Rocky_BTC

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Además de algunos fondos estadounidenses de valores muy conocidos, las participaciones en fondos de cobertura también son un área que no puede pasarse por alto, porque los fondos de cobertura están entre los mejores de Wall Street, por lo que observar sus rankings de rentabilidad es crucial. ¡Seguir el rendimiento de fondos con buen rendimiento suele obtener el doble del resultado con la mitad de esfuerzo! A fecha de 31 de julio, ¡el ranking global de rentabilidad de los fondos de cobertura! Si lo observamos detenidamente, entre los seis principales, cuatro están realmente conectados a Citadel. ¡El castillo realmente está a la altura de su reputación como la Academia Militar de fondos de cobertura de Whampoa! El primer y segundo puesto son ambos de Citadel, liderados por Ken Griffin. Entre ellos, Citadel Equities es su principal división de acciones y también el comprador de la posición accionaria de Situational Awareness en la adquisición del genio del fondo Leopold de Silicon Valley Situational Awareness. Tras la adquisición, el rendimiento explotó, lo cual es comprensible. Agosto debería lucir aún mejor. Aunque descarado, hay que decir que el Lobo de Wall Street es bastante impresionante. El rendimiento de julio alcanzó el 14,2% y el rendimiento anual completo fue del 27%. Citadel Tactical Trading, clasificada en segundo lugar, es un subfondo independiente dentro de Citadel que se especializa en asignaciones tácticas de alta frecuencia, frecuencia media, impulsadas por eventos, arbitraje y tácticas entre activos. Está diseñado específicamente para arbitraje a corto plazo. El rendimiento de julio alcanzó el 11,1% y el rendimiento anual completo fue del 27%. ¡Creo que has conseguido bastantes gangas durante este proceso de suplemento de margen de Conciencia Situacional! Renaissance Institutional Equities Fund, clasificado en tercer lugar, es el famoso Simmons Renaissance Fund. Su fondo más famoso es el "Grand Medallion Fund", que supera con creces a Buffett, pero el Grand Medallion solo está disponible para empleados internos y no se hace público. El núcleo se especializa en inversión cuantitativa por factores a medio y largo plazo, y hoy es el día 14, y el informe 13F se publicará pronto. La rentabilidad de julio fue del 9,2% y la rentabilidad anual fue del 4,5%. FIFTHDELTA, clasificada en cuarto lugar, ambos fundadores fueron ex principales gestores de inversión senior en Citadel y mantienen estrechos vínculos con Citadel. Este fondo es europeo y es uno de los mayores fondos emergentes de estrategia única en Europa en los últimos años. Sus inversiones principales están en acciones tecnológicas y en el sector industrial para capitalizaciones a corto y medio plazo. El rendimiento de julio fue del 8,6% y el año completo del 7,5%. Quantedge Global Fund, clasificado en quinto lugar, finalmente se encuentra con un fondo asiático. Esta empresa es de Singapur. Actualmente es el principal fondo de cobertura macro cuantitativo sistemático y de activos completos en Asia. Alta apalancamiento + alta volatilidad + estrategia macro global, con un rendimiento medio a cinco años en el rango del 15-20%, muy impresionante. El rendimiento de julio fue del 7,8% y el año completo del 34,6%. Statar Capital, clasificada en sexto lugar, fundada por un antiguo jefe de la división de materias primas de Citadel y un talentoso graduado de Citadel, verdaderamente la Academia Militar de Whampoa de fondos de cobertura, este fondo se dedica principalmente al arbitraje macro en el sector energético a granel. El rendimiento de julio fue del 6,85% y el año completo del 13,7%. Cabe destacar que el conocido fondo de cobertura Pershing Square registró un rendimiento del 3,9% en julio, pero se mantuvo por debajo del nivel durante el año, con un -9,2%. Sus terceras mayores participaciones $UBER Este año cayó un 15%, lo que afectó al rendimiento. Además, Whale Rock, uno de los principales fondos de cobertura de los últimos años, vio caer su fondo insignia un 21,7% en julio, y su fondo puro largo cayó un 18,8%. Sin embargo, si se clasifica por rendimiento anual, ocupa el primer puesto, ambos con un rendimiento superior al 35%. Una vez que sepas qué fondos han tenido un buen rendimiento y cuáles son promedio últimamente, puedes centrarte en observar sus participaciones específicas en el informe 13F de hoy para tomar un criterio directivo. Además, no hay necesidad de tener envidia. Esos jugadores de Twitter que a menudo obtienen varias veces sus rendimientos están en la cima de Wall Street, porque ninguno de los principales de Wall Street tiene rentabilidades anuales superiores al 50%. El rendimiento anual medio es solo alrededor del 12%. Si tus ganancias superan el 12% este año, entonces contentaos: ¡ya has superado al talento más destacado de Wall Street!

