大魔的财富之路
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大魔社区创始人，绿洲大学联合创始人，okx2024年交易大赛华语第二。
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大魔的财富之路
#美国9月非农仅增2 9.000, la tasa de desempleo sube al 4,2%. Las nóminas no agrícolas estadounidenses en septiembre sumaron solo 29.000, muy por debajo de la expectativa del mercado de 90.000. La tasa de desempleo subió al 4,2%, el crecimiento salarial se ralentizó al mismo tiempo y el mercado laboral se enfrió significativamente, una gran sorpresa en esta ronda de datos de empleo.
Estos datos socavan directamente el apoyo básico a la subida de tipos de la Fed en octubre. La presupuestación previamente alta de precios en una subida de tipos se reducirá rápidamente, retrasando aún más las expectativas de subidas de tipos. Los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense probablemente sufrirán presión a la baja, y un dólar más débil aporta beneficios macroeconómicos a los activos de riesgo.
Pero había una brecha en las expectativas del mercado. Antes de que se implementaran las nóminas no agrícolas, BTC ya había superado los 87.000, pero tras la publicación de los datos, retrocedió rápidamente, creando un mercado positivo donde se estaban teniendo en cuenta los factores positivos. La razón principal es que el rally anterior ya había presupuestado las expectativas de debilitamiento del empleo y, combinado con un gran número de posiciones de toma de beneficios cerca de 87.000, la salida concentrada desencadenó una presión de venta a corto plazo, resultando en una doble eliminación entre alcistas y bajistas.
La fuerza impulsora subyacente de esta ronda de repunte proviene de entradas sostenidas de efectivo en ETFs spot y de la acumulación institucional en niveles bajos; las nóminas no agrícolas son simplemente catalizadores de avances acelerados, no el punto de partida del rally. A corto plazo, el entorno macroeconómico se está calentando, pero la presión para obtener beneficios a niveles altos no puede ignorarse, los riesgos de perseguir máximos son altos y el mercado es propenso a una volatilidad severa.
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Instantánea del 02 de oct de 2026, 23:22
#Strategy再购BTC, múltiples bonos del Tesoro aumentaron simultáneamente las participaciones de Strategy. Esta ronda recaudó fondos mediante una nueva emisión de acciones, gastando alrededor de 142,7 millones de dólares para comprar 1.665 BTC, elevando el total de 847.000 BTC, convirtiéndose en el mayor poseedor mundial de Bitcoin cotizado en bolsa. No solos, firmas de tesorería similares como Strive y BitMine también están aumentando sus participaciones, siendo esta última la continuación de inversiones regulares en Ethereum, restableciendo un consenso para que las empresas cotizadas acumulen monedas colectivamente.
Esta ronda de participaciones colectivas tiene un trasfondo clave: recuperación de precios más temprana, muchas empresas han salido de pérdidas flotantes, sus balances han sido reparados y se han reabierto las ventanas de financiación. La mayoría de los fondos de compra de monedas de estas empresas provienen de financiación por renta variable, no de efectivo inactivo; esencialmente, están aprovechando el mercado bursátil estadounidense para proporcionar continuamente compras incrementales de criptoactivos.
Para el mercado, los bonos corporativos del tesoro son capital a largo plazo. Tras comprar, generalmente no se venden a corto plazo, lo que les permite acumular algunas fichas en circulación, reducir la presión de venta y apoyar el sentimiento del mercado. Pero objetivamente, no garantiza ganancias estables. Este modelo depende mucho del entorno financiador. Si el precio de la moneda cae profundamente y la empresa cae en grandes pérdidas flotantes, la financiación adicional posterior se verá obstaculizada y el plan de compra de monedas se estancará o incluso se verá obligado a reducir sus participaciones.
Esto es un factor estructural positivo, que indica que cada vez más empresas cotizadas incluyen criptoactivos en sus reservas. Sin embargo, el aumento de las participaciones en Caiku es una señal rezagada, que suele ocurrir durante las fases de recuperación del mercado y no puede utilizarse directamente como base alcista a corto plazo.
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#美参议院提出新加密税收法案ADAPT presentado por senadores republicanos el 30 de septiembre, actualmente solo una propuesta del Senado y aún no ha sido votada. La idea central es estandarizar las normas fiscales sobre los criptoactivos y abordar la ambigüedad de larga duración en cuestiones fiscales. Es un proyecto de ley de certeza que la industria ha esperado durante mucho tiempo, generalmente neutral y amigable, pero con pros y contras.
✅ Por el lado positivo
Según las normas actuales, los criptoactivos se gravan como activos; incluso comprar cosas con stablecoins o pagar pequeñas cantidades de gas desencadena eventos sujetos a impuestos, lo que complica mucho la declaración de impuestos.
