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Además de algunos fondos de acciones estadounidenses bien conocidos, las participaciones en fondos de cobertura también son un área que no puede pasarse por alto, ya que estos están entre los mejores de Wall Street, por lo que es fundamental observar sus posiciones de rentabilidad. Seguir los fondos de alto rendimiento y las operaciones de copia suele dar el doble de resultado con la mitad de esfuerzo. A fecha de 31 de julio, ¡el ranking global de rentabilidad de los fondos de cobertura! Tras observar, entre los seis principales, cuatro están realmente conectados con Citadel. ¡El castillo realmente está a la altura de su reputación como la Academia Militar de Whampoa para fondos de inversión! El primer y segundo puesto son ambos de Citadel, liderados por Ken Griffin. Citadel Equities es su principal división de acciones y también el comprador de la posición de acciones Situational Awareness en esta adquisición del genio de Silicon Valley Leopold, el fondo Situational Awareness. Tras la adquisición, la explosión de rendimiento es comprensible, y agosto debería parecer mejor. Aunque es descarado, hay que decir que el Lobo de Wall Street es bastante impresionante. El rendimiento de julio alcanzó el 14,2% y el rendimiento anual completo fue del 27%. Citadel Tactical Trading, clasificada en segundo lugar, es un subfondo independiente dentro de Citadel especializado en asignaciones tácticas de alta frecuencia y frecuencia media, orientadas a eventos de frecuencia, arbitraje y tácticas entre activos. En otras palabras, se especializan en arbitraje a corto plazo. El rendimiento de julio alcanzó el 11,1%, y el rendimiento anual completo también fue del 27%. ¡Creo que has conseguido bastantes gangas durante este proceso de suplemento de margen de conciencia situacional! El Renaissance Institutional Equities Fund ocupa el tercer puesto, siendo el famoso Simmons Renaissance Fund. La más famosa es su "Gran Fondo de Medallas", que supera con creces al de Buffett, pero la Gran Medalla es solo para empleados internos y no se hace pública. El núcleo está especializado en inversión cuantitativa de factores a medio y largo plazo, y hoy es el día 14, y el informe 13F se publicará pronto. El rendimiento de julio fue del 9,2% y el rentabilidad anual completo del 4,5%. FIFTHDELTA ocupa el cuarto puesto. Ambos fundadores fueron antiguos gestores de inversiones senior en Citadel y mantienen estrechos vínculos con Citadel. Este fondo se origina en Europa y es uno de los mayores fondos de cobertura emergentes de estrategia única en Europa en los últimos años. Inversiones principales en acciones tecnológicas y en el sector industrial para inversiones a corto y medio plazo. El rendimiento de julio fue del 8,6% y el rendimiento anual completo fue del 7,5%. Quantedge Global Fund, clasificado en quinto lugar, finalmente recibió fondos de Asia; esta empresa es de Singapur. Actualmente es el principal fondo de cobertura macro cuantitativo sistemático de activos completos en Asia. Alto apalancamiento + alta volatilidad + estrategia macro global, con un rendimiento medio del 15-20% en los últimos cinco años, muy impresionante. El rendimiento de julio fue del 7,8% y el rendimiento anual completo fue del 34,6%. Statar Capital, clasificada en sexto lugar, fundada por un antiguo jefe de la división de materias primas de Citadel y un talentoso graduado de Citadel, es verdaderamente la Academia Militar Whampoa de fondos de cobertura, principalmente dedicada al macroarbitraje en el sector energético de materias primas. El rendimiento de julio fue del 6,85% y el rendimiento anual completo fue del 13,7%. Cabe destacar que el conocido fondo de cobertura Pershing Square registró un rendimiento del 3,9% en julio, pero se mantuvo por debajo del nivel durante el año, -9,2%. Es la tercera posición de mayor tenencia $UBER Este año cayó un 15%, lo que afectó al rendimiento. Además, Whale Rock, uno de los principales fondos de cobertura de los últimos años, vio caer su fondo insignia un 21,7% en julio, y su fondo puro largo cayó un 18,8%. Sin embargo, si se clasifica por rendimiento anual, ocupa el primer puesto, ambos con un rendimiento superior al 35%. Una vez que sepas qué fondos han tenido un buen rendimiento y cuáles son promedio últimamente, puedes centrarte en observar sus participaciones específicas en el informe 13F de hoy para tomar un criterio directivo. Además, no hay necesidad de tener envidia. Esos jugadores de Twitter que a menudo obtienen varias veces sus rendimientos están en la cima de Wall Street, porque ninguno de los principales de Wall Street tiene rentabilidades anuales superiores al 50%. El rendimiento anual medio es solo alrededor del 12%. Si tus ganancias superan el 12% este año, entonces contentaos: ¡ya has superado al talento más destacado de Wall Street!

