Rocky_BTC

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Abgesehen von einigen uns gut bekannten US-Aktienfonds ist das Engagement von Hedgefonds ebenfalls ein Bereich, den man nicht ignorieren sollte, denn Hedgefonds werden von den besten Leuten an der Wall Street geführt. Daher ist es entscheidend, ihre Fondsrenditen zu beobachten. Den erfolgreichen Fonds zu folgen, kann oft den Aufwand halbieren und den Ertrag verdoppeln! Stand 31. Juli: Die weltweite Rangliste der Hedgefonds nach Rendite! Ein Blick darauf zeigt, dass unter den Top 6 tatsächlich 4 mit Citadel in Verbindung stehen. Citadel ist wirklich die Kaderschmiede der Hedgefonds! Die Plätze eins und zwei werden von Ken Griffins Citadel angeführt, wobei Citadel Equities seine Hauptaktienabteilung ist und auch der Käufer der Aktienposition des von Silicon-Valley-Talent Leopold geführten Situational Awareness Fonds bei der Übernahme war. Nach der Übernahme ist die explosive Performance verständlich, und der August dürfte noch besser aussehen. Obwohl skrupellos, muss man sagen, dass der Wolf der Wall Street ziemlich beeindruckend ist. Die Rendite im Juli betrug 14,2 %, im Jahresverlauf 27 %! Citadel Tactical Trading belegt den zweiten Platz. Dies ist ein unabhängiger Subfonds innerhalb von Citadel, der sich auf Hochfrequenz-, mittelfristige Ereignis-getriebene Strategien, Arbitrage und taktische Allokationen über verschiedene Assetklassen spezialisiert hat. Kurzfristige Arbitrage ist hier das Hauptgeschäft. Die Rendite im Juli lag bei 11,1 %, im Jahresverlauf ebenfalls bei 27 %. Man kann davon ausgehen, dass während der Nachschussphase bei Situational Awareness viele günstige Positionen eingesammelt wurden! Der Renaissance Institutional Equities Fund belegt den dritten Platz, besser bekannt als der berühmte Renaissance Fonds von Jim Simons. Am bekanntesten ist sein „Medallion Fund“, der Buffett weit übertrifft, aber dieser ist nur für interne Mitarbeiter zugänglich und wird nicht veröffentlicht. Der Kern liegt in mittel- bis langfristigen quantitativen Faktor-Investments. Am 14. dieses Monats wird der 13F-Bericht bald veröffentlicht. Die Rendite im Juli betrug 9,2 %, im Jahresverlauf 4,5 %. FIFTHDELTA belegt den vierten Platz. Die beiden Gründer waren beide Top-Investmentmanager bei Citadel und haben somit enge Verbindungen zu Citadel. Dieser Fonds stammt aus Europa und ist einer der größten Single-Strategy-Newcomer-Hedgefonds Europas in den letzten Jahren. Der Fokus liegt auf mittel- bis kurzfristigen Investitionen in Technologie- und Industriebereiche. Die Rendite im Juli betrug 8,6 %, im Jahresverlauf 7,5 %. Quantedge Global Fund belegt den fünften Platz, endlich ein Fonds aus Asien. Dieses Unternehmen kommt aus Singapur und gilt als einer der führenden systematischen, globalen makroquantitativen Hedgefonds Asiens mit All-Asset-Ansatz. Hohe Hebelwirkung, hohe Volatilität und globale Makrostrategien – die durchschnittliche Rendite der letzten fünf Jahre liegt zwischen 15 und 20 %, sehr beeindruckend. Die Rendite im Juli betrug 7,8 %, im Jahresverlauf 34,6 %. Statar Capital belegt den sechsten Platz. Der Gründer war früher Leiter der Rohstoffabteilung bei Citadel, ein weiteres Talent aus Citadel – wirklich die Kaderschmiede der Hedgefonds. Dieser Fonds konzentriert sich auf makroökonomische Arbitrage im Bereich Energie und Rohstoffe. Die Rendite im Juli betrug 6,85 %, im Jahresverlauf 13,7 %. Beachtenswert ist, dass der bekannte Hedgefonds Pershing Square im Juli eine Rendite von 3,9 % erzielte, aber im Jahresverlauf weiterhin im Minus liegt mit -9,2 %. Die drittgrößte Position $UBER ist in diesem Jahr um 15 % gefallen und hat die Performance belastet. Außerdem ist Whale Rock, einer der Top-Hedgefonds der letzten Jahre, im Juli mit seinem Flaggschifffonds um 21,7 % gefallen, sein reiner Long-Fonds um 18,8 %. Dennoch liegt er im Jahresranking mit über 35 % Rendite auf Platz eins. Wenn du weißt, welche Fonds zuletzt mit starken Ergebnissen glänzten und welche eher durchschnittlich sind, kannst du dich bei den heute veröffentlichten 13F-Berichten gezielt auf die konkreten Positionen dieser Fonds konzentrieren, um deine eigene Richtungsentscheidung zu treffen! Außerdem musst du nicht neidisch sein auf jene Twitter-Spieler, die mit ihren Renditen mal eben das Mehrfache erzielen, denn die besten Leute an der Wall Street überschreiten im Jahresverlauf keine 50 % Rendite. Der Durchschnitt liegt bei etwa 12 % annualisiert. Wenn du dieses Jahr über 12 % Rendite erzielst, kannst du zufrieden sein – du hast bereits die besten Talente der Wall Street übertroffen!

Ich glaube, jeder hat den SpaceX-Geschäftsbericht gesehen. Viele Partner haben wahrscheinlich wie ich nach dem Bericht eine Position aufgebaut und sind kurzfristig festgefahren. Hier sind einige meiner Gedanken, um euch zu motivieren! Ich habe weiterhin langfristiges Vertrauen in $SPCX. Der Blick allein auf den Geschäftsbericht verliert inzwischen viel an Bedeutung, denn SpaceX ist nicht mehr nur ein Raketenunternehmen. Die zugrundeliegende Bewertungslogik hat sich geändert. Es ähnelt eher dem frühen Amazon: Amazons Logistik-LKWs und eigene Lagerhäuser bringen selbst keinen Gewinn und kosten viel, ermöglichen aber schnelle Lieferungen im E-Commerce und das reibungslose Wachstum der AWS-Plattform. Die Kostenreduktion und Effizienzsteigerung bei Starship zielt darauf ab, Satelliten schneller ins All zu bringen, das Netzwerk dichter zu machen und die Rechenleistung schneller wachsen zu lassen. Wenn man nur aus der Perspektive eines Raketenunternehmens bewertet, verstehen die meisten die Bewertung von SpaceX nicht mehr. Musk will mit Raketen Satelliten ins All bringen, mit Starlink das globale Netzwerk kontrollieren und dann das Netzwerk für AI-Rechenleistung nutzen. Sobald dieses Netz aufgebaut ist, wird sein Schwungrad immer schneller drehen! Zunächst muss man anerkennen, dass dieses Unternehmen technologisch und kommerziell zweifellos ein epochaler Star ist, aber am Sekundärmarkt hat der aktuelle Aktienkurs nichts mit dem Unternehmen selbst zu tun. Meine persönliche Einschätzung: Kurzfristig (1-2 Quartale): Die Freigabe von Aktien und die Neubewertung in der Wahrnehmungsphase werden zu hoher Volatilität und Druck auf den Kurs führen. Das ist eine gute Phase, um günstig Aktien zu kaufen. Mittelfristig (2-4 Jahre): Das Geschäftsmodell wird grundlegend umstrukturiert. SpaceX wird sich komplett wandeln, zu einem global verteilten Infrastruktur-Netzwerk werden und mit Tesla fusionieren, um das weltweit wertvollste Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 10 Billionen zu werden. Meine Meinung zum ersten Geschäftsbericht nach dem Börsengang: Der Bericht ist wirklich beeindruckend: Quartalsumsatz: 7,8 Mrd. USD, ein Plus von 92 % im Jahresvergleich, weit über den Markterwartungen. Verlustreduzierung: Der Nettoverlust sank von 1 Mrd. USD vor einem Jahr auf 540 Mio. USD, also halbiert. Das zeigt, dass Skaleneffekte schnell greifen. Die drei Kernbereiche: 1. Raketenbusiness (Anteil gesunken auf 12 %): Von Kernumsatz zu Basisunterstützung Der Umsatz mit Raumfahrtstarts betrug 962 Mio. USD, ein Wachstum von 29 % im Jahresvergleich, aber der Anteil am Gesamtumsatz ist auf 12 % geschrumpft. Wichtiger ist, dass Start- und Starship-Forschung zusammen einen operativen Verlust von 542 Mio. USD verzeichneten. Viele bewerten SpaceX noch als "Raumfahrtunternehmen" und rechnen Starts und Kosten pro Start durch. Tatsächlich ist Starship heute ein Infrastruktur-Werkzeug. Das ist vergleichbar mit Amazons frühen Investitionen in eigene Lagerhäuser. 2. Starlink (Umsatz 4,29 Mrd. USD, YoY +66 %): Hochmargiger Netzwerkmotor Starlink erzielte einen operativen Gewinn von 1,66 Mrd. USD bei einer Marge von 39 %. Die Nutzerzahl überstieg 12 Millionen (Verdopplung im Jahresvergleich). Der Rückgang des ARPU um 23 % wird vom Markt überbewertet. Mit der Expansion von Starlink von wohlhabenden Kunden in Nordamerika und Europa in Massenmärkte in Südostasien und Lateinamerika ist ein Rückgang des durchschnittlichen Umsatzes pro Nutzer normal – ähnlich wie bei Netflix auf dem Weg zur Globalisierung. 3. AI-Rechenleistung und Infrastruktur-Ausbau (Umsatz 2,6 Mrd. USD, Capex 18,4 Mrd. USD) Von den 18,4 Mrd. USD Investitionen dieses Quartals flossen etwa 15,8 Mrd. USD in Infrastruktur und Rechenleistungsnetzwerke. Die erste Reaktion des Marktes war Angst vor "Geldverbrennung außer Kontrolle". Aber Starlink hat mit 39 % operativer Marge eine starke Cash-Generierung. Dieses Modell, die nächste Infrastrukturphase aus eigenen Gewinnen zu finanzieren, ist viel gesünder als reine Aktien- oder Fremdfinanzierung. Kurzfristige Chance für günstige Aktien: 910 Mio. Aktien werden freigegeben Das ist der Kern der Bärenlogik, die kurzfristig auf fallende SpaceX-Kurse setzen. Die erste Aktienfreigabe nach dem IPO. Für Spot-Investoren ist das aber eine hervorragende Gelegenheit, günstig einzusteigen. Nicht vergessen: Die durch die Bären verursachte Überfüllung wird zu einem Short Squeeze führen! Zugegeben, das Angebot steigt stark an: 910 Mio. Aktien werden freigegeben, verglichen mit etwa 556 Mio. im Umlauf. Das bedeutet, dass sich das frei handelbare Volumen mehr als um das 1,5-fache erhöht. Große institutionelle Investoren wie Google und Fidelity, die schon sehr früh investiert haben (ca. 2015 bei einer Bewertung von nur 10-15 Mrd. USD), haben extrem niedrige Kosten und profitieren hundertfach. Google braucht aktuell Geld für AI und gibt Anleihen aus. Diese Investoren werden wahrscheinlich sukzessive verkaufen, aber meist in großen Blöcken, was den Sekundärmarkt kaum beeinflusst. Warum ist das trotzdem eine einmalige Chance, günstig einzusteigen? Wenn du ein großer Investor wärst, würdest du bei hohen Kursen kaufen? Nein. Große Investoren warten, bis die Altaktionäre verkaufen und der Kurs stark fällt, um dann günstig einzusteigen. Wir Kleinanleger können einfach folgen! Donnerstag und Freitag könnten gute Gelegenheiten sein! Wird es einen Short Squeeze geben? Bekanntlich halten Shorts 220 Mio. Aktien, ca. 34 % des Umlaufs. Ich denke, die Shorts sind zu eng gedrängt. Nach negativen Nachrichten wird es wahrscheinlich eine starke Rally geben, die die Shorts zum Ausstieg zwingt – ein Short Squeeze, besonders Donnerstag- und Freitagabend! Die Freigabe von 910 Mio. Aktien ist bekannt. Ein Short Squeeze ist sehr wahrscheinlich. Shorts, die Aktien zum Schließen ihrer Positionen kaufen wollen, finden keine und müssen höhere Preise zahlen, was den Kurs explodieren lässt. Google wird wahrscheinlich große Blöcke verkaufen, SpaceX-Mitarbeiter und Kernteam werden vermutlich wenig verkaufen, da sie lange für den Traum gekämpft haben! Zusammenfassend ist die Freigabe eine gute Gelegenheit, günstig Aktien zu kaufen, und ein Short Squeeze ist sehr wahrscheinlich. Wie man sagt: "Schlechte Nachrichten sind gute Nachrichten." Langfristig bin ich sehr optimistisch für SpaceX. Der CFO sagte auch, dass die Kapitalausgaben innerhalb eines Jahres zurückgewonnen werden.