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US core PCE rose 3.0% YoY and 0.2% MoM in Aug, both below expectations, while consumer spending stayed resilient. CME FedWatch now puts the odds of a 25bp Oct hike at about 38%, vs 62% for no change. Goldman Sachs pushed its next-hike call to Dec, though Kashkari said inflation remains too high. With Sept ADP payrolls up 90,000, focus now turns to the Sept NFP report at 12:30 UTC on Oct 2. Can jobs data reshape the Fed outlook?
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¿Por qué importa el NFP para las criptomonedas
El PCE básico fue más bajo de lo esperado, mientras que el gasto de los consumidores sigue siendo resiliente. Ahora, todas las miradas se dirigen al NFP de septiembre el 2 de octubre.
Empleos sólidos → menos presión para recortar o subir expectativas → la liquidez puede ajustarse.
Los empleos débiles → más margen para que la Fed relaje → las condiciones de liquidez podrían mejorar.
Por $BTC, la reacción puede reducirse a empleos + salarios + desempleo, no solo al número principal de la NFP.
Marca la fecha. 👀📊
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Que se retrasen las subidas de tipos mientras el mercado laboral empieza a mostrar grietas podría crear un entorno muy diferente para los activos de riesgo.
Si el empleo sigue debilitándose, aumenta la presión para que la política monetaria se vuelva más favorable.
Eso podría convertirse en un catalizador importante para Bitcoin y para el mercado cripto en general.
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#RateHikeDelayedJobsNext La inflación acaba de dejar a la Fed margen para esperar. Los empleos podrían decidir si ese margen dura 👀
El PCE subyacente se enfrió por debajo de las expectativas, llevando las probabilidades de subida de octubre a ~38%. Pero el gasto sigue siendo resiliente y Kashkari sigue viendo la inflación como demasiado alta.
Lo que me llamó la atención fue la configuración para el NFP. Una contratación fuerte podría reactivar rápidamente las apuestas de aumento, mientras que otra cifra débil refuerza la paciencia.
La inflación abrió la puerta a una pausa. Ahora los empleos deciden hasta dónde se abre.
🇺🇸 Datos macroeconómicos de EE. UU.: PCE central
PCE básico:
M/m = +0,2% (previsión +0,3% / anterior +0,2%)
Año y = +3,0% (previsión +3,4% / anterior +3,3%)
PCE:
M/m = +0,3% (previsión +0,3% / anterior +0,2%)
A/y = +3,4% (previsión +3,8% / anterior +3,7%)
PIB del segundo trimestre: +2,2% (previsión +1,5% / anterior +2,1%)
📈 La inflación quedó ligeramente por debajo de las expectativas, lo que generalmente favorece los activos de riesgo. La primera reacción de las criptomonedas ha sido al alza
#RateHikeDelayedJobsNext Las cifras del PCE llegaron un poco más bajas de lo esperado, y de repente la conversación sobre la próxima subida de tipos parece un poco menos urgente 👀. Pero no creo que la situación esté clara todavía.
Ahora todas las miradas están puestas en los datos de empleo. Si el mercado laboral se mantiene fuerte, la Fed aún tiene mucho en qué pensar. Si empieza a enfriarse, las expectativas podrían cambiar de nuevo bastante rápido. 📊
Parece una de esas semanas en las que cada nuevo dato cambia un poco la historia 😅📉✨
La próxima subida de tipos puede esperar. Ahora los datos de empleo tienen el protagonismo.
Tras la subida de la Fed en septiembre, el mercado ha estado debatiendo si es necesario que se produzca otro movimiento de inmediato. Personalmente, creo que el mercado laboral podría convertirse ahora en el factor decisivo.
Si la contratación se mantiene saludable y el desempleo estable, la Fed tiene más margen para mantenerse centrada en la inflación y mantener la política estricta. Pero si el crecimiento de la nómina empieza a debilitarse mientras el desempleo aumenta, otro aumento será mucho más difícil de justificar.
