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Últimamente he estado pensando, si ahora quiero acumular monedas de valor para la próxima ronda alcista y busco estabilidad, ¿cuál es la más adecuada para acumular?
He revisado nuevamente los tokens entre los 50 primeros por capitalización de mercado y he descubierto que los proyectos que realmente tienen propiedades deflacionarias son sorprendentemente pocos.
El nacimiento de BTC fue para combatir la emisión excesiva de moneda, pero hoy en día la mayoría de las llamadas "monedas de valor" siguen emitiendo más, desbloqueando y usando los fondos de los nuevos para sostener las posiciones iniciales.
Excluyendo las stablecoins, las estructuras de suministro realmente saludables son principalmente: BTC, ETH, BNB; el resto es difícil de mirar 🤣
BNB merece un reconocimiento especial aquí, con su Auto-Burn trimestral que reduce continuamente el suministro, y su objetivo a largo plazo es reducir de los 200 millones iniciales a 100 millones; además, parte de las tarifas de gas de BNB Chain también se queman.
En cuanto a SOL, DOGE, LINK, HYPE y otros tokens, todavía tienen emisión o liberación posterior por protocolo; XRP, aunque tiene un suministro fijo, la liberación en custodia sigue generando presión de circulación.
Por lo tanto, si solo miramos los 20 primeros por capitalización, los que realmente tienen baja inflación, demanda real, alta liquidez y un ecosistema maduro, prefiero mantener a largo plazo: BTC, ETH, BNB.
Entre ellos, BTC destaca por su suministro inmodificable, ETH por el valor de su ecosistema, y BNB por la coexistencia de uso real y deflación continua.
La deflación no garantiza necesariamente una subida, pero un proyecto cuyo ecosistema crece constantemente mientras el token disminuye, al menos no obliga a los holders a pagar siempre por nuevas emisiones y desbloqueos.
En este aspecto, BNB realmente merece que muchas "monedas de valor" aprendan de él.
¿Por qué que la tasa de financiación se vuelva negativa no significa que ir en largo garantice "ganar intereses"?
Cuando empecé a hacer contratos, me gustaba especialmente buscar monedas con tasa negativa.
Los cortos pagan a los largos, puedes esperar un rebote y además cobrar la tasa de financiación, parecía una oportunidad que el mercado regalaba.
Pero luego entendí que la tasa de financiación no es un beneficio, sino una cotización del grado de saturación.
Antes hice largos en una moneda pequeña que cayó en picado continuamente, la tasa ya estaba profundamente negativa, en el grupo decían que los cortos estaban demasiado saturados y que pronto habría un short squeeze.
Al final cobré varias rondas de tasas, gané unas decenas de USDT, pero el precio cayó otro 30%. Esos ingresos por tasa no cubrían ni una fluctuación normal.
Lo más irónico es que durante la caída del precio, mucha gente seguía comprando en el fondo, las posiciones largas y cortas aumentaban simultáneamente, la tasa negativa se mantuvo mucho tiempo y el supuesto short squeeze nunca ocurrió.
La tasa negativa solo indica que el precio del contrato perpetuo es más débil que el spot, o que la demanda de cortos es más fuerte, no significa que la presión de venta haya terminado. Puede ser una emoción extrema antes de un giro o el costo de mantener posiciones que los cortos están dispuestos a pagar.
Para decidir si vale la pena ir en largo, hay que ver si el spot tiene soporte, si el precio ha dejado de caer, si el interés abierto se ha limpiado y si los cortos pueden seguir presionando el precio a la baja después de que aparezca la tasa negativa.
Recuerda: la tasa de financiación te dice qué lado está más saturado, pero no te dice cuál va a perder pronto; arriesgarse a grandes fluctuaciones solo para ganar un poco de tasa suele ser recoger intereses y perder capital.
Desde el rebote desde el fondo ha superado el 50%, ¿en qué ciclo se encuentra el mercado ahora? Algunos gritan que es un mercado alcista, otros que es un rebote en un mercado bajista, predominan más las opiniones sin fundamento, ¡no hay una respuesta racional y clara!
Voy a decir algo para ofrecerles una referencia para que puedan verificar en el futuro.
Mi conclusión: la fuerte recuperación tras el mercado bajista aún no es un nuevo mercado alcista.
$BTC cayó de 126,000 USD a 58,000 USD, luego rebotó hasta 87,000 USD; en 2026 todavía debe manejarse bajo el marco de mercado bajista, 58,000 USD probablemente sea un fondo importante, pero el fondo del ciclo aún no está completamente confirmado.
