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US core PCE rose 3.0% YoY and 0.2% MoM in Aug, both below expectations, while consumer spending stayed resilient. CME FedWatch now puts the odds of a 25bp Oct hike at about 38%, vs 62% for no change. Goldman Sachs pushed its next-hike call to Dec, though Kashkari said inflation remains too high. With Sept ADP payrolls up 90,000, focus now turns to the Sept NFP report at 12:30 UTC on Oct 2. Can jobs data reshape the Fed outlook?
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Por qué importa el NFP para las criptomonedas
El PCE básico fue más débil de lo esperado, mientras que el gasto del consumidor se mantiene resistente. Ahora, todas las miradas se centran en el NFP de septiembre el 2 de octubre.
Empleos fuertes → menos presión para recortar/subir expectativas → la liquidez puede endurecerse.
Empleos débiles → más espacio para que la Fed flexibilice → las condiciones de liquidez podrían mejorar.
Para $BTC, la reacción puede depender de empleos + salarios + desempleo, no solo del número principal del NFP.
Marca la fecha. 👀📊
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El retraso en las subidas de tipos mientras el mercado laboral comienza a mostrar grietas podría crear una configuración muy diferente para los activos de riesgo.
Si el empleo sigue debilitándose, la presión aumentará para que la política monetaria se vuelva más favorable.
Eso podría convertirse en un catalizador importante para Bitcoin y el mercado cripto en general.
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#RateHikeDelayedJobsNext La inflación acaba de darle a la Fed espacio para esperar. Los empleos podrían decidir si ese espacio dura 👀
El PCE subyacente se enfrió por debajo de las expectativas, llevando las probabilidades de subida en octubre a ~38%. Pero el gasto sigue siendo resistente y Kashkari aún ve la inflación como demasiado alta.
Lo que llamó mi atención es la configuración para el NFP. Una contratación fuerte podría reavivar rápidamente las apuestas de subida, mientras que otro dato débil fortalece el caso para la paciencia.
La inflación abrió la puerta a una pausa. Ahora los empleos deciden hasta dónde se abre.
🇺🇸 Datos macro de EE.UU.: PCE básico
PCE básico:
m/m = +0,2 % (pronóstico +0,3 % / anterior +0,2 %)
a/a = +3,0 % (pronóstico +3,4 % / anterior +3,3 %)
PCE:
m/m = +0,3 % (pronóstico +0,3 % / anterior +0,2 %)
a/a = +3,4 % (pronóstico +3,8 % / anterior +3,7 %)
PIB del 2T: +2,2 % (pronóstico +1,5 % / anterior +2,1 %)
📈 La inflación resultó ligeramente por debajo de las expectativas, lo que en general es favorable para los activos de riesgo. La primera reacción de las criptomonedas ha sido al alza
#RateHikeDelayedJobsNext Los números del PCE fueron un poco más suaves de lo esperado, y de repente la conversación sobre la próxima subida de tipos se siente un poco menos urgente 👀 Pero no creo que la situación esté clara todavía.
Ahora todas las miradas están puestas en los datos de empleo. Si el mercado laboral se mantiene fuerte, la Fed todavía tiene mucho que considerar. Si empieza a enfriarse, las expectativas podrían cambiar de nuevo bastante rápido. 📊
Parece una de esas semanas en las que cada nuevo dato cambia un poco la historia 😅📉✨
La próxima subida de tipos puede esperar. Ahora los datos de empleo son los protagonistas.
Tras la subida de tipos de la Fed en septiembre, el mercado ha estado debatiendo si es necesario otro movimiento inmediato. Personalmente, creo que el mercado laboral podría convertirse ahora en el factor decisivo.
Si la contratación se mantiene saludable y el desempleo estable, la Fed tiene más margen para centrarse en la inflación y mantener la política restrictiva. Pero si el crecimiento de la nómina comienza a debilitarse mientras el desempleo aumenta, justificar otra subida se vuelve mucho más difícil.