Creo que todo el mundo ha visto el informe financiero de SpaceX. Muchos de vosotros, como yo, ya habéis tomado posturas tras el informe, quedándoos atascados en el corto plazo. ¡Combinando algunas de mis ideas, aquí tenéis motivación para todos! Sigo teniendo confianza a largo plazo en $SPCX. Actualmente, solo mirando los informes financieros, el precio pierde mucho sentido, porque ya no es solo una empresa cohete. La lógica de precios subyacente ha cambiado. Es más parecido a los primeros días de Amazon, con camiones logísticos y almacenes autoconstruidos. La logística en sí no es rentable ni siquiera costosa, pero permite que el comercio electrónico se envíe rápidamente y que las plataformas AWS se expandan sin problemas. La reducción de costes y la mejora de la eficiencia de Starship tienen como objetivo permitir que los satélites se lancen más rápido, las redes sean más densas y la potencia de cálculo crezca más rápido. Así que, puramente desde la lógica de la compañía de cohetes, probablemente la mayoría de la gente no entienda la valoración de SpaceX. Lo que Musk realmente quiere es enviar satélites al espacio con cohetes, controlar la red global con Starlink y luego usar la red para soportar la potencia de cálculo de la IA. Una vez que esta red esté desplegada, su volante girará cada vez más rápido. En primer lugar, hay que reconocer que esta empresa es sin duda una superestrella revolucionaria en tecnología y negocios, pero en el mercado secundario, el precio actual de las acciones y la propia empresa son completamente diferentes. Mi juicio personal: A corto plazo (1-2 trimestres): La presión de venta que desbloquea chips + la reestructuración de valoración durante el periodo de transición cognitiva mantendrán los precios de las acciones altamente volátiles y soportarán cierta presión, haciendo de esta una fase relativamente buena para adquirir fichas. A medio y largo plazo (2-4 años): El modelo de negocio completa gradualmente su reestructuración subyacente. SpaceX ha renacido como una red global de infraestructura distribuida, fusionándose con Tesla para convertirse en la mayor empresa del mundo por capitalización bursátil, con el objetivo de alcanzar los 10 billones de dólares. Permítanme compartir mis impresiones: el primer informe financiero tras la salida a bolsa fue realmente impresionante Mirando solo este informe financiero, realmente no hay fallos importantes en los indicadores: Ingresos trimestrales: 7.800 millones de dólares, un aumento interanual del 92%, superando con creces las expectativas del mercado. Pérdidas reducidas: Las pérdidas netas disminuyeron de 1.000 millones hace año a 540 millones, reduciéndose a la mitad, lo que indica que sus efectos a escala están surgiendo rápidamente. Tres negocios principales: 1. Negocio de cohetes (bajando al 12%): cambio de ingresos básicos a soporte fundamental Los ingresos por lanzamientos espaciales este trimestre fueron de 962 millones de dólares, aún un 29% por encima del año anterior, pero su participación en los ingresos totales se ha diluido al 12%. Más importante aún, el lanzamiento y la investigación e desarrollo de Starship registraron una pérdida operativa total de 542 millones de dólares. Actualmente, muchas personas en el mercado siguen utilizando el marco de las "empresas espaciales" para calcular el número de lanzamientos de cohetes y el coste por lanzamiento. Pero en realidad, el papel de Starship en la estructura comercial actual se ha desplazado hacia el de herramienta para tender infraestructuras. Esta lógica es análoga a la inversión inicial de Amazon en la construcción de sus propios almacenes, que acabamos de mencionar antes. 2. Starlink (Ingresos 4.290 millones, año interanual +66%): Un motor de red de alto margen Starlink alcanzó un beneficio operativo de 1.660 millones de dólares, con un margen operativo de hasta el 39%. El número de usuarios superó los 12 millones (duplicándose año con año). En cuanto a la caída interanual del 23% en ARPU, el mercado está algo demasiado preocupado por este indicador. A medida que Starlink penetra desde clientes de altos ingresos en Norteamérica y Europa hacia el sudeste asiático, América Latina y otros mercados globales de masas, la caída en la renta media de un solo hogar es un patrón inevitable de expansión a gran escala, que es básicamente coherente con la senda de globalización de Netflix en aquella época. 