La mayor caída en esta ronda fue aproximadamente del 54%, y el tiempo de ajuste fue más corto que en mercados bajistas completos anteriores; el ETF ha reforzado el soporte, posiblemente haciendo que la caída del mercado bajista sea menos profunda, pero lo que cambia es la profundidad de la caída, no la cancelación directa del ciclo.
Hay soporte en el aspecto de capital, pero no es suficiente para mirar al alza con los ojos cerrados.
En los primeros cuatro días hábiles de octubre, el ETF spot de BTC tuvo una entrada neta total de aproximadamente 322 millones de USD, las instituciones no se han retirado; pero en comparación con más de 2,000 millones de USD en una sola semana a finales de septiembre, la voluntad de comprar a precios altos ya ha disminuido notablemente.
Entre 85,000 y 88,000 USD está la primera resistencia, entre 90,000 y 96,700 USD se decidirá si esta ronda de mercado puede pasar de una recuperación a una reversión.
Para la ruta principal en los próximos seis meses, me inclino a pensar:
En octubre primero se intentará alcanzar entre 88,000 y 92,000 USD, en el momento de mayor optimismo podría probar los 96,700 USD, pero es muy probable que la primera ruptura no se mantenga.
¿Por qué cuanto más urgente está el equipo del proyecto en "desmentir", el precio no necesariamente deja de caer?
Cuando recién entré en el mundo de las criptomonedas, cada vez que un proyecto tenía noticias negativas, lo que más esperaba era la respuesta oficial.
Mientras el equipo emitiera un comunicado diciendo que la dirección no era suya, que la transferencia era solo para ajustar el mercado, o que los tokens no se habían desbloqueado anticipadamente, pensaba que el malentendido ya estaba aclarado y que el precio debería subir de inmediato.
Después de sufrir pérdidas, entendí que los comunicados solo explican la versión oficial, pero lo que realmente determina la presión de venta son los tokens en la cadena.
Antes tenía un proyecto, tras una caída brusca el equipo oficial publicó varios mensajes para calmar a la comunidad, que también decía que eran rumores malintencionados.
Después de leerlos, no solo no vendí, sino que compré más durante la recuperación. Pero luego descubrí que, aunque la dirección en disputa no pertenecía a la billetera oficial, sí tenía movimientos de fondos con instituciones tempranas y creadores de mercado; los tokens no se vendieron de una vez, sino que se dispersaron en varias direcciones para vender poco a poco. El equipo oficial no mintió completamente, pero tampoco contó toda la verdad.
En situaciones así, no te apresures a tomar partido, mira lo que se puede verificar: de dónde vienen los tokens, si cumplen las reglas de desbloqueo, si finalmente entraron a exchanges, si la presión de venta en spot disminuye y si el equipo está dispuesto a publicar todas las direcciones y sus usos.
Lo que realmente importa en el mercado no es quién gana el debate en el grupo, sino quién sigue vendiendo tokens.
Recuerda: desmentir puede reparar emociones, pero no elimina la presión de venta de la nada; cuando la explicación escrita y el flujo de fondos se contradicen, primero confía en los tokens en la cadena.
$BTC ha vuelto a acercarse a los 87,000 dólares, pero esta vez es diferente a la anterior.
La primera vez que alcanzó los 87,400 rápidamente retrocedió, lo que indica que hay una fuerte presión de venta por parte de quienes están atrapados arriba y los poseedores a largo plazo.
Sin embargo, durante la corrección BTC se mantuvo firme entre 83,000 y 84,000, con mínimos diarios en ascenso, y ahora se acerca de nuevo al máximo anterior, lo que indica que la presión de venta se está absorbiendo gradualmente y que los compradores no se han retirado.
En los dos primeros días hábiles de este mes, los ETF spot registraron una entrada neta total de 134.4 millones de dólares; un informe de empleo débil redujo la probabilidad de una subida de tipos en octubre, el entorno macro es favorable a corto plazo, pero la intensidad de las entradas en ETF sigue sin ser alta, y los rendimientos de los bonos estadounidenses también están en niveles elevados, por lo que no se debe juzgar solo por las rupturas intradía, sino por el cierre diario.
Lo que viene está claro:
Una ruptura con volumen por encima de 87,400 y mantenerse por encima de 88,000 formará una ruptura efectiva en el gráfico diario, con un objetivo inicial entre 90,000 y 93,000, y luego 96,000.
Si vuelve a subir y caer, y rompe por debajo de 85,000, significa que la presión de venta superior aún no se ha disipado, y el precio podría volver a probar los 83,000; si pierde los 82,000, la lógica de la ruptura a corto plazo falla.