Por eso estoy observando más que solo el número principal de nóminas. El crecimiento salarial, el desempleo y las revisiones del mes anterior podrían decirnos mucho más sobre si el mercado laboral realmente se está desacelerando.
Para BTC, esto también crea una situación interesante. Unos empleos más débiles podrían reducir la presión sobre los tipos, pero un mercado laboral que se debilita demasiado rápido tampoco es una buena noticia para los activos de riesgo.
#RateHikeDelayedJobsNext $BTC
El debate sobre la Fed se ha pospuesto hasta el día de los datos de empleo.
El PCE subyacente de agosto, uno de los indicadores de inflación más observados por la Fed, aumentó un 3,0% interanual y un 0,2% mensual, ambos valores más bajos de lo esperado. El PCE general también se enfrió hasta un 3,4% interanual y un 0,3% mensual.
Eso dio a los mercados una razón para descontar parte del riesgo de subida en octubre.
Pero los datos no fueron lo suficientemente claros como para acabar con el debate. El gasto personal aumentó un 0,9% mensual en agosto, mientras que el PCE real creció un 0,6%, mostrando que los consumidores estadounidenses siguen gastando incluso con la inflación en descenso.
Puntos clave:
· CME FedWatch sitúa las probabilidades de una subida de 25 pb en octubre cerca del 38%, con un 62% de probabilidad de que no haya cambios
· Goldman Sachs retrasó su previsión de próxima subida de octubre a diciembre tras el dato más suave del PCE
· El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, sigue argumentando que la inflación sigue siendo demasiado alta
· ADP informó de 90.000 empleos añadidos en el sector privado en septiembre, mientras que el crecimiento anual del salario base se mantuvo en el 3,2%
El mensaje es mixto. La inflación se está enfriando, pero la demanda no se ha debilitado. La contratación se está moderando, pero el mercado laboral no muestra una señal clara de recesión.
Así que los mercados ya no solo negocian la inflación. Están negociando el equilibrio entre precios más bajos, demanda persistente y cuánta paciencia puede permitirse la Fed.
Para las criptomonedas y los activos de riesgo globales, la próxima prueba es el informe de empleo de EE. UU. de septiembre, previsto para el 2 de octubre a las 12:30 UTC. Los operadores estarán atentos a las nóminas, el desempleo, el crecimiento salarial y las revisiones.
Un dato de empleo débil podría apoyar la narrativa de pausa y ayudar al apetito por el riesgo. Uno fuerte podría traer rápidamente de vuelta la apuesta de “más alto por más tiempo”, especialmente si los salarios se mantienen firmes.
Por ahora, el PCE más suave retrasó el debate sobre la subida. No lo mató.
¿Estás posicionándote para una pausa de la Fed o todavía esperas los datos de empleo antes de tomar una decisión?
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El mercado está tranquilo, pero los datos de empleo del viernes podrían cambiarlo todo. ⚡
El PCE se suavizó, dando un pequeño impulso a las criptomonedas, pero los rendimientos elevados mantienen la presión sobre los activos de riesgo.
$BTC está alrededor de $84.2K, con soporte en $83.1K y resistencia en $84.9K en el foco.
$ETH sigue en un rango cercano a $2.7K, mientras que $SOL continúa atrayendo demanda de ETF pero sigue siendo muy volátil.
El NFP de mañana podría ser el próximo catalizador. Hasta entonces, la paciencia importa más que la predicción.
#加息预期推迟，9月非农成下一关键 #交易之声
#USTreasuryYieldsClimb
#Ra
El Core PCE se enfrió a 3.0% interanual / 0.2% mensual, mientras que el ADP de septiembre mostró +90K empleos privados. Los mercados ya han reducido las expectativas para una subida de tipos en octubre, poniendo aún más peso en el próximo informe NFP.
Para $BTC veo 3 posibles reacciones:
NFP débil → se fortalece la narrativa de subida retrasada → potencialmente alcista para activos de riesgo.
NFP fuerte + salarios fuertes → podrían volver las expectativas de subida → BTC podría enfrentar presión.
Datos mixtos → volatilidad primero, dirección después.
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