Estoy seguro de que todos han visto el informe financiero de SpaceX, y muchos compañeros, como yo, ya han entrado en una posición tras el informe, quedando atrapados a corto plazo. Basándome en algunas reflexiones, ¡quiero darles ánimos! Sigo manteniendo confianza a largo plazo en $SPCX. Actualmente, basarse solo en el informe financiero para valorar la empresa ha perdido mucho sentido, porque ya no es simplemente una compañía de cohetes; la lógica subyacente de valoración ha cambiado. Es más parecido a Amazon en sus inicios: los camiones de logística y los almacenes propios no generan ganancias e incluso consumen grandes inversiones, pero permiten que el comercio electrónico despache rápido y que la plataforma AWS se expanda sin problemas. La reducción de costos y aumento de eficiencia de Starship tiene como objetivo lanzar satélites más rápido, desplegar una red más densa y aumentar la capacidad computacional más rápidamente. Por eso, desde la lógica tradicional de una empresa de cohetes, la mayoría no entenderá la valoración de SpaceX. Lo que Musk realmente quiere hacer es usar cohetes para poner satélites en órbita, controlar la red global con Starlink y luego soportar la capacidad computacional de IA con esa red. Una vez desplegada, esta red acelerará su propio crecimiento. Primero, hay que reconocer que esta empresa es sin duda una estrella revolucionaria en tecnología y negocios, pero en el mercado secundario, el precio actual de las acciones no refleja para nada el valor real de la compañía. Mi juicio personal: A corto plazo (1-2 trimestres): La presión de venta por liberación de acciones restringidas y la reestructuración de valoración durante el cambio de percepción mantendrán la acción con alta volatilidad y cierta presión, lo que es una buena oportunidad para acumular acciones. A medio y largo plazo (2-4 años): El modelo de negocio completará una reestructuración fundamental. SpaceX se transformará en una red global de infraestructura distribuida y, fusionada con Tesla, se convertirá en la empresa con mayor capitalización del mundo, alcanzando un valor de 10 billones. Mi opinión sobre el primer informe tras la salida a bolsa: realmente impresionante. Solo viendo este informe, los indicadores no tienen grandes fallos: Ingresos trimestrales: 7.800 millones de dólares, un aumento interanual del 92%, superando ampliamente las expectativas del mercado. Reducción de pérdidas: la pérdida neta se redujo de 1.000 millones a 540 millones en un año, reduciéndose a la mitad, lo que indica que los efectos de escala se están manifestando rápidamente. Tres negocios principales: 1. Negocio de cohetes (representa solo el 12%): de ingreso principal a soporte básico. Los ingresos por lanzamientos espaciales fueron de 962 millones de dólares este trimestre, con un crecimiento interanual del 29%, pero su proporción en los ingresos totales se ha diluido al 12%. Más importante, el lanzamiento y el desarrollo de Starship registraron una pérdida operativa de 542 millones. Muchos en el mercado aún usan el marco de "empresa aeroespacial" para calcular el número de lanzamientos y el costo por lanzamiento. Pero en realidad, el papel de Starship en la estructura comercial actual es una herramienta para desplegar infraestructura. Esta lógica es similar a la inversión temprana de Amazon en almacenes propios. 