Mi juicio es que la probabilidad de éxito en el segundo intento de alcanzar los 87,000 es mayor que en el primero, pero mientras no se mantenga por encima de 88,000, solo puede considerarse una prueba, no un impulso principal; la verdadera fortaleza no es solo subir, sino poder mantenerse después de subir.
$BTC ha intentado alcanzar 88,000 dos veces consecutivas sin éxito; ¿está acumulando fuerza o este rebote ya está cerca de su fin?
Mi juicio: a corto plazo aún hay espacio para subir, pero en esta etapa solo puede definirse como un fuerte rebote bajista, no se puede confirmar un cambio a mercado alcista.
Técnicamente, BTC se consolida en un rango alto entre 83,000 y 87,000, con la media móvil principal en el gráfico diario sostenida, RSI alrededor de 63, sin señales claras de sobrecalentamiento.
Pero el impulso MACD es débil y el volumen de operaciones sigue disminuyendo, lo que indica que los compradores aún controlan el mercado, pero falta capital nuevo para completar la ruptura.
Entre 83,000 y 86,000 se acumulan aproximadamente 1.07 millones de BTC en posiciones; el capital nuevo está entrando aquí, y las posiciones atrapadas se están liberando, el precio oscila repetidamente, esencialmente digiriendo la presión de venta.
En los dos primeros días de negociación del ETF, la entrada neta fue de 134.4 millones de dólares; las instituciones siguen comprando, pero comparado con aproximadamente 2.4 mil millones de dólares en una semana a finales de septiembre, la fuerza ha disminuido notablemente.
La expectativa de que la Reserva Federal pause las subidas de tipos en octubre se ha intensificado, y el Nasdaq también está subiendo; el problema es que el rendimiento del bono a 10 años sigue cerca del 5.28%, por lo que la liquidez no es realmente holgada.
Probablemente en la primera mitad de octubre continuará el intercambio entre 83,000 y 88,000 para elegir dirección; el IPC del día 14 será el primer catalizador de dirección.
Si se sostiene con volumen en 88,000, el objetivo es 90,000-93,000; si tras la ruptura cae de nuevo a 85,000, se mantiene el rango; si cae por debajo de 82,000, el siguiente soporte está entre 79,000 y 80,000; si pierde 76,000, esta fase de recuperación a medio plazo prácticamente termina.
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Anoche el Nasdaq alcanzó un nuevo máximo, pero BTC falló en su intento de subir y volvió a caer, ¿qué pasará a continuación?
Aunque tanto el mercado estadounidense como BTC son activos de riesgo, el dinero que reciben es diferente. El mercado estadounidense cuenta con pedidos de AI, ganancias empresariales y recompras que respaldan, por lo que el capital está dispuesto a perseguir la certeza.
BTC subió de 57,800 USD a 87,000 USD, apoyándose más en el reflujo de ETF, la cobertura de cortos y la recuperación del sentimiento. Al llegar a 85,000-88,000 USD, tanto las posiciones atrapadas como las ganancias en la base se realizan simultáneamente, por lo que la subida naturalmente se vuelve difícil.
En un gráfico de 4 horas, dos intentos de alcanzar los 87,000 USD fueron rechazados, pero el precio aún se mantiene por encima de 83,800-84,200 USD, con MA120 y MA200 continuando su ascenso.
Por lo tanto, ahora no es un pico, sino un intercambio en niveles altos tras un fallo en la ruptura.
Los ETF aún tienen entradas de capital, pero BTC no logra superar los 87,000 USD, lo que indica que las instituciones no se han retirado, pero la presión de venta en la parte superior es mayor de lo esperado.
A continuación, solo hay que observar tres niveles:
86,000-87,400 USD es la zona de resistencia;
83,800-84,200 USD es el primer soporte;
81,500-82,000 USD es la línea de defensa de la tendencia.
Solo si se mantiene con volumen por encima de 87,400 USD se considerará un fortalecimiento; si el mercado estadounidense y los ETF siguen fuertes pero BTC cae por debajo de 82,000 USD, será una verdadera señal de debilidad.
¿Por qué, después de que una moneda lanza contratos, la liquidez mejora pero el precio puede volverse más frágil?
Cuando recién entré en el mundo de las criptomonedas, siempre consideraba el lanzamiento de contratos como algo puramente positivo: más personas comerciando, mayor volumen de transacciones, y la capacidad de atraer nuevos fondos, por lo que el precio debería subir más fácilmente.
Luego entendí que los contratos no solo traen demanda de compra, sino que también proporcionan al mercado herramientas más fáciles para apostar a la baja y un mecanismo de liquidación más eficiente.
Antes seguí una moneda pequeña que acababa de lanzar contratos perpetuos.