1. Los usuarios ordinarios que usen stablecoins conformes para consumo diario ya no incurrirán en impuesto sobre las plusvalías (los comerciantes e instituciones no están exentos).
2. Las comisiones de gas en cadena inferiores a 10 dólares por transacción están exentas de reconocimiento gravable, lo que resuelve los pequeños problemas de declaración de impuestos que suelen causar las interacciones con inversores minoristas.
3. No tienes que empezar a gravar las recompensas inmediatamente después de recibirlas; solo reconoce ingresos después de venderlos en efectivo, evitando el problema de "ingresos en papel pero sin dinero para impuestos".
4. El préstamo en criptomonedas sigue directamente las normas fiscales tradicionales sobre préstamos de valores; los operadores pueden optar por la contabilidad mark-to-market, mientras que a los inversores extranjeros se les proporcionan reglas de puerto seguro para facilitar la entrada institucional.
⚠️ Restricciones de beneficio parcial y vacío
El proyecto de ley extiende la norma de venta de lavado de acciones estadounidense a los activos cripto. Si vendes criptomonedas con pérdidas y recompras el mismo activo en un plazo de 30 días, esa pérdida no puede usarse como deducción fiscal, aboliendo directamente la estrategia común de recolección de pérdidas fiscales utilizada por los traders, que tiene un impacto significativo en los operadores de corta y alta frecuencia $BTC $ETH
Hermanos, esta nueva propuesta de la SEC merece la pena prestarle mucha atención.
Mientras se cumplan las condiciones regulatorias pertinentes, los asesores de inversión y los fondos pueden adoptar ahora una nueva solución de custodia de activos criptográficos, que puede confiarse a las compañías estatales de fideicomisos cumplidores para la custodia o, en ciertos casos, la manutención institucional de autocustodia.
Esto elimina efectivamente una barrera importante para que los fondos institucionales entren en el mercado y es una base crucial. Anteriormente, muchos gestores tradicionales de activos querían expandirse hacia las criptomonedas, pero el mayor cuello de botella eran las dificultades de custodia. Una vez implementada esta norma, un gran número de asesores RIA podrán asignar legalmente criptoactivos a clientes de alto patrimonio.
Esta es una señal clara: los criptoactivos están pasando gradualmente de inversiones alternativas marginales a integrarse en el sistema financiero tradicional, lo cual es positivo a medio y largo plazo.
Sin embargo, un recordatorio: esto aún es solo la fase de propuesta y no ha entrado en vigor oficialmente. Aún queda un periodo de revisión antes de la implementación final, y persisten incertidumbres. No entres ciegamente en el campo; es prudente mantener la cautela en esta etapa.
$BTC $ETH $ZEC #SEC加密资产托管新规, se propone relajar las restricciones a la autocustodia institucional
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Instantánea del 03 de oct de 2026, 23:26
Chicos, la probabilidad de que la Fed suba los tipos en octubre ha bajado a solo el 17%, y el mercado ya no teme a las subidas de tipos.
Antes de que se publicara la publicación de nóminas no agrícolas, todos seguían en tensión, preocupados de que la Reserva Federal pudiera subir los tipos de nuevo. Pero con la publicación de estos datos de empleo, toda la expectativa del mercado de tipos de interés cambió drásticamente.
Las nóminas no agrícolas en EE. UU. en septiembre fueron solo de 29.000, muy por debajo de las expectativas del mercado, y la tasa de desempleo subió al 4,2%.
Según CME FedWatch, la probabilidad de mantener los tipos estables en octubre ha alcanzado el 83%, con la probabilidad de una subida de tipos cayendo bruscamente del 28% al 17%. #美国9月非农仅增2 9.000, la tasa de desempleo sube al 4,2%
#非农降温难压美债收益率, la presión a largo plazo sobre los tipos de interés persiste. Los datos de nóminas no agrícolas se debilitaron considerablemente, lo que debería haber suprimido los rendimientos del Tesoro estadounidense, pero el mercado mostró una inversión inusual. Tras una breve caída, el rendimiento del Tesoro a 10 años se recuperó, lo que indica que el problema central en los tipos de interés a largo plazo ya no es si la Fed subirá los tipos con un solo movimiento.