Por eso estoy observando algo más que la cifra principal de nóminas. El crecimiento salarial, el desempleo y las revisiones del mes anterior podrían decirnos mucho más sobre si el mercado laboral realmente se está desacelerando.
Para BTC, esto también crea una situación interesante. Los empleos más débiles podrían reducir la presión sobre los tipos, pero un mercado laboral que se debilita demasiado rápido tampoco es necesariamente una buena noticia para los activos de riesgo.
#RateHikeDelayedJobsNext $BTC
El debate sobre la Fed acaba de haberse desplazado al día del empleo.
El PCE subyacente de agosto, uno de los indicadores de inflación más seguidos por la Fed, subió un 3,0% interanual y un 0,2% mensual, ambos más bajos de lo esperado. El PCE general también se enfrió hasta el 3,4% interanual y el 0,3% mensual.
Eso dio a los mercados una razón para descontar el riesgo de una subida en octubre.
Pero los datos no fueron lo suficientemente claros para cerrar el debate. El gasto personal aumentó un 0,9% interanual en agosto, mientras que el PCE real aumentó un 0,6%, mostrando que los consumidores estadounidenses siguen gastando incluso con la inflación que se enfría.
Puntos clave:
· CME FedWatch sitúa las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en octubre cerca del 38%, sin cambios alrededor del 62%
· Goldman Sachs pospuso su siguiente subida de octubre a diciembre tras la impresión más suave del PCE
· El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, sigue argumentando que la inflación sigue siendo demasiado alta
· ADP informó de 90.000 empleos en el sector privado añadidos en septiembre, mientras que el crecimiento anual de la salariación base se mantuvo en el 3,2%
El mensaje es contradictorio. La inflación se está enfriando, pero la demanda no ha resquebrajado. La contratación se está moderando, pero el mercado laboral no está emitiendo una señal clara de recesión.
Así que los mercados ya no solo negocian inflación. Están negociando el equilibrio entre precios más bajos, demanda persistente y la paciencia que la Fed puede permitirse.
Para las criptomonedas y los activos de riesgo globales, la siguiente prueba es el informe de empleo estadounidense de septiembre, que vencerá el 2 de octubre a las 12:30 UTC. Los traders estarán atentos a las nóminas, el desempleo, el crecimiento salarial y las revisiones.
Una impresión de empleos suaves podría apoyar la narrativa de la pausa y aumentar el apetito de riesgo. Una impresión fuerte podría devolver rápidamente el comercio de "más alto por más tiempo", especialmente si los salarios se mantienen firmes.
Por ahora, un PCE más suave retrasó el debate sobre la subida. No lo mató.
¿Estás preparando la espera de una pausa de la Fed o sigues esperando los datos de empleo antes de actuar?
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El mercado está tranquilo, pero los datos de empleo del viernes podrían cambiarlo todo. ⚡
El PCE se suavizó, dando un pequeño impulso a las criptomonedas, pero los rendimientos elevados mantienen la presión sobre los activos de riesgo.
$BTC ronda los 84.200 dólares, con 83.100 dólares de soporte y 84.900 dólares de resistencia en el foco.
$ETH sigue en un rango cercano a los 2.700 dólares, mientras que $SOL sigue atrayendo demanda de ETFs pero sigue siendo muy volátil.
El NFP de mañana puede ser el próximo catalizador. Hasta entonces, la paciencia importa más que la predicción.
#加息预期推迟，9月非农成下一关键 #交易之声
#USTreasuryYieldsClimb
#Ra
El PCE subyacente se enfrió hasta un 3,0% interanual / 0,2% mensual, mientras que el ADP de septiembre mostró +90.000 empleos privados. Los mercados ya han reducido las expectativas de una subida de tipos en octubre, lo que da aún más peso al próximo informe de los NFP.
Por $BTC veo 3 posibles reacciones:
Un NFP débil → la narrativa de subidas retrasadas fortalecen → potencialmente alcistas para activos de riesgo.
Un NFP sólido + salarios sólidos → expectativas de subida podrían regresar → BTC podría enfrentarse a presión.
Datos mixtos → volatilidad primero, dirección después.
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