3. Potencia computacional e infraestructura de IA (ingresos 2.600 millones, Capex 18.400 millones) De los 18.400 millones de dólares de inversión de este trimestre, unos 15.800 millones se invirtieron en infraestructuras y construcción de redes informáticas. La primera reacción del mercado fue el miedo a "perder el control del dinero quemado". Sin embargo, cabe señalar que el propio margen operativo del 39% de Starlink ya tiene una fuerte capacidad de autosuficiencia. Este modelo, que se basa en los beneficios de empresas maduras para apoyar la siguiente fase de expansión de infraestructuras, es mucho más saludable que las empresas que dependen únicamente de financiación por capital o deuda para gastar dinero. Oportunidad de ganga a corto plazo: 910 millones de acciones desbloqueadas Esta es la lógica central detrás de los principales actores bajistas del mercado actual, que están cortos en la tendencia a corto plazo de SpaceX. Esta es la primera apertura tras la OPI, mientras que para los traders spot es en realidad una excelente oportunidad para aprovechar las gangas. No olvides que la presión corta causada por la congestión será la fuerza motriz detrás del rally. Indudablemente, este aumento de oferta es realmente preocupante, con 910 millones de acciones originales publicadas esta vez. En comparación, actualmente solo circulan unos 556 millones de acciones en el mercado. Esto significa que, una vez que se libera la orden de desbloqueo, las acciones circulantes de todo el mercado se expandirán instantáneamente más de 1,5 veces. Entre ellas, grandes instituciones como Google y Fidelity, que estuvieron muy presentes desde muy temprano, generalmente se invirtieron alrededor de 2015, con valoraciones de solo 10 a 15.000 millones de dólares en un momento de costes tan bajos que sus acciones originales generalmente se beneficiaron cien veces. Además, Google ha estado recientemente escasez de fondos para IA y ha estado emitiendo bonos. Esta oportunidad probablemente se venderá gradualmente, pero teóricamente debería estar dominada por las ventas generalistas, con pocas posibilidades de impactar directamente en el mercado secundario. Pero, ¿por qué es esta una oportunidad única en la vida para conseguir gangas? Ponte en su lugar: si fueras una gran institución con mucho capital, ¿comprarías a un nivel alto? Absolutamente no. El gran dinero esperará silenciosamente a que los accionistas originales vendan las acciones y hunda el precio en un pozo profundo, luego pasará al precio más bajo para comprar acciones, ¡para que los inversores minoristas simplemente puedan seguirle el ritmo! ¡El jueves y el viernes pueden ser una gran oportunidad! ¿Habrá un poco de apreto? Como es bien sabido, SpaceX actualmente posee 220 millones de posiciones cortas, lo que representa alrededor del 34% de la flotación. Personalmente, creo que el mercado corto está demasiado saturado. Tras la noticia negativa, es muy probable que se produzca un aumento del short squeeze que expulse a los bajistas. ¡Especialmente los jueves y viernes por la noche! El desbloqueo de 910 millones de acciones ya es un movimiento claro y tangible. Es muy probable que ocurra un short squeeze, donde los bajistas quieran cerrar posiciones pero no pueden comprar acciones y se ven obligados a subir los precios para comprarlas, lo que hace que el precio de las acciones suba. Y con 910 millones de acciones, una institución como Google probablemente lo gestionará mediante grandes operaciones, mientras que los empleados y el equipo principal de SpaceX probablemente venderán en esta posición. No creo que su cuota sea alta, ya que son viejos amigos que han asfixiado sus sueños para llegar a donde están hoy. En resumen, este desbloqueo es una buena oportunidad para conseguir gangas, y es muy probable que ocurra un evento de Short Squeeze. Como dice el refrán, las malas noticias se vuelven positivas. A largo plazo, soy muy optimista respecto a SpaceX, y su director financiero también dijo que recuperarán los gastos de capital en un año.