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US 30-year Treasury yields rose above 5.6% on Sept 29, reaching their highest level since 2002. While pricing for an October Fed hike has eased from nearly 70% to around 50%, pressure at the long end remains. Hedge funds held about $2T in cash Treasuries at the end of 2025, with some exposure tied to leveraged basis trades. If bond volatility rises further, deleveraging could amplify Treasury-market stress and strain broader liquidity.
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US30YYieldBreaks5.6% Publicaciones populares
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años que supera el 5,6% es uno de esos movimientos que creo que merece más atención de la que suele recibir.
La mayoría de la gente observa primero las acciones o BTC, pero los rendimientos a largo plazo pueden cambiar silenciosamente todo el entorno del mercado. Cuando los inversores pueden obtener mayores rendimientos de los bonos gubernamentales, las acciones caras y otros activos de riesgo de repente tienen un competidor mucho más duro para el capital. Rendimientos más altos también pueden significar hipotecas más caras, endeudamiento corporativo y financiación a largo plazo.
Personalmente, lo que más me interesa es por qué los rendimientos se mantienen tan altos. ¿Está preocupado el mercado de bonos por la inflación que siga siendo persistente? ¿La deuda pública y el endeudamiento? ¿O simplemente espera que los tipos de interés se mantengan altos mucho más tiempo?
En el caso de las criptomonedas, no trataría automáticamente los rendimientos más altos como bajistas, pero estaré muy atento en BTC. Si Bitcoin puede mantenerse resistente mientras los rendimientos a largo plazo siguen subiendo, sería interesante porque las condiciones financieras históricamente más estrictas no siempre han sido favorables para los activos de riesgo.
#US30YYieldBreaks5,6% $BTC
#US30YYieldBreaks5,6%. El mercado de bonos podría estar lanzando una advertencia de que las probabilidades de la Fed no están captando 👀 la atención
Las apuestas a la subida de octubre se han enfriado, pero la rentabilidad a 30 años aún superó el 5,6%, su nivel más alto desde 2002.
Lo que me llamó la atención fue el apalancamiento que hay debajo. Los fondos de cobertura tenían alrededor de 2 toneladas de dólares en bonos del Tesoro en efectivo, algunos vinculados a operaciones base.
Si la volatilidad obliga a desapalancarse, esto deja de ser solo una historia de rentabilidad. Se convierte en una historia de liquidez, y las acciones, el oro y el BTC podrían notarlo.
Un rendimiento a 10 años del 5,27% es más que un titular del mercado de bonos: endurece el tipo de descuento utilizado en activos de riesgo mientras reaviva el debate inflación frente al crecimiento. El hecho de que el oro, las acciones y el BTC bajen juntos sugiere que la sensibilidad macroeconómica es amplia. Los datos de PCE y empleo pueden importar menos para la dirección que para si desafían la narrativa del endurecimiento.
#USTreasuryYieldHigh
El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años que supera un nivel importante no es solo una historia del mercado de bonos.
Puede afectar la forma en que los inversores piensan sobre el riesgo en todo el sistema financiero.
Rendimientos a largo plazo más altos pueden cambiar los costes de endeudamiento, las valoraciones y las expectativas de liquidez.
Y las criptomonedas no operan fuera de ese sistema.
Bitcoin puede tener sus propios fundamentos, pero la liquidez macro sigue siendo importante.
A veces el siguiente movimiento cripto empieza en un sitio completamente diferente.
#BTC #Bitcoin #Treasury #Macro #Crypto
Los rendimientos del bono del Tesoro a 30 años por encima del 5,6% del #US30YYieldBreaks5,6% definitivamente llamaron mi atención 👀. Incluso con las expectativas de subida de tipos enfriándose un poco, el mercado de bonos a largo plazo sigue bajo mucha presión.
Lo que resulta más interesante es el lado de la liquidez. Si la volatilidad sigue subiendo y las posiciones apalancadas empiezan a deshacerse, el impacto podría no mantenerse dentro del mercado del Tesoro. 📉
Parece otro recordatorio de que a veces el mayor riesgo no es solo hacia dónde van los tipos, sino lo rápido que los mercados tienen que adaptarse a ellos 😵 💫📊✨
🚨ADVERTENCIA: Los bonos del Tesoro de EE. UU. acaban de registrar su PEOR mes en cuatro años, según los FT.
El rendimiento a 10 años subió más de medio punto porcentual en septiembre, hasta el 5,3%, el aumento más pronunciado desde septiembre de 2022.
El rendimiento a 30 años se cotiza en su nivel más alto desde junio de 2002.
Los inversores afirman que el aumento de los rendimientos está obligando a algunos fondos, incluidos los tenedores de bonos hipotecarios, a vender bonos del Tesoro, lo que impulsa los rendimientos aún más altos.
Priya Misra, de JPMorgan Asset Management, lo califica como un "bucle vicioso".
Las ampliaciones de las compras de bonos por parte del secretario del Tesoro, Bessent, no han logrado detener las ventas.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años son los más altos desde 2002 frente a una métrica comparable del S&P 500: el rendimiento de beneficios. En cierto momento, los bonos presentarán una propuesta de inversión atractiva frente a los activos de riesgo, pero muchos inversores dicen que aún no porque el crecimiento sigue siendo fuerte.
El 10Y acaba de alcanzar el 5,30%. 🚨
La más alta desde abril de 2002. Veinticuatro años.
+55 puntos básicos este mes. +138 puntos básicos desde el mínimo de marzo.
Las tasas hipotecarias se acercan al 7,60%.
La escalera de escalada en el feed de MUX:
4,47% → 4,55% → 4,63% → 5,13% → 5,30%.
Todas las publicaciones decían lo mismo. Algo se rompe.
El ritmo se está acelerando. La Fed se ha quedado sin movimientos.