Después de la apertura, el volumen de transacciones explotó y el precio subió rápidamente; en el grupo decían que era dinero institucional entrando, pero la profundidad del mercado spot no mejoró significativamente, lo que realmente aumentó fueron las posiciones apalancadas.
Cuando las tasas de financiamiento suben y el interés abierto se acumula, los grandes jugadores solo necesitan romper un nivel clave para que las órdenes de stop loss y liquidación de las posiciones largas se conviertan automáticamente en ventas continuas.
Después de la caída del precio, los cortos continúan entrando; el libro de órdenes parece activo, pero la mayoría de las transacciones son solo posiciones apalancadas que se están cosechando entre sí. Una moneda puede tener cientos de millones de dólares en volumen diario, pero no necesariamente hay tanto spot real dispuesto a sostener a largo plazo.
Por eso, para juzgar la fortaleza o debilidad tras el lanzamiento de contratos, no basta con mirar el volumen de transacciones, también hay que observar si el mercado spot aumenta simultáneamente, si la tasa de financiamiento está sobrecalentada, si el interés abierto crece desconectado de la capitalización de mercado, y en qué rangos de liquidación se concentran las grandes posiciones.
Recuerda: los contratos aumentan la eficiencia del trading, no el valor del activo; una prosperidad sin respaldo spot solo hará que las subidas sean más rápidas y las caídas más propensas a convertirse en una estampida automática.
Anoche el Nasdaq alcanzó un nuevo máximo, pero BTC falló en su intento de subir y volvió a caer, ¿qué pasará a continuación?
Aunque tanto el mercado estadounidense como BTC son activos de riesgo, el dinero que reciben es diferente. El mercado estadounidense cuenta con pedidos de AI, ganancias empresariales y recompras que respaldan, por lo que el capital está dispuesto a perseguir la certeza.
BTC subió de 57,800 USD a 87,000 USD, apoyándose más en el reflujo de ETF, la cobertura de cortos y la recuperación del sentimiento. Al llegar a 85,000-88,000 USD, tanto las posiciones atrapadas como las ganancias en la base se realizan simultáneamente, por lo que la subida naturalmente se vuelve difícil.
En un gráfico de 4 horas, dos intentos de alcanzar los 87,000 USD fueron rechazados, pero el precio aún se mantiene por encima de 83,800-84,200 USD, con MA120 y MA200 continuando su ascenso.
Por lo tanto, ahora no es un pico, sino un intercambio en niveles altos tras un fallo en la ruptura.
Los ETF aún tienen entradas de capital, pero BTC no logra superar los 87,000 USD, lo que indica que las instituciones no se han retirado, pero la presión de venta en la parte superior es mayor de lo esperado.
A continuación, solo hay que observar tres niveles:
86,000-87,400 USD es la zona de resistencia;
83,800-84,200 USD es el primer soporte;
81,500-82,000 USD es la línea de defensa de la tendencia.
Solo si se mantiene con volumen por encima de 87,400 USD se considerará un fortalecimiento; si el mercado estadounidense y los ETF siguen fuertes pero BTC cae por debajo de 82,000 USD, será una verdadera señal de debilidad.
¿Continuará la subida de tipos en octubre? Ahora solo falta el IPC de septiembre del 14 de octubre.
Actualmente, el empleo no agrícola solo aumentó en 29,000 personas, la tasa de desempleo subió al 4.2%, y los salarios interanuales cayeron al 3.0%; el PCE subyacente también está por debajo de lo esperado.
El empleo, los salarios y la inflación por demanda se están enfriando simultáneamente, la probabilidad de una subida de tipos en octubre ya ha bajado a alrededor del 14%.
Espero que la tasa anual del IPC de septiembre esté entre 3.5% y 3.6%, y el IPC subyacente alrededor del 2.4%.
La inflación general podría aumentar debido al repunte del precio del petróleo, pero la inflación subyacente sigue siendo relativamente moderada. Tras un debilitamiento evidente del empleo, a la Reserva Federal le resultará difícil subir los tipos consecutivamente solo por la inflación impulsada por la energía.
Si la tasa mensual del IPC subyacente no supera el 0.3%, se espera que la probabilidad de subida en octubre se mantenga entre el 10% y el 20%; si alcanza el 0.4% o más, la probabilidad podría volver a subir al 30%-45%; si la tasa mensual subyacente no supera el 0.2%, la probabilidad de subida podría caer por debajo del 5%.
Mi juicio base: la probabilidad de pausa en octubre es aproximadamente del 85%, y la de subida del 15%. Lo que realmente hay que prevenir no es una subida repentina en octubre, sino que el precio del petróleo siga subiendo, obligando a la Reserva Federal a dejar la subida indicada en el gráfico de puntos para diciembre.