Los tipos a corto plazo han caído en línea con las expectativas de subidas de tipos, mientras que los rendimientos a largo plazo están impulsados por primas fiscales, de oferta y demanda y de plazo. El déficit fiscal estadounidense sigue siendo alto, el gobierno sigue emitiendo bonos del Tesoro a largo plazo a gran escala, lo que resulta en un exceso de bonos y en reducciones continuas de los fondos a largo plazo en el extranjero. Para atraer compradores, deben ofrecerse mayores rendimientos. Combinados con los riesgos geopolíticos de Oriente Medio que hacen subir los precios de la energía, las preocupaciones del mercado sobre la inflación a largo plazo no se han eliminado, lo que ha incrementado aún más las primas a plazo.
Esto significa que el entorno financiero sigue endureciéndose de forma pasiva. Los altos rendimientos de los bonos a largo plazo suprimen las valoraciones de las acciones tecnológicas y de crecimiento, al tiempo que crean una resistencia sostenida al alza para acciones, oro y criptoactivos. Incluso si la Fed pausa las subidas de tipos, mientras los rendimientos a largo plazo se mantengan altos, los activos de riesgo tendrán dificultades para iniciar un rally sostenido.
El mercado ha entrado en una etapa crítica de divergencia: se han levantado las advertencias de subidas de tipos a corto plazo, pero la presión fiscal sobre los tipos de interés a largo plazo sigue vigente. Los más importantes a seguir en adelante son los datos del IPC de mediados de octubre y los resultados de las ofertas de mercado primario del Tesoro de EE. UU. Si la inflación se recupera o las ofertas de bonos a largo plazo se enfrían, los rendimientos a largo plazo seguirán subiendo $BTC $ETH $ZEC
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Instantánea del 03 de oct de 2026, 23:13
#Anthropic拟11月启动IPO, Anthropic, la empresa de IA detrás de la salida a bolsa de Claude antes de Acción de Gracias, aspira a una cotización en Estados Unidos, planeando iniciar una gira tan pronto como noviembre y con la intención de completar la cotización antes de Acción de Gracias. Si se implementa con éxito, podría convertirse en la mayor OPV en la historia del mercado bursátil estadounidense, con valoraciones que se espera que alcancen entre 1,8 y 2 billones de dólares, convirtiéndose en la primera empresa líder mundial de grandes modelos en salir a bolsa.
El mayor punto culminante de esta ronda de cotización es el inicio temprano de OpenAI. Esta última ya ha pospuesto sus planes de OPI, mientras que Anthropic es la primera en entrar en el mercado secundario, estableciendo efectivamente un ancla de valoración en el mercado público para todo el sector de la IA generativa. La empresa se centra en modelos grandes y asistentes de código de nivel empresarial, con un impresionante crecimiento de ingresos, pero enormes inversiones de capital en potencia de cálculo, pérdidas continuas y un largo ciclo de realización de beneficios.
Los enormes fondos para recaudar fondos se utilizan principalmente para comprar potencia de cálculo por IA y ampliar centros de datos, lo que beneficiará a largo plazo la cadena de suministro de potencia de cálculo de empresas como Nvidia. Pero con valoraciones altas, los riesgos no pueden ser ignorados. Si el crecimiento de la comercialización no cumple las expectativas, las valoraciones pueden caer fácilmente en picado. Al mismo tiempo, la regulación de la IA y las controversias sobre la seguridad de los modelos también provocarán posteriores disrupciones en el precio de las acciones.
A corto plazo, esto impulsará el sentimiento en el sector de IA de EE. UU., lo que llevará a los fondos a reevaluar objetivos similares de IA. De cara al futuro, las observaciones clave serán sobre los precios de emisión y el calor de las suscripciones institucionales, que determinarán directamente si esta ronda de repunte de IA puede continuar.
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Instantánea del 03 de oct de 2026, 22:55
Tras la publicación de los datos de nóminas no agrícolas, el mercado de tipos de interés vio inmediatamente una revalorización de las expectativas.
Según CME FedWatch, la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos de la Fed en octubre cayó al 17%, frente al 36% hace apenas una semana. Los datos de la plataforma de previsión de Binance son similares, y el mercado apuesta ampliamente a que la Fed se mantendrá estable esta vez.
La causa raíz del rápido cambio en las expectativas fue el sorprendente informe sobre nóminas no agrícolas. Las nóminas no agrícolas en EE. UU. en septiembre sumaron solo 29.000, muy por debajo de la expectativa del mercado de 90.000; la tasa de desempleo subió al 4,2%. Mientras tanto, los datos de empleo de julio y agosto se revisaron a la baja en 60.000, y el crecimiento interanual cayó al 3,0%, con múltiples señales que confirman un claro enfriamiento del mercado laboral.
Muchos funcionarios de la Fed han hecho recientemente declaraciones cautelosas, abogando por esperar los datos posteriores de inflación y por no apresurarse a seguir subiendo los tipos en octubre. Esto significa que la presión a corto plazo por subidas de tipos para las acciones y criptoactivos estadounidenses se ha aliviado.
