compras con una tarjeta de crédito estadounidense, y luego usé dólares de mi cuenta en el extranjero para pagar la tarjeta, fue muy fluido.
Este video, basado en mi experiencia personal, habla sobre qué problemas puede resolver una cuenta bancaria en Estados Unidos.
Les voy a mostrar algo divertido:
La interpretación de Claude y GPT sobre el pequeño zorro de mi avatar. Le pedí que generara cuatro imágenes de dibujos animados para facilitar la edición de videos, y la primera fue generada por Claude, que es demasiado abstracta...
La segunda es de GPT, se ve mucho mejor, muy adorable
Los datos de Goldman Sachs muestran que los fondos de cobertura vendieron en solo 5 días hábiles todas las acciones de IA que habían comprado netamente desde principios de 2025.
Según los datos más recientes de Goldman Sachs Prime Brokerage, del 8 al 14 de octubre, los fondos de cobertura vendieron netamente acciones relacionadas con IA a nivel global durante 5 días consecutivos, y el volumen neto vendido compensó todas las compras netas acumuladas desde principios de 2025.
Al mismo tiempo, los fondos de cobertura globales están reduciendo apalancamiento de manera concentrada:
Fondos de cobertura long-short basados en fundamentos globales: cayeron un 2.9% en la semana que terminó el 15 de octubre.
Fondos de cobertura long-short de acciones asiáticas: cayeron un 6.8% en la primera mitad de octubre.
Fondos de cobertura long-short de acciones asiáticas: cayeron un 2.6% solo el 15 de octubre.
Las acciones de la cadena de suministro de semiconductores e IA en Corea y Taiwán fueron los principales activos reducidos.
Goldman Sachs señaló que desde 2026, diferentes estrategias de fondos de cobertura han experimentado tres caídas sincronizadas y poco comunes, ocurridas el 4 de febrero, 28 de julio y 15 de octubre.
Detrás de esta venta masiva está, por un lado, la reevaluación del mercado sobre el ciclo de retorno del gasto de capital en IA, y por otro, el aumento del costo de financiamiento que ejerce mayor presión sobre las inversiones apalancadas en IA.
La demanda a largo plazo de la industria de IA y los ajustes de posición a corto plazo de los fondos institucionales son cosas distintas. Pero cuando grandes cantidades de capital se concentran en la misma dirección de trading, la reducción de apalancamiento puede amplificar aún más la volatilidad del mercado.
Morgan Stanley publicó un mapa del flujo de capital de gastos de capital en IA, pronosticando que para 2027 el gasto de capital de los principales proveedores de nube globales y los proveedores emergentes de servicios en la nube alcanzará los 1.58 billones de dólares.
¿Hacia qué empresas fluirá finalmente este dinero?
Según los cálculos de Morgan Stanley, aproximadamente 1.03 billones de dólares se convertirán en ingresos relacionados con las acciones que componen el S&P 500, entre los cuales:
1. Solo NVIDIA $NVDA representa aproximadamente 690 mil millones de dólares, es decir, el 67%.
2. Las otras 499 acciones del S&P 500: un total de aproximadamente 339 mil millones de dólares.
3. El resto del capital se destina a fabricantes de almacenamiento en Corea del Sur, empresas de ensamblaje de servidores en Taiwán y otros proveedores fuera del S&P 500.
Desde la perspectiva de la cadena industrial, el gasto de capital en 2027 se distribuirá principalmente en los siguientes sectores:
1. Semiconductores y servidores: 672 mil millones de dólares
2. Proveedores internacionales: 511 mil millones de dólares
3. Memoria y almacenamiento: 217 mil millones de dólares
4. Redes y comunicaciones ópticas: 215 mil millones de dólares
5. Infraestructura de centros de datos: 119 mil millones de dólares
Hasta el segundo trimestre de 2026, los principales proveedores de nube han firmado compromisos de arrendamiento que aún no han comenzado, por un total de 1.118 billones de dólares.
Morgan Stanley prevé que 2027 será el año con el mayor déficit de flujo de caja libre para estos proveedores de nube.
Al mismo tiempo, se espera que la tasa de crecimiento del gasto de capital en IA disminuya del aproximadamente 60% en 2027 a alrededor del 14% en 2028.
Samsung y SK Hynix continúan bajo presión! El 19 de octubre, el mercado bursátil de Corea volvió a debilitarse:
El índice KOSPI de Corea cayó un 1.49%, cerrando en 5583.60 puntos
SK Hynix bajó un 2.52%, cerrando en 1.24 millones de wones coreanos
Samsung Electronics bajó un 1.16%, cerrando en 213,000 wones coreanos
El índice KOSDAQ cayó un 0.40%
La semana pasada, el mercado bursátil coreano sufrió una venta masiva brutal; Samsung Electronics cayó un 17.8% en una semana, SK Hynix cayó un 24.3%, ambas compañías registraron la mayor caída semanal desde la crisis financiera de 2008.
Alguien preguntó si Estados Unidos está caótico... Después de estar aquí un mes, siento que no es caótico, pero este fue el tiroteo más cercano a mí... Acabo de pasar por ahí 😂
En Midtown Manhattan, Nueva York, varios hombres tuvieron una disputa y luego alguien disparó.
Un hombre recibió un disparo en el pecho y fue llevado de emergencia al Bellevue Hospital, donde lamentablemente falleció.
El incidente ocurrió en la estación de metro en la intersección de la calle 53 con la Séptima Avenida, cerca del distrito de teatros de Broadway y el Carnegie Hall, una zona frecuentada por turistas, estudiantes y trabajadores.
Esta vez fui al Museo Nacional del Aire y el Espacio en Washington, Estados Unidos, y vi con mis propios ojos el avión original "Flyer I" de los hermanos Wright, que realizó el primer vuelo en 1903.
Estar frente a este avión de más de cien años es realmente impactante.
Es una aeronave que parece sencilla, hecha de madera y lona, que por primera vez llevó a un ser humano a volar, aunque solo por 12 segundos.
Seguramente en ese entonces mucha gente no entendía por qué tanto esfuerzo solo para volar esos 12 segundos, ¿qué utilidad tenía?
Pero apenas 66 años después, la humanidad llegó a la luna.
Relacionando esto con varias cosas recientes, la mayor reflexión es:
Siempre hay quienes cuestionan el sentido de la exploración, y siempre hay quienes siguen probando los límites de la capacidad humana.
Si todos solo pensaran en la utilidad inmediata, probablemente la humanidad aún estaría en la tierra.
Roland的思考日记
Cuando el avión recién apareció, solo podía volar 12 segundos, mucha gente preguntaba para qué servía.
Cuando la computadora recién apareció, ocupaba una habitación entera, mucha gente preguntaba para qué servía.
Ahora Tesla puede volar, y aún así mucha gente pregunta para qué sirve.
Algunas personas están explorando constantemente los límites futuros.
Otras están constantemente probando los límites morales.