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El informe de empleo no agrícola sorprendió y BTC se disparó hacia los 87,000 dólares: ¡lo que realmente cambia son las probabilidades de subida de tipos en octubre!
En septiembre, el empleo no agrícola solo aumentó en 29,000 personas, muy por debajo de las 90,000 esperadas; la tasa de desempleo subió al 4.2%, y el salario promedio por hora cayó un 3.0% interanual.
Sumado a las revisiones a la baja de los datos de empleo de los dos meses anteriores, el enfriamiento del empleo en EE.UU. ya no es un ruido de un solo mes, sino una tendencia continua.
El debilitamiento del empleo y la posible continuación de las subidas de tipos podrían aumentar el riesgo de desaceleración económica; la desaceleración en el crecimiento salarial también reduce la presión para que la inflación de servicios rebote nuevamente.
Pero la inflación subyacente sigue alrededor del 3%, y los precios del petróleo y los riesgos geopolíticos no han desaparecido, por lo que aún es demasiado pronto para hablar de recortes de tipos.
Sin embargo, los datos débiles no son solo una buena noticia.
Si los próximos datos económicos continúan deteriorándose, el mercado ya no negociará la ausencia de subidas de tipos, sino una recesión. Si el mercado bursátil estadounidense abre alto y luego cae, BTC también podría experimentar una realización de ganancias.
Los 87,400-88,000 dólares son una resistencia clave; si se mantiene con volumen, el siguiente objetivo está entre 90,000 y 93,000 dólares.
Los 85,500 dólares son la línea de fuerza a corto plazo; mantenerse por encima indica que la ruptura es válida.
Si cae por debajo de 83,000-84,000 dólares, el impulso alcista comienza a debilitarse; perder los 82,000 dólares significa que el impacto positivo del informe no agrícola ya se ha agotado.
El debilitamiento del empleo reduce significativamente el riesgo de una subida de tipos en octubre; la probabilidad de que BTC pruebe los 90,000 dólares este mes está aumentando, pero cuánto suba después de la publicación de los datos no es lo importante. Lo que decidirá si esta es una tendencia iniciada o una realización de ganancias es si el mercado bursátil estadounidense puede mantener los 85,500 dólares tras la apertura y convertir los 88,000 dólares en soporte.
El informe de empleo no agrícola sorprendió y BTC se disparó hacia los 87,000 dólares: ¡lo que realmente cambia son las probabilidades de subida de tipos en octubre!
En septiembre, el empleo no agrícola solo aumentó en 29,000 personas, muy por debajo de las 90,000 esperadas; la tasa de desempleo subió al 4.2%, y el salario promedio por hora cayó un 3.0% interanual.
Sumado a las revisiones a la baja de los datos de empleo de los dos meses anteriores, el enfriamiento del empleo en EE.UU. ya no es un ruido de un solo mes, sino una tendencia continua.
El debilitamiento del empleo y la posible continuación de las subidas de tipos podrían aumentar el riesgo de desaceleración económica; la desaceleración en el crecimiento salarial también reduce la presión para que la inflación de servicios rebote nuevamente.
Pero la inflación subyacente sigue alrededor del 3%, y los precios del petróleo y los riesgos geopolíticos no han desaparecido, por lo que aún es demasiado pronto para hablar de recortes de tipos.
Sin embargo, los datos débiles no son solo una buena noticia.
Si los próximos datos económicos continúan deteriorándose, el mercado ya no negociará la ausencia de subidas de tipos, sino una recesión. Si el mercado bursátil estadounidense abre alto y luego cae, BTC también podría experimentar una realización de ganancias.
Los 87,400-88,000 dólares son una resistencia clave; si se mantiene con volumen, el siguiente objetivo está entre 90,000 y 93,000 dólares.
Los 85,500 dólares son la línea de fuerza a corto plazo; mantenerse por encima indica que la ruptura es válida.
Si cae por debajo de 83,000-84,000 dólares, el impulso alcista comienza a debilitarse; perder los 82,000 dólares significa que el impacto positivo del informe no agrícola ya se ha agotado.
El debilitamiento del empleo reduce significativamente el riesgo de una subida de tipos en octubre; la probabilidad de que BTC pruebe los 90,000 dólares este mes está aumentando, pero cuánto suba después de la publicación de los datos no es lo importante. Lo que decidirá si esta es una tendencia iniciada o una realización de ganancias es si el mercado bursátil estadounidense puede mantener los 85,500 dólares tras la apertura y convertir los 88,000 dólares en soporte.