Pero esto es solo un alivio temporal de los riesgos, no el inicio de un ciclo de relajación. A continuación, el foco más importante del mercado son los datos de inflación del IPC que se publicarán a mediados de octubre. Una vez que la inflación se recupere, las expectativas de subidas de tipos podrían volver a subir en cualquier momento. $BTC $ETH $ZEC #美国9月非农仅增2 9.000, la tasa de desempleo sube hasta el 4,2%
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Instantánea del 03 de oct de 2026, 22:44
#美参议院提出新加密税收法案ADAPT Términos favorables del núcleo
1. Las stablecoins en USD conformes se utilizan para el consumo diario de materias primas, sin reconocer ganancias o pérdidas de capital. Solo están disponibles para usuarios generales, y los comerciantes y creadores de mercado no son elegibles para esta exención.
2. Tarifas únicas de gas en cadena inferiores a 10 dólares exentas de reconocimiento gravable, resolviendo los desafíos de declaración de impuestos diarios que enfrentan los inversores minoristas.
3. Definir claramente el momento fiscal para ingresos empeñados y mineros; los préstamos de activos seguirán gravando utilizando préstamos tradicionales de valores. Los intermediarios pueden optar por seguir al contable de mercado, y los inversores extranjeros también tendrán un refugio seguro.
Principales restricciones sobre factores bajistas sesgados
El proyecto amplía las reglas de ventas de lavado para acciones estadounidenses para incluir los activos cripto.
Es decir, tras vender con pérdida, recompras activos cripto similares a corto plazo. Esta pérdida no puede usarse para compensaciones fiscales, rompiendo directamente la estrategia común de recolección de pérdidas fiscales utilizada por muchos traders, que restringe a los operadores de alta frecuencia.
¿Cómo interpreta esto el mercado?
En general, es un enfoque neutral y amigable, no endureciendo los impuestos, sino estableciendo normas para la industria que reduzcan la fricción para los usuarios habituales que usan stablecoins para los pagos, beneficiando al sector de stablecoins de pago. Sin embargo, la implementación de las reglas de lavado y venta comprimirá el espacio de optimización fiscal para los traders a corto plazo.
Aún queda un largo proceso de revisión antes de que el proyecto de ley entre en vigor. Incluso si se aprueba sin problemas, la mayoría de las disposiciones no se implementarán oficialmente hasta 2027 y, a corto plazo, no cambiarán directamente las transacciones actuales del mercado. Esto supone un beneficio institucional a medio y largo plazo, con un estímulo limitado a corto plazo para el mercado $BTC $ETH
#特斯拉Q3交付超预期, el precio de la acción subió alrededor de un 5%. Tesla publicó datos de entregas del tercer trimestre, con entregas globales alcanzando 486.500 vehículos, superando significativamente las expectativas del consenso del mercado. Tras la divulgación, el precio de la acción se disparó casi un 5% intradía. Esta recuperación de entregas se debe principalmente a la recuperación de la demanda en el mercado europeo, al aumento de las exportaciones de la fábrica de Shanghái que compensó la feroz competencia interna en los precios y al negocio de almacenamiento de energía que mantuvo un crecimiento constante, convirtiéndose en la segunda curva de crecimiento.
Sin embargo, cabe señalar que, aunque las entregas superaron las expectativas, aún así disminuyeron ligeramente en comparación con el mismo periodo del año pasado, lo que indica que la empresa aún no ha superado un cuello de botella de crecimiento. Actualmente, las ventas dependen en gran medida de los dos modelos antiguos, el Model 3 y el Model Y, con un progreso lento en el lanzamiento de nuevos productos. El mercado está más preocupado por si la rentabilidad por vehículo puede estabilizarse. Las entregas son solo informes rápidos de ventas y no significan que el margen bruto y el beneficio mejoren simultáneamente; la verdadera prueba está en los próximos informes financieros oficiales.
Combinado con la fuerte debilidad de los datos de nóminas no agrícolas, la reducción de las expectativas de subidas de tipos de la Fed y la reducción de la presión de valoración sobre las acciones de crecimiento, esta recuperación también se vio impulsada. A corto plazo, el mercado está impulsado por una recuperación positiva del sentimiento.
A continuación, el mercado se centrará en el margen bruto, el ritmo de reducción de precios y el progreso en la implementación de la conducción autónoma. Si los beneficios no cumplen las expectativas, esta ronda de repunte podría fácilmente provocar un repunte o un retroceso $BTC $ETH $ZEC
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Instantánea del 03 de oct de 2026, 21:42