2. Starlink (ingresos de 4.290 millones, +66% interanual): motor de red con alta rentabilidad. Starlink logró un beneficio operativo de 1.660 millones, con un margen operativo del 39%. El número de usuarios superó los 12 millones (duplicándose interanualmente). La caída del ARPU en un 23% ha generado preocupaciones excesivas en el mercado. A medida que Starlink se expande desde clientes de altos ingresos en Norteamérica y Europa hacia mercados masivos en el sudeste asiático y América Latina, la disminución del ingreso promedio por usuario es una regla inevitable en la expansión a gran escala, similar a la trayectoria global de Netflix. 3. Capacidad computacional de IA y expansión de infraestructura (ingresos de 2.600 millones, Capex de 18.400 millones) De los 18.400 millones de dólares en gastos de capital este trimestre, aproximadamente 15.800 millones se destinaron a infraestructura y construcción de redes computacionales. La primera reacción del mercado es miedo a un "gasto descontrolado". Pero hay que notar que Starlink, con un margen operativo del 39%, ya tiene una fuerte capacidad de generación de efectivo. Este modelo, que usa ganancias de negocios maduros para financiar la expansión de infraestructura, es mucho más saludable que empresas que queman dinero solo con financiamiento de acciones o deuda. Oportunidad a corto plazo para comprar acciones baratas: liberación de 910 millones de acciones. Esta es la lógica principal de los principales vendedores en corto que apuestan a la baja de SpaceX a corto plazo: la primera liberación tras la IPO. Pero para los inversores al contado, es una excelente oportunidad para comprar barato. No olvidemos que la congestión de vendedores en corto puede provocar un "short squeeze" que impulsará el precio. Es innegable que este aumento masivo de oferta genera preocupación: se liberarán 910 millones de acciones originales, comparado con solo unos 556 millones de acciones en circulación actualmente. Esto significa que la oferta circulante se expandirá más de 1,5 veces de golpe. Instituciones muy tempranas como Google y Fidelity, que invirtieron alrededor de 2015 cuando la valoración era solo de 10-15 mil millones, tienen acciones originales con beneficios de cien veces. Recientemente, Google ha estado emitiendo deuda para financiar IA, por lo que probablemente venderán gradualmente, pero en grandes bloques, lo que no afectará mucho el mercado secundario. ¿Por qué esta es una oportunidad única para comprar barato? Poniéndonos en el lugar de grandes instituciones con mucho capital, ¿comprarían acciones en un pico? Definitivamente no. Los grandes fondos esperan pacientemente a que los accionistas originales vendan y hundan el precio para luego comprar barato, así que los pequeños inversores solo deben seguirlos. Jueves y viernes podrían ser una buena oportunidad. ¿Habrá short squeeze? Como es sabido, actualmente hay 220 millones de acciones en corto, aproximadamente el 34% del flotante. Personalmente creo que los cortos están demasiado congestionados y tras la caída de noticias negativas, es muy probable que ocurra un repunte explosivo que "exprima" a los vendedores en corto, especialmente jueves y viernes por la noche. La liberación de 910 millones de acciones es un hecho confirmado. El short squeeze es muy probable, ya que los cortos que quieran cerrar posiciones no encontrarán acciones y se verán obligados a pagar más para comprar, impulsando el precio. Además, Google probablemente venderá en grandes bloques, y los empleados y equipo central de SpaceX probablemente no venderán mucho, pues son compañeros que han luchado por el sueño hasta hoy. En resumen, esta liberación es una buena oportunidad para comprar barato y es muy probable que ocurra un short squeeze. Como dice el dicho, las malas noticias ya están descontadas y se convierten en buenas noticias. A largo plazo, tengo mucha confianza en SpaceX, y su CFO también dijo que recuperarán el gasto de